Flujo de petróleo: El impacto del precio del crudo Brent, que ha subido a 77.74 dólares por barril, y del precio del gas, que ha aumentado a 3.70 dólares por galón.

El flujo financiero inmediato provocado por el conflicto resultó en un aumento brusco y cuantificable en los precios de la energía. El precio del petróleo crudo Brent se incrementó significativamente.$77.74 por barrilEs el nivel más alto que ha tenido en más de ocho meses, después de un aumento del 6.7% en el primer día de las huelgas. Este movimiento refleja directamente una búsqueda de activos seguros por parte de los inversores. El oro aumentó un 2%, y el dólar estadounidense se fortaleció, ya que los inversores buscan seguridad.

El impacto no se da solo en los futuros del petróleo, sino también en la oferta física de dicho producto. Los productores del Golfo están reduciendo su producción, y el volumen de tráfico relacionado con el petróleo también está disminuyendo.El Estrecho de Ormuz, una vía navegable vital que transporta el 20% del suministro mundial de petróleo, se encuentra en estado de parada.Este retraso en el envío de bienes crea una perturbación inmediata y tangible en los flujos energéticos mundiales. Este es, precisamente, el canal principal a través del cual el conflicto afectará los mercados.

El impacto en los precios se extiende más allá del sector del petróleo crudo. Los futuros de diesel aumentaron un 12%, el mayor incremento en un solo día desde el año 2022. En cambio, los futuros de gasóleo y gas natural en Europa registraron aumentos del 18% y 38%, respectivamente. Este aumento generalizado en los costos de la energía indica una perturbación directa en el costo de vida y en las condiciones para llevar a cabo negocios.

El flujo de capital y la liquidez

El capital se mueve con una fuerza claramente direccional. El principal canal de movimiento del capital es hacia activos seguros. El oro y el dólar estadounidense son los activos que reciben inmediatamente flujos de inversión, ya que los inversores buscan lugares seguros donde puedan invertir su dinero. Se trata de un fenómeno típico de “riesgo off”, en el cual la liquidez se desplaza desde las acciones y otros activos de riesgo hacia aquellos activos considerados seguros.

Un flujo secundario y más especulativo se observa en los derivados relacionados con criptomonedas. En la plataforma Hyperliquid, que está abierta las 24 horas, los contratos de petróleo, oro y plata experimentan movimientos pronunciados.Silver logró obtener alrededor de 150 millones de dólares en volumen de transacciones durante las 24 horas del día.Esta actividad, aunque es pequeña en comparación con los mercados tradicionales, representa un canal de financiación especial donde los operadores que trabajan con criptomonedas utilizan futuros perpetuos para expresar sus opiniones sobre las tendencias macroeconómicas, fuera de las horas normales del mercado. Los movimientos del mercado indican que los operadores no esperan ningún alivio en el precio del conflicto en el corto plazo.

Este capital no fluye de manera uniforme. Las acciones relacionadas con la defensa experimentan un aumento en su volumen de entrada de capital, ya que compañías como Northrop Grumman y Lockheed Martin benefician de las expectativas de un mayor gasto en este área. En cambio, el capital se retira de los sectores expuestos a interrupciones en la cadena de suministro y en los centros comerciales importantes. Esto ocurre especialmente en las acciones de aerolíneas, dado que crece la incertidumbre sobre centros comerciales mundiales como Dubái. La liquidez se dirige hacia los sectores de defensa y productos básicos, mientras que se retira de los sectores relacionados con viajes y ocio.

El camino a seguir: Catalizadores y riesgos

El flujo financiero inmediato se prevé que durará durante un período prolongado de perturbaciones. Estados Unidos e Israel han indicado que tienen planes para…Al menos tres semanas más de huelgas.En el caso de Irán, todavía quedan miles de objetivos que necesitan ser atacados. Esta campaña continua genera un aumento en los precios de la energía, ya que el Estrecho de Ormuz permanece efectivamente cerrado y los flujos mundiales de petróleo se detienen. El curso del mercado estará determinado por la duración de esta operación militar.

Un posible catalizador para la normalización está surgiendo. La Casa Blanca ha prometido apoyo naval para garantizar la seguridad del Estrecho de Ormuz. Este paso podría restaurar las vías marítimas críticas. Si se lleva a cabo, esto ayudaría a resolver el problema de los suministros, proporcionando así un medio concreto para que los precios se estabilicen. La velocidad y el éxito de este esfuerzo serán el indicador clave a corto plazo.

Los principales riesgos siguen siendo la duración del conflicto y cualquier posible escalada en el ámbito regional. Estados Unidos aún no está preparado para llegar a un acuerdo con Teherán; esto indica que una solución diplomática no es inminente. Cualquier desbordamiento hacia otros estados del Golfo o un ataque directo contra un importante productor de petróleo podría provocar otro aumento violento en los precios de la energía, lo que a su vez perturbaría los flujos mundiales de acciones y materias primas. Por ahora, el mercado se encuentra en estado de espera, a la espera del próximo movimiento militar o de algún avance en el plan de seguridad naval.