Las licencias gratuitas de OpenAI para Washington son un producto que se compra, no un regalo.

Esta semana, OpenAI dijo que los gobiernos estadounidenses –federales, estatales, locales y tribales– ahora puedenPuedes usar ChatGPT Enterprise de forma gratuita, pero las tarifas de uso son la mitad que las normales.Según un acuerdo que abarca desde octubre de 2026 hasta finales de 2028. La licencia normalmente cuesta 15 dólares por usuario al mes. Washington ha recibido los puestos de acceso a esas máquinas; la tarifa, con un descuento del 50%, se calculará según el número real de veces que las máquinas se utilicen. En apariencia, este arreglo parece ser una subvención para el estado. Pero mira bien: así es como una empresa privada puede adquirir al mayor cliente de servicios de tecnología de la información en el planeta. Es una ventana útil para entender qué creen sus patrocinadores sobre el valor de OpenAI.

El mayor comprador del mundo

Comienza con el cliente, porque la escala es el objetivo principal. El gobierno federal estadounidense es…El mayor comprador individual de servicios de TI en todo el mundo.Esa es precisamente la razón por la cual las empresas de IA de frontera luchan por ello. El predecesor del nuevo acuerdo muestra cuán grande se ha vuelto este “premio” en tan solo un año. En agosto de 2025, OpenAI logró un acuerdo piloto con la Administración de Servicios Generales; bajo este acuerdo, las agencias pagaron…Nominalmente $1 para darle a su personal ChatGPT.Dice que…3.5 millones de empleados federales utilizaron este sistema, lo que permitió ahorrar 1.4 mil millones de dólares en costos.El nuevo acuerdo extiende sus efectos a todos los niveles de gobierno y a la fuerza laboral del sector público, que suma aproximadamente 23 millones de personas.

Asientos gratuitos, tarjetas a mitad de precio

Al leer los precios y la estrategia, se puede darse cuenta de todo. OpenAI ha dividido su precio en dos partes: la licencia fija, que pasó de 15 dólares por usuario al mes a cero; y el uso variable, con descuento de la mitad. Sin ningún tipo de compromiso mínimo ni obstáculos para la adquisición, el proceso de compra es muy fácil. Eso es intencionado. Una empresa que vende una máquina a bajo precio y luego vende los consumibles en grandes cantidades utiliza un modelo de tarifas en dos partes: la oferta gratuita elimina los obstáculos para la adopción, y los ingresos se obtienen a escala. Para OpenAI, cuyo costo marginal de responder a una consulta disminuye a medida que sus centros de datos se desarrollan, el recurso de uso es donde se generan los ingresos. Asientos gratuitos, tokens a mitad de precio: los asientos son un incentivo, y los tokens son el producto final.

El regalo está dirigido a un rival, no al contribuyente. Anthropic, empresa creadora de los modelos Claude y la empresa que había ganado dominio en el trabajo clasificado del gobierno federal y de defensa, entró en conflicto con el Pentágono a principios de 2026.El Departamento de Defensa lo calificó como un riesgo en la cadena de suministro.Solo en agosto ocurrió eso.Ganar una sentencia judicial en contra del gobierno.Por otro lado, OpenAI…Se firmó un acuerdo de información clasificada con el departamento en febrero.En un mercado que se basa tanto en la confianza y las relaciones comerciales como en la calidad del producto, la oferta gratuita convierte una oportunidad política en una base de clientes fija… Y lo hace justo cuando el competidor más apto para disputarla está herido.

Se pide al mercado que establezca un precio para esta costumbre.

Aquí, la historia deja de ser una curiosidad para los contribuyentes y se convierte en algo relacionado con expectativas, que es lo que realmente interesa a un inversor. OpenAI no es una empresa pública, por lo que no existe una forma directa de comprarla. Pero está preparándose para una oferta pública inicial.Valor de aproximadamente 1 billón de dólares.Y los principios fundamentales que se revelan proporcionan el contexto necesario para entenderlo. Se dice que los ingresos son…Aproximadamente 2 mil millones de dólares al mes por un producto que es utilizado semanalmente por más de 900 millones de personas.En febrero, se recaudó una suma importante.110 mil millones de dólares, con una valoración inicial de 730 mil millones de dólares.Gran parte de ese dinero se utiliza para gastos de computación. A pesar de todos esos ingresos, la empresa sigue gastando capital a gran escala en actividades industriales.

Contra esa lógica aritmética, entregar el producto es una forma de obtener ganancias que OpenAI aún no puede demostrar: una durabilidad. Una configuración predeterminada dentro del sistema estatal, revisada diariamente por decenas de millones de empleados públicos, constituye un “alquiler” que justifica el precio adicional, incluso antes de que los beneficios existan. La costumbre del estado, una vez establecida, se convierte en un costo de transición que los competidores deben pagar para eliminarla. Y el precio de esa exclusión recae ahora sobre Anthropic y los demás, no sobre las cuentas de OpenAI.

El problema es que las cuentas contables aún no demuestran esto. Los 1.4 mil millones de dólares en ahorros anunciados son beneficios para el gobierno, no ingresos para OpenAI. Las plazas gratuitas no generan ningún costo relacionado con licencias, y el uso a mitad de precio debe aumentar enormemente antes de que pueda cubrir los costos de procesamiento. Si esta apuesta se convierte en un uso sostenible y pagado, esa es precisamente la pregunta que ninguna información a corto plazo puede responder. Nada de esto hace que esta estrategia sea absurda; es el método estándar de una empresa que compra un monopolio de distribución mientras el mercado está abierto. Pero es una apuesta basada en algo que aún no ha ocurrido.

Para el inversor minorista, la lección es sobre las expectativas, no sobre las posiciones en sí. Dado que OpenAI es una empresa privada, los activos negociables pasan a manos de Microsoft, su mayor accionista y socio en el área de computación. Por lo tanto, el valor de Microsoft varía según el valor de OpenAI, incluso después de que se relajen las restricciones.Sus vínculos exclusivos con Azure este añoLo importante es lo que dura más que cualquier “ticker”. Cuando una empresa que pierde dinero entrega su producto al mayor comprador del mundo de forma gratuita, no está siendo generosa. Está estableciendo un precio para su dominio en el único mercado que tiene: una costumbre diaria, dentro de un gobierno que cambia su software lentamente. Y pide al mercado que valore esa costumbre antes de que llegue la ganancia. El estado obtiene un descuento; los inversores, la factura.