Oppenheimer recomienda invertir en Oracle, ya que esta empresa se ubica en el puesto 19 en cuanto al volumen diario de transacciones. Además, existe un gran potencial de crecimiento gracias a la tecnología de inteligencia artificial.

Resumen del mercado

Las acciones de Oracle (ORCL) aumentaron un 1.20% el día 25 de febrero de 2026. El volumen de negociación fue de 3.95 mil millones de dólares, lo que la sitúa en el puesto 19 entre las empresas con mayor actividad bursátil ese día. Este pequeño aumento en el precio de las acciones se produce después de un año de declive en sus resultados financieros: las acciones han disminuido un 13% en los últimos 12 meses, y un 25% en el año 2026 solamente. A pesar del reciente descenso en el precio de las acciones, este se encuentra ahora a un nivel 19 veces superior al valor previsto para los resultados financieros a largo plazo. Esto representa una disminución con respecto al monto máximo de 40 veces el valor previsto, que había sido alcanzado en septiembre de 2024.

Motores clave

Los analistas de Oppenheimer elevaron la calificación de Oracle a “Más Aprovisto”, desde “Bien Performido”, el 25 de febrero. Se basaron en una mejoría en la relación riesgo-recompensa, después de la reducción en la valoración del precio de las acciones. La empresa fijó un objetivo de precios de 185 dólares, lo que implica un aumento del 27% con respecto al precio de cierre. Los analistas destacaron el potencial de Oracle para convertirse en una empresa capaz de generar beneficios por acción más altos. El analista Brian Schwartz señaló que, aunque el proceso de transición de la empresa hacia un modelo de negocio más intensivo en capital, centrado en infraestructura de IA y centros de datos en la nube, podría tomar tiempo para dar resultados, los multiplicadores del precio de las acciones ahora son más atractivos, ya que han disminuido más del 50% desde septiembre de 2024.

Un factor crucial en esta actualización fue la capacidad de Oracle para mitigar los riesgos relacionados con su asociación con OpenAI. La exposición de la empresa a OpenAI, que representaba la mayor parte de sus obligaciones con los clientes, alcanzaba los 300 mil millones de dólares en septiembre de 2024. Anteriormente, esto generaba preocupaciones sobre la estabilidad financiera de Oracle. Sin embargo, Oppenheimer destacó el rápido crecimiento de los usuarios de OpenAI (superando los 800 millones de usuarios semanales en febrero de 2026), así como los avances realizados por OpenAI en la creación de un equipo de ventas empresariales. Además, la ronda de financiamiento prevista por OpenAI, que asciende a 100 mil millones de dólares, ha aliviado las preocupaciones relacionadas con la capacidad de Oracle para financiar su expansión en el área de la inteligencia artificial.

Las recientes iniciativas de Oracle para aumentar su capital refuerzan aún más su credibilidad. La empresa anunció que planea recaudar hasta 50 mil millones de dólares en el año 2026, con el objetivo de expandir su infraestructura en la nube y así responder a las crecientes demandas de los clientes tecnológicos. Los analistas de Oppenheimer sostienen que el negocio de aplicaciones ERP no financieras de Oracle, que representa una parte menor de sus ingresos totales, está relativamente protegido de las disruptividades causadas por la inteligencia artificial. Esta diversificación, junto con su sólido balance general, posiciona a Oracle para mantener un crecimiento robusto en su segmento principal de aplicaciones en la nube.

La actualización también refleja un optimismo respecto a la trayectoria de crecimiento del EPS de Oracle a largo plazo. En una situación favorable, Oppenheimer proyecta que el EPS de Oracle podría triplicarse para el año fiscal 2030, gracias a un crecimiento anual compuesto del 30%. En cambio, en una situación normal, se espera que el EPS se duplique, con un ritmo de crecimiento del 20%. Estas proyecciones, incluso teniendo en cuenta las hipótesis conservadoras, colocan a Oracle entre las empresas de tecnología con mayor potencial de crecimiento en términos de beneficios. Los analistas señalaron que demostrar un constante aumento en los ingresos y en el rendimiento del EPS en los próximos doce meses probablemente fomentaría la confianza de los inversores, especialmente considerando las presiones generales que enfrentan las acciones de software debido a las incertidumbres relacionadas con la inteligencia artificial.

Aunque todavía existen desafíos, como la reducción de las ganancias en las inversiones en tecnología de inteligencia artificial y los enormes gastos de capital que se necesitarán hasta el año 2030, Oppenheimer concluyó que los riesgos negativos de Oracle ahora están más controlados. La valoración reducida de las acciones de Oracle y su perfil de riesgo cada vez mejorado han atraído la atención de aquellos inversores que no tenían acceso a este activo. Schwartz sugiere que el mercado podría estar subestimando la capacidad de Oracle para implementar su estrategia de inversión intensiva en capital. A medida que la empresa continúa alineando su crecimiento con sectores con alta demanda, como la infraestructura en la nube y la tecnología de inteligencia artificial, las perspectivas optimistas de los analistas destacan un cambio importante en la percepción de los inversores hacia esta acción, que históricamente ha sido subvaluada en relación con su potencial de rendimiento.