Ondo Finance amplía el acceso institucional a través de la colaboración con Clearstream y 360X.

• Ondo Finance ha formado una alianza con Clearstream y 360X para integrar las acciones estadounidenses y los fondos cotizados en bolsa en la infraestructura institucional tradicional. Esto permite la custodia y liquidación regulada de los activos en la cadena de bloques.
• Esta colaboración conecta las cadenas de bloques públicas con los mercados financieros europeos. Esto permite a los corredores y inversores institucionales acceder a valores tokenizados, de acuerdo con los estándares regulatorios de la UE.
• Este movimiento destaca la creciente convergencia entre la finanza tradicional y las infraestructuras descentralizadas. Al mismo tiempo, Ondo amplía su alcance, pasando de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a incluir también acciones cotizadas en bolsa.
• Las acciones tokenizadas de Ondo funcionan como indicadores de rendimiento total. Proporcionan exposición económica a los activos subyacentes, al mismo tiempo que mantienen la liquidez y reducen los retrasos en las transacciones para los inversores no estadounidenses.

Ondo Finance ha anunciado una alianza estratégica con Clearstream y 360X, con el objetivo de unir los mercados financieros tradicionales con la infraestructura onchain, basada en cadenas de bloques públicas y sin requisitos de autorización. Esta colaboración abarca todo el ciclo de vida de los valores tokenizados, incluyendo las actividades de comercio, custodia, liquidación y gestión de garantías. La integración de estas empresas convierte a Ondo Global Markets en parte de la infraestructura central que sustenta los mercados institucionales europeos.

En la primera fase, las acciones y los ETFs que están representados en el token Ondo ya están disponibles en 360X, un mercado de negociación de activos digitales regulado, respaldado por el grupo Deutsche Börse Group. Esta lista incluye principales acciones y ETFs estadounidenses, como AAPL, MSFT y SPY.La mayor lista de valores tokenizados en un solo lugar.Los activos se emiten en cadenas de bloques públicas como Ethereum, Solana y BNB Chain. Esto permite que los brókeres y inversores institucionales de toda Europa puedan acceder a ellos, de acuerdo con los estándares regulatorios de la Unión Europea.

La fase posterior consiste en integrar los activos tokenizados de Ondo en la infraestructura de custodia, liquidación y procesamiento post-comercialización de Clearstream. Clearstream, que posee más de 20 billones de euros en activos, permitirá a los inversores institucionales acceder a estos productos utilizando los procesos ya existentes, al mismo tiempo que se aprovecha la eficiencia de los activos en la cadena de bloques. Además, Clearstream pondrá sus activos tokenizados a disposición de Ondo para su distribución a nivel mundial, fuera de los Estados Unidos.

Matthieu de Vergnes, médico y director global de institucionales en Ondo Finance, señaló que esta alianza posiciona a Ondo Global Markets como parte de la infraestructura fundamental que sustenta los mercados institucionales europeos. Al custodiar activos dentro de la red de Clearstream, las instituciones pueden acceder a valores digitales a través de una infraestructura confiable. Carlo Kölzer, CEO de 360X, destacó que esta integración amplía el rango de activos digitales a los que los clientes pueden acceder, al mismo tiempo que se cumplen los requisitos técnicos y de supervisión necesarios. Jens Hachmeister, de Clearstream, enfatizó que esta alianza conecta los activos tradicionales con los digitales, lo que permite crear un mercado más eficiente y preparado para el futuro.

¿Cómo utiliza Ondo Finance la tecnología blockchain para conectar las finanzas tradicionales con las finanzas basadas en blockchain?

Ondo Finance tiene como objetivo democratizar el acceso a productos financieros de alta calidad, utilizando la tecnología blockchain. La plataforma combina las mejores prácticas del sector financiero tradicional, como la protección de los inversores, el cumplimiento de las regulaciones y la estructuración sólida de los productos financieros, con protocolos financieros descentralizados. La empresa opera en dos áreas principales: una división de gestión de activos, que crea productos financieros basados en tokens; y una división tecnológica, que desarrolla protocolos DeFi.

Los principales productos incluyen el USDY, una nota tokenizada respaldada por los Títulos del Tesoro de los Estados Unidos, y el OUSG, un token que permite el acceso a los Títulos del Tesoro de los Estados Unidos con condiciones específicas. Los inversores pueden acceder a estos productos conectando una billetera y depositando stablecoins o transfiriendo dinero en USD. La plataforma enfatiza la transparencia, proporcionando información detallada sobre los activos subyacentes, los rendimientos, los riesgos y los requisitos de elegibilidad. Los procesos de reembolso varían según el producto, pero generalmente permiten que los usuarios intercambien los tokens por stablecoins o USD.

