El precio del petróleo ha alcanzado los 110 dólares: un “test de flujo” para la credibilidad de las criptomonedas como refugio seguro.

Los precios del petróleo subieron por encima del nivel psicológicamente importante de 110 dólares por barril el miércoles, después de que Israel atacara la mayor reserva de gas del Irán. Este ataque provocó una serie de reacciones en todo el mundo.Un aumento de más del 5% en el precio del crudo de Brent.El precio del barril de crudo llegó a los 118 dólares por barril durante el jueves, a medida que el conflicto se intensificaba. Este movimiento representa una aceleración drástica en la tendencia al alza del precio del crudo. Desde que comenzó la guerra en febrero, el precio del Brent ha aumentado aproximadamente un 80%.

El impacto inmediato en el mercado fue una reacción de riesgo extrema. Los ataques de Irán contra la infraestructura energética del Golfo provocaron un aumento significativo de los precios del combustible y arrastraron a los vecinos árabes a una situación de crisis. El ataque al terminal de GLP de Ras Laffan, el más grande del mundo, fue especialmente peligroso; profundizó la crisis y causó efectos negativos en los mercados mundiales.

La reacción inicial del mercado de criptomonedas fue una clara huida hacia la seguridad. El mercado en su conjunto cayó.4.4% en las últimas 24 horasSe liquidaron casi 588 millones de dólares en posiciones apalancadas. Esta fuerte caída, causada por la pérdida de las apuestas a largo plazo, puso a prueba la idea de que las criptomonedas son un activo seguro durante los períodos de turbulencia geopolítica.

El flujo divergente de Crypto: Ingresos de ETF contra la liquidación del mercado

El pánico en el mercado fue un fenómeno relacionado con el sector minorista. Por otro lado, el capital institucional fluyó en dirección diferente. A pesar de todo…Un descenso del 4.4% en el mercado criptográfico en general.Y en cuanto a la liquidación de casi 588 millones de dólares en apuestas con instrumentos de riesgo elevado, el fondo iShares Bitcoin Trust de BlackRock absorbió unos ingresos que representaban aproximadamente el 1,5% de sus activos durante ese mismo período. Este poder de compra institucional se comparaba claramente con la agitación que ocurría en las plataformas de comercio minorista.

La desviación de la capital hacia lugares que no son considerados refugios seguros es aún más pronunciada. Se estima que el mayor fondo de inversión en oro experimentó una salida de capital del 2.7% de sus activos gestionados durante ese mismo período. Esta divergencia, destacada por JPMorgan, indica que los inversores están abandonando el oro físico y optando por los fondos de inversión en Bitcoin. Esto significa que, desde finales de febrero, hay un claro ganador en el mercado de fondos de inversión.

Sin embargo, los datos relacionados con la liquidación revelan el costo brutal que supone el comercio minorista. Las posiciones largas representaron 492 millones de dólares de los 588 millones de dólares en apuestas que se perdieron. Solo en el caso de Bitcoin, se perdió 222 millones de dólares. Esto crea una situación tensa: mientras que los fondos institucionales atraían capital, el mercado de derivados para el consumidor se vio gravemente afectado, lo que destaca la brecha entre los flujos macroeconómicos y las dificultades que enfrenta el comercio a nivel micro.

Prueba de fluidez: Lo que hay que observar en la tesis

La reacción inmediata del mercado fue una prueba de la resiliencia de las criptomonedas. Mientras que el precio del petróleo aumentó significativamente, el precio de Bitcoin se mantuvo por encima de los niveles anteriores a la guerra. Además, Bitcoin superó incluso al índice S&P 500 y a otros activos tradicionales como el oro y el dólar, durante un período corto de tiempo. Esto sugiere que hubo un movimiento temporal hacia las actividades digitales como forma de protegerse de la crisis. Pero la verdadera prueba será ver si esta tendencia se mantiene en el tiempo.

La primera métrica clave es la trayectoria del petróleo. El conflicto ya ha llevado a que el crudo de Dubái se encuentre en una situación…El precio del petróleo ha alcanzado su nivel más alto de todos los tiempos: más de 150 dólares por barril.Si esta escasez persiste y se extiende a nivel mundial, provocará nuevamente temores de inflación severa. Esto podría obligar a la Reserva Federal a mantener tasas de interés más altas, lo que a su vez reducirá la liquidez global. Para las criptomonedas, que prosperan gracias a los precios bajos del dinero, esta es la principal amenaza para su papel como refugio seguro contra la inflación.

En segundo lugar, es necesario monitorear la divergencia en los flujos de capital de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin. La situación actual, donde los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin atraen capital, mientras que los fondos relacionados con el oro experimentan salidas de capital, refuerza la teoría del “oro digital”. Un patrón sostenido en el cual los flujos de capital hacia los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin continúen sin interrupción, incluso cuando los precios del petróleo se mantengan cerca de los 150 dólares, sería una señal de confianza importante. Por el contrario, si los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro comienzan a generar flujos de entrada de capital, eso indicaría una retirada del riesgo, incluyendo el riesgo relacionado con las criptomonedas.

El mayor riesgo es que los conflictos prolongados se intensifiquen hasta convertirse en una crisis global generalizada.El Estrecho de Ormuz sigue en estado de estancamiento.Además, las refinerías asiáticas ya están buscando obtener los barriles de petróleo de lugares más lejanos. Si esta escasez física provoca una venta masiva de activos en el mercado de valores y materias primas, esto podría debilitar la resiliencia actual de las criptomonedas. En ese caso, el mercado se vería obligado a elegir entre mantener un activo digital volátil o liquidarlo para obtener efectivo.