El director ejecutivo de Onex, Le Blanc, se une a las opiniones de Buffett y apuesta fuerte en el sector de los seguros.

Onex Corp. ha logrado controlar a largo plazo al grupo Convex Group, una empresa emergente en el sector de los seguros con un alto rendimiento. Este acuerdo fue financiado en parte por American International Group Inc.Representa un importante giro estratégico.Para la empresa con sede en Toronto, bajo la dirección del CEO Bobby Le Blanc.

Convex Group tuvo dificultades al principio, especialmente en el año 2022, cuando el huracán Ian causó daños considerables. El director ejecutivo de Convex, Paul Brand, describió los primeros días como “un momento en el que no se veía más que pérdidas económicas”. Sin embargo, la empresa…Desde entonces, se ha convertido en una empresa muy rentable..

La decisión de Le Blanc de invertir en Convex está en línea con el enfoque de Warren Buffett, quien utiliza la industria de los seguros como negocio principal en Berkshire Hathaway Inc.La estrategiaTambién refleja las características de Apollo Global Management Inc. y KKR & Co.Estos países han establecido divisiones de seguros para estabilizar los flujos de capital.

¿Por qué tomó Onex esta decisión?

El mercado de seguros ofrece rendimientos de capital constantes, lo cual es especialmente atractivo para empresas de capital privado como Onex. La rentabilidad reciente de Convex lo convierte en un activo interesante para el crecimiento a largo plazo.La adquisición de Onex cuenta con el apoyo de varios grupos.Por parte de American International Group Inc., que ahora se convertirá en uno de los accionistas más importantes de Onex.

Este cambio estratégico tiene como objetivo revertir el bajo rendimiento de Onex en comparación con empresas como Brookfield Corp. y Blackstone Inc. El grupo de fondos de inversión privada de la empresa es el principal activo de la compañía.No ha recaudado fondos significativos desde el año 2017.Esto contribuye a su rendimiento insatisfactorio.

¿Cómo reaccionaron los mercados?

A pesar de tener inversiones significativas, por un valor aproximado de 170 céntimos por acción, y de no tener deudas, las acciones de Onex siguen estando por debajo de los 100 céntimos.Esta valoración sugiere que el mercado…Se mantienen escépticos respecto al rendimiento futuro de la empresa, incluso con la nueva iniciativa en el sector de seguros.

Le Blanc intenta sacar a Onex de una situación de bajo rendimiento, adoptando una estrategia al estilo de Buffett.La rentabilidad de Convex podría ser suficiente para…Es necesario que los retornos de capital sean suficientes para estabilizar y desarrollar el portafolio de Onex.

¿Qué estarán observando los analistas a continuación?

Los inversores están observando de cerca cómo Convex se integra en el portafolio de Onex y si puede generar retornos consistentes. El mercado de seguros es cíclico y está sujeto a eventos impredecibles, lo cual podría afectar el rendimiento futuro de Convex.Sin embargo, la experiencia de Brand…El hecho de que el proceso de asignación de riesgos haya sido llevado a cabo durante tres décadas, ofrece cierta tranquilidad.

El mercado en general también está observando si la estrategia de Le Blanc puede posicionar a Onex como un actor importante en el sector de los seguros. Este movimiento podría transformar la identidad de la empresa.La rentabilidad reciente de Convex sugiere que…Podría proporcionar los retornos de capital necesarios para estabilizar y desarrollar el portafolio de Onex.

El rendimiento de Onex ha sido inferior al de sus competidores en los últimos años. Esto se debe, en parte, al bajo rendimiento del grupo de private equity que forma parte de la empresa.La adquisición de Convex es un movimiento audaz.Es necesario cambiar esa narrativa y alinear a la empresa con activos que generen más capital de manera estable.

A medida que el mercado de seguros siga evolucionando, el éxito a largo plazo de Onex dependerá de la capacidad de Convex para mantener un nivel de rentabilidad adecuado y adaptarse a los ciclos del mercado.La inversión es una señal clara al respecto.Se trata de la intención de Le Blanc de transformar Onex en una empresa diversificada y eficiente en términos de uso del capital.