Análisis del flujo de aceite: $100+ en costos adicionales y un cambio en la liquidez.

Los precios del petróleo subieron enormemente.100 dólares por barril, por primera vez en más de tres años y medio.El domingo, este movimiento repentino fue provocado por ataques conjuntos de Estados Unidos e Israel contra Irán. Esta medida contundente es una respuesta directa al conflicto, que ha perturbado gravemente los flujos de suministro a través del crítico Estrecho de Ormuz. Como reacción, los productores del Golfo han reducido significativamente su producción.5 millones de barriles por díaSe trata de un gran choque en el lado de la oferta, que es el principal factor que está detrás del aumento de los precios.

La reacción inmediata del mercado demuestra la fragilidad de esta subida en los precios. A solo unas horas después de que los precios superaran los 100 dólares, los precios del petróleo cayeron drásticamente, ya que el presidente Trump indicó que la guerra podría terminar “muy pronto”. Este movimiento destaca cuán rápidamente las acciones de precios pueden revertirse cuando la incertidumbre geopolítica disminuye, a pesar de las graves consecuencias físicas que ya existen.

La interrupción del flujo de tráfico es grave. El tráfico diario de barcos en el Estrecho de Ormuz ha disminuido drásticamente: de 138 barcos, ahora solo quedan 2. Decenas de petroleros con bandera asiática se encuentran atrapados en este punto estrecho. Esta crisis ha obligado a cambiar los rutas de transporte del petróleo y el gas a nivel mundial. Las refinerías asiáticas han tenido que competir con otros para obtener cargas de combustible, y los precios de productos clave como el HSFO han aumentado significativamente.

Flujos de liquidez y posicionamiento en el mercado

La liquidez inmediata del mercado se encuentra bajo presión debido a una posible sobreoferta de suministros. Se trata de volúmenes record de suministro.El petróleo autorizado se encuentra en los tanques de los buques petroleros, en alta mar.Se crea así un inventario flotante masivo que podría inundar el mercado si las sanciones se alivian. Esto actúa como un contrapeso directo a la perturbación física actual, proporcionando una reserva de suministro en el futuro, lo que limita el aumento de los precios sin desencadenar una reacción negativa.

Al mismo tiempo, se está posponiendo una medida importante relacionada con las políticas monetarias. Los países del G7 han retrasado la decisión sobre si liberar hasta 400 millones de barriles de las reservas estratégicas. Este retraso elimina cualquier tipo de apoyo en el lado de la demanda a corto plazo, dejando al mercado dependiente únicamente del impacto físico que pueda ocurrir. El retraso sugiere una actitud de espera, lo que podría prolongar la volatilidad del mercado, ya que los comerciantes deben evaluar la duración del conflicto.

La posición de los traders también ha cambiado drásticamente. Después del aumento inicial en los precios del petróleo, estos cayeron significativamente cuando el presidente Trump anunció que la guerra podría terminar pronto. Este movimiento provocó una rápida retirada de las posiciones largas, lo que demuestra cuán sensible es el mercado a los acontecimientos geopolíticos. El cambio brusco en la posición de los traders hace que el mercado sea vulnerable a más fluctuaciones en los precios. El próximo movimiento importante de los precios probablemente dependerá de si el G7 publicará sus datos sobre las reservas o si el petróleo sancionado comenzará a fluir en el mercado.

Catalizadores y riesgos de inversión del flujo

El próximo movimiento importante del mercado depende de tres factores a corto plazo, los cuales determinarán si el aumento de precios por encima de los 100 dólares se mantendrá o se revertirá.

En primer lugar, está la decisión aplazada del G7 respecto al uso de su reserva de emergencia. El grupo está considerando la posibilidad de utilizar esa reserva hasta un cierto límite.400 millones de barrilesSe trata de compensar el impacto negativo que supone la disminución en el suministro de bienes y servicios. Una liberación masiva de liquidez en el mercado podría contraponerse directamente a esta perturbación, lo que probablemente provocaría un brusco cambio en los precios. El propio retraso es un riesgo, ya que deja al mercado sin un apoyo adecuado en términos de demanda a corto plazo. Esto prolonga la volatilidad en el mercado, mientras los operadores esperan a que se produzca algún cambio positivo.

En segundo lugar, existe el riesgo de una escalada significativa si Estados Unidos toma posesión de la isla petrolera estratégica de Irán. Esta acción podría provocar un trastorno catastrófico en el flujo de petróleo. Irán ha advertido que ningún petróleo saldrá del Oriente Medio hasta que los ataques cesen. Tal medida probablemente llevaría los precios del petróleo a los 150 dólares por barril, ya que se cortaría una fuente de suministro importante y se agravaría la crisis de escasez global, más allá de la actual crisis en el punto de control de los puertos de Hormuz.

En tercer lugar, están los signos contradictorios del presidente Trump. Ha minimizado el impacto que esto tendrá en el precio, diciendo que no es tan grave.Un precio muy pequeño para pagar.Por motivos de seguridad, además de indicar que la guerra podría terminar.“Muy pronto”.Esto crea un fuerte obstáculo para los precios de las mercancías. Cuando hizo ese comentario, los precios del petróleo se dispararon de inmediato. Sus mensajes contradictorios mantienen al mercado en un estado de incertidumbre, lo que hace que sea vulnerable a cualquier cambio repentino en su tono de voz.