Ondo Finance fue creada con el objetivo de conectar la financiación institucional tradicional con las infraestructuras descentralizadas, mediante la tokenización de activos de alta calidad, específicamente los bonos del gobierno de los Estados Unidos. El proyecto funciona a través de dos mecanismos principales: Ondo Finance, que emite productos financieros tokenizados; y Flux Finance, una plataforma de préstamos descentralizada que utiliza estos activos tokenizados como garantía. La moneda ONDO sirve como herramienta de gobernanza para el Ondo DAO y el protocolo Flux Finance, permitiendo a sus poseedores influir en los parámetros del protocolo y en su dirección de desarrollo.

Esta estructura permite a los inversores acceder a activos que generen rendimiento y estén libres de riesgos, sin la necesidad de intermediarios tradicionales. Esto se logra gracias a la transparencia y capacidad de combinación de la tecnología blockchain. La tokenización de activos en el mundo real funciona como una infraestructura financiera híbrida, donde los instrumentos basados en blockchain representan activos fuera de la cadena de bloques, pero las garantías legales fundamentales siguen estando disponibles en las instituciones tradicionales. Un análisis sistemático de veinte protocolos líderes en este campo revela que la tokenización no es un modelo uniforme, sino un conjunto de configuraciones que integran consideraciones legales, técnicas y económicas.

¿Cuáles son las características técnicas y los riesgos relacionados con las acciones tokenizadas de Ondo?

Ondo Global Markets ofrece a los inversores no estadounidenses la posibilidad de tener una exposición en cadenas de bloques a valores estadounidenses, a través de acciones tokenizadas que funcionan como instrumentos de seguimiento de rendimientos totales. La plataforma tiene como objetivo brindar transparencia, eficiencia y accesibilidad en el ámbito financiero de nivel institucional. Las acciones tokenizadas de Ondo están diseñadas para reflejar la misma exposición económica que se tiene al poseer el activo subyacente, incluyendo los dividendos reinvertidos, después de deducir los impuestos correspondientes. Estas acciones llevan el sufijo “on”, por ejemplo, TSLAon.

A diferencia de otros activos tokenizados, las monedas Ondo GM están diseñadas para ser altamente líquidas. Esto permite minimizar los retrasos en las transacciones y las fluctuaciones en los precios en relación con los activos subyacentes. Entre las características principales se encuentran: operaciones 24/7, creación y quema instantánea de tokens, ausencia de costos de creación o quema de tokens, posibilidad de comprar tokens en fracciones, y disponibilidad en Ethereum, BNB Chain y Solana. Las monedas ofrecen una exposición económica, pero no derechos de voto ni títulos directos.

Estos tokens cuentan con protecciones legales relacionadas con la quiebra, un respaldo completo para los activos y certificaciones diarias. Son compatibles con las plataformas DeFi, lo que permite su uso como garantía en préstamos o en protocolos perpetuos. Actualmente, el proceso de registro está restringido a participantes institucionales; se planea permitir el acceso al público general en el futuro. Los titulares de los tokens generalmente tienen derechos de propiedad relativos a los activos subyacentes, pero no tienen derecho a la posesión directa de dichos activos. Además, generalmente no existen derechos de voto a nivel de los tokens.

El respaldo de los activos se garantiza a través de custodios institucionales, almacenamiento en bóvedas o arreglos de fideicomiso. Además, existen mecanismos de auditoría externa y pruebas de reserva en la cadena, que sirven para verificar la validez de los activos. Las propiedades del token determinan las condiciones económicas para los inversores: los tokens suelen estar fraccionados, y sus ingresos provienen de intereses, dividendos o ingresos por alquiler, distribuidos mediante acumulación, rebase o distribución directa. La reemisión es una característica importante, ya que permite la conversión del token de nuevo en efectivo, stablecoins o el activo subyacente.

Técnicamente, Ethereum sigue siendo el principal entorno de implementación. Sin embargo, el soporte para múltiples cadenas está creciendo. Los contratos inteligentes automatizan procesos como la emisión de tokens, su redención, la aplicación de listas blancas y la determinación de precios por parte de los oráculos. Además, las integraciones con DeFi permiten que los tokens funcionen como activos de colateral o de grupo de liquidez. No obstante, el acceso al mercado principal sigue estando restringido, ya que se requiere verificación del historial financiero de los usuarios, ser inversor calificado o tener una identificación institucional. Este enfoque híbrido asegura el cumplimiento de las normativas legales y la posibilidad de aplicar medidas legales en caso de problemas. Al mismo tiempo, el uso de la cadena de bloques permite mejorar la eficiencia en los procesos de liquidación y la capacidad de integración de diferentes sistemas.