¿Es ahora el momento adecuado para invertir en oro, en medio de precios récord y incertidumbre geopolítica?

En 2025, el oro ha subido más del 50% desde su inicio del año, rompiendo por primera vez en la historia el umbral de $4,000 por onza. Esta estrella meteorizada no es una anormalidad pasajera sino un cambio estructural impulsado por tres pilares: la inestabilidad geopolítica, las presiones inflacionarias y una redefinición del comportamiento de los bancos centrales. Para los inversores que buscan diversificar el portafolio estratégicamente y protegerse de la inflación, la pregunta que se plantea no es másSiPara asignar a oro, peroCuántoEs una idea fantástica.

Inseguridad geopolítica e inflación: los dos factores que impulsan el resurgimiento del oro

El apetito por la oro como activo de refugio se ha reactivado gracias a una tormenta global de inestabilidad. Desde los conflictos del Oriente Medio hasta las guerras comerciales que se están agudizando, los riesgos geopolíticos han impulsado a los inversionistas hacia los activos que mantienen su valor en tiempos de crisis. Paralelamente, la inflación persistente, impulsada por la fragilidad de las cadenas de suministro y la política monetaria acogedora, ha erosionado el poder adquisitivo de las monedas fiduciarias.Según un informe de VanEck…El papel del oro como protección contra la inflación se ha potenciado por la trayectoria de debilidad del dólar y el giro de la Reserva Federal hacia una política monetaria más liberal.

Los datos son inequívocos: la baja correlación del oro con las acciones y los bonos –que tradicionalmente son los pilares de la diversificación– ha convertido al oro en una herramienta indispensable para la mitigación de riesgos.Cuando se fortalecen las correlaciones entre clases de activosEn un entorno de baja volatilidad, las propiedades únicas del oro constituyen un contrapeso. Esto no es algo meramente teórico.el oro ha superado a grandes clases de activos en 2025Funciona como un “seguro” durante los períodos de tensión económica y geopolítica.

Comportamiento del banco central: un impulsor estructural para el oro

Los bancos centrales, especialmente en los mercados emergentes, se han convertido en los compradores más influyentes de oro. En el año 2025, las compras de oro por parte de los bancos centrales alcanzaron niveles récord. Las naciones están buscando diversificar sus reservas, alejándolas del dólar estadounidense.Como señaló Gold.orgAlgunos bancos centrales mantienen menos del 10% de sus reservas en forma de oro, en comparación con los Estados Unidos, donde esa proporción es del 70%. Esto indica que existe margen suficiente para una mayor acumulación de oro. Esta tendencia refleja una tendencia general hacia la desdolarización y el deseo de aislar las economías de la dominación financiera occidental.

J.P. Morgan Global Research espera que esta demanda estructural persista.Se proyecta que los precios del oro alcancen los 5,000 dólares por onza para el año 2026.y potencialmente $6,000 a largo plazo. UBS abandona este optimismo,Mantener una calificación de “Atractivo” en el nivel dorado.Y predice un objetivo cercano de $4,200 por onza. Estas proyecciones están en juego por la demanda sostenida del banco central y la apetencia de los inversores por los fondos de ETF respaldados en oro y el bruto físico.

Asignación estratégica: Equilibrar riesgos y recompensas

Los críticos argumentan que los precios récord del oro lo hacen sobrevalorado. Sin embargo, esta perspectiva ignora el papel dual del activo como barrera de protección y depósito de valor. A diferencia de las acciones o los bonos, el oro no genera flujos de efectivo, pero su utilidad radica en su capacidad de preservar el capital durante las bajas. Por ejemplo,Durante la fase de liquidación del mercado en el año 2025.El oro subió 8% mientras que el S&P 500 cayó 12% debido a la disputa comercial entre EE.UU. y China.

Una asignación estratégica del 5–10% del portafolio diversificado en oro puede reducir el riesgo general, sin sacrificar los retornos. Esto es especialmente importante en una época en la que los activos tradicionales como los bonos del gobierno han perdido su eficacia debido al aumento de las tasas de interés.La descorrelación de la gestión de Gold garantizaEsos portafolios no están excesivamente expuestos a riesgos sistémicos en los mercados de acciones o bonos.

El caso de la asignación inmediata

A pesar de las recientes ganancias del oro, sus fundamentos siguen siendo sólidos. Dado que las tensiones geopolíticas es poco probable que disminuyan, y las presiones inflacionarias siguen existiendo en las economías mundiales, la oportunidad para invertir en el oro se está reduciendo. Los inversores institucionales y los bancos centrales ya están tomando medidas al respecto.Compras de oro en Q4 2025 crecieron 35% anualmenteLos inversores minoristas también están acudiendo en masa a los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro.ingresos superiores a $12 billones en 2025 solamente.

En aquellos que todavía están en el margen, la pregunta no es si el oro subirá más, sino si pueden permitirse no aprovechar la próxima fase de su ascenso. La combinación de demanda estructural, ventajas monetarias y ventajas geopolíticas crea un caso apelante para una asignación inmediata.

Conclusión

El regreso al oro de 2025 no es una burbuja especulativa, es una respuesta a las realidades macroeconómicas. Como protección contra la inflación, desempeñado como diversificador en mercados volátiles y beneficiario de la estrategia de los bancos centrales, el papel del oro en los portafolios modernos es más crucial que nunca. Al estar los precios aún por debajo de las proyecciones a largo plazo de las principales instituciones y la demanda no mostrando señales de desaceleración, ahora es el momento óptimo para invertir antes de que la siguiente onda de incertidumbre haga que la entrada sea aún más costosa.