Choque causado por el flujo de aceite: $115+. Precios y problemas relacionados con la liquidez.

El mercado está enfrentando la mayor perturbación en su suministro de la historia.Cierre efectivo del Estrecho de OrmozEso ha reducido a una quinta parte los flujos de petróleo a nivel mundial. La producción de petróleo en los principales estados del Golfo ha disminuido en hasta 10 millones de barriles al día. Este colapso sistémico de las rutas comerciales ha provocado una grave escasez de suministros y compras desordenadas por parte de los consumidores, similar a lo que ocurrió durante la crisis energética de los años 70.

El impacto en los precios ha sido enorme.El precio del crudo de Brent ha aumentado un 51% desde el inicio de marzo.En términos monetarios, el precio del oro ha superado brevemente los 119.50 dólares, y se espera que experimente el aumento mensual más pronunciado de la historia. Este incremento ha causado un gran estrés en los mercados financieros. El oro ha registrado su peor caída mensual en 50 años, mientras que los mercados bursátiles en todo el mundo han perdido valor.

La venta de activos ha afectado tanto los bonos como las acciones. Los bonos del gobierno británico han perdido valor durante el mes de marzo; la tasa de rentabilidad de los bonos a 10 años aumentó en un 17%, llegando casi al 5%. Este aumento en la volatilidad indica que los inversores están asumiendo riesgos relacionados con una inflación prolongada y una recesión económica. Esto significa que no hay esperanza alguna de que se logre una solución política rápida.

Flow Math: Lo que está en juego

El mercado ahora prevé una segunda perturbación, aún más grave. La amenaza de destruir al Irán…Centro de exportación de petróleo en la isla de KhargEsto podría reducir la oferta en otros 4-5 millones de barriles al día. Esto compondría el daño actual de 10 millones de barriles al día causado por la producción en el Golfo. Así, el impacto total en la oferta se elevaría a aproximadamente 14-15 millones de barriles al día.

Los analistas proyectan que los precios del petróleo podrían aumentar considerablemente, superando incluso los niveles actuales, si esta amenaza se materializa.Los precios podrían alcanzar los 200 dólares por barril.Si las instalaciones de exportación iraníes resultan dañadas, se espera que los costos de exportación alcancen una cifra cercana a los 153,85 dólares por barril. Esto representaría un aumento del 70% en comparación con los precios actuales del Brent. Esto indica una completa interrupción en el comercio con Oriente Medio.

El conflicto ya ha causado un colapso sistémico en las economías del Golfo Pérsico, además de provocar escasez de combustible y compras desesperadas en Asia. La vulnerabilidad de las infraestructuras clave, como el oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita, significa que cualquier escalada en el conflicto podría afectar rápidamente las rutas de suministro mundiales. Esto podría llevar a una reducción de la capacidad de suministro de 4-5 millones de barriles por día, a través de rutas alternativas.

El flujo hacia adelante: Escenarios y catalizadores

El factor más importante que contribuye a la estabilidad de los precios es la reapertura del Estrecho de Ormuz. Todos los movimientos actuales en los precios dependen de un acuerdo diplomático para garantizar esta vía de suministro vital. Sin él, el mercado enfrentará un período prolongado de volatilidad extrema y presión inflacionaria.

Los analistas advierten que el ajuste económico resultante de este shock será más prolongado que en crisis anteriores. A diferencia de los shocks petroleros anteriores, donde las interrupciones en el suministro se resolvieron rápidamente, el conflicto actual tiene consecuencias sistémicas para las rutas comerciales mundiales y la infraestructura energética. Esto significa que, con el tiempo, la mayor parte de la carga económica recaerá sobre la demanda, ya que los precios seguirán siendo altos durante más tiempo.

Vigilen los movimientos de las tropas estadounidenses y cualquier posible escalada hacia operaciones en tierra. Existe una amenaza explícita de que se podría tomar el control de esas áreas.El centro de exportación de petróleo en la isla de Kharg, en Irán.Estas operaciones apuntan directamente a las infraestructuras clave que podrían agravar el impacto del shock en el suministro. Cualquier tipo de acción de este tipo probablemente provocará aumentos inmediatos y severos en los precios, además de represalias generalizadas. Esto llevaría al mercado a niveles que no se habían visto desde el auge de 2008.