Flujos de petróleo y dólares: El aumento del 47% y el impacto del shock de los 94 rupias

El índice del dólar se mantuvo estable.100.10En el comercio asiático, se produjo una pausa después de una semana de declive en los mercados. Esta pausa ocurrió cuando el índice S&P 500 cayó por debajo del promedio móvil de 200 días, marcando así el primer caso de caída desde mayo. La semana pasada, el índice perdió un 1.5%, como parte de una cuarta semana consecutiva de descenso, lo que causó que tanto el Dow como el Nasdaq perdieran alrededor de un 2% cada uno.

El catalizador inmediato para la estabilización del dólar fue un cambio en los riesgos geopolíticos. Después de que el presidente Trump amenazara con atacar las centrales eléctricas iraníes, la actitud del mercado hacia los riesgos aumentó. Sin embargo, el flujo de riesgos cambió cuando…Los ataques estadounidenses se han pospuesto por cinco días.Esto permite llevar a cabo “negociaciones muy intensas”. Este movimiento, anunciado el lunes, representa un alivio a las crecientes tensiones que han provocado un aumento en los precios del petróleo y un intento de huida hacia lugares seguros.

La estabilización es una reacción directa a la situación actual. A medida que la amenaza de un conflicto directo entre Estados Unidos e Irán disminuyó, la demanda del dólar como activo seguro también disminuyó. Esto permitió que el índice encontrara un nivel de estabilidad después de sus pérdidas anteriores. Mientras tanto, otros mercados seguían sufriendo debido al impacto del shock petrolero y a las preocupaciones relacionadas con la política monetaria de los paíseshawkish.

El choque causado por el flujo de petróleo y monedas

El impacto directo de la escalada del conflicto fue un aumento masivo en los precios del petróleo. Los futuros del crudo West Texas Intermediate alcanzaron niveles extremadamente altos.$99.25 por barrilSe registró un aumento del 47% desde que Estados Unidos e Israel atacaron al Irán el 28 de febrero. Este aumento fue el principal factor que motivó la reacción de riesgo en el mercado en general. Esto llevó al S&P 500 a una disminución semanal, y generó temores relacionados con la inflación causada por los precios de la energía.

La vulnerabilidad de los mercados emergentes que importan petróleo se hizo evidente de manera clara. La rupia india fue uno de los monedas con las peores prestaciones en términos de valoración.Cruce de la carretera 94 con el dólar.Es la primera vez que se alcanza un nivel tan bajo de este tipo. Este mínimo histórico destaca la presión inmediata que sufren las monedas cuando los precios del petróleo aumentan, ya que India importa aproximadamente el 80% de su petróleo y gas. Aunque el Banco de la Reserva de la India intervino para evitar que los precios cayeran aún más, esta acción demuestra la fragilidad de estas economías frente a los impactos de los cambios en los precios de las materias primas.

A medida que el dólar se estabilizaba y la amenaza inmediata de guerra disminuía, el flujo de capital que buscaba evitar los riesgos se invirtió. Esto redujo la presión sobre los activos considerados “seguros”, lo que causó una fuerte caída en los precios de los metales preciosos. Los futuros del oro cayeron un 7%, hasta alcanzar aproximadamente 4,250 dólares por onza; mientras que la plata bajó un 8%, hasta quedar por debajo de los 64 dólares por onza. Este movimiento indica que la huida hacia los activos seguros estaba directamente relacionada con la intensidad del conflicto, y no con una huida generalizada y sostenida de los riesgos.

Cambio en el flujo de Bitcoin y metales preciosos

La reducción del riesgo geopolítico provocó un cambio drástico en la forma en que se almacenan los valores: pasando de las formas físicas a las formas digitales. A medida que la amenaza inmediata de guerra disminuyó, la demanda por parte de los países tradicionales que ofrecían refugios seguros, como el oro y la plata, disminuyó drásticamente. Los futuros del oro cayeron un 7%, hasta alrededor de 4,250 dólares por onza; mientras que el precio de la plata bajó un 8%, hasta inferiores a los 64 dólares por onza. En ese vacío, el Bitcoin se convirtió en una alternativa importante. La criptomoneda cotizaba en torno a…$68,600Después del retroceso de los metales, se observa una clara tendencia hacia inversiones relacionadas con el sector digital.

Este patrón sugiere que los activos digitales se consideran como una opción de inversión para evitar riesgos durante situaciones de conflicto agudo. El cambio de preferencia entre los metales físicos y el Bitcoin indica que los inversores vieron al activo digital como una forma más líquida y accesible de almacenar valor, especialmente cuando aumentaban las tensiones geopolíticas. Esto marca una diferencia con la relación inversa típica entre los precios del petróleo y el dólar, donde un movimiento hacia la evitación de riesgos generalmente fortalece al dólar. En este caso, el dólar se estabilizó, mientras que el Bitcoin ganaba en valor, lo que indica una combinación compleja de percepciones sobre los riesgos: la escasez de los activos digitales era valorada más que la seguridad proporcionada por los activos físicos o fiduciarios.

En resumen, se trata de una reasignación de capital dentro de la categoría de activos alternativos. El conflicto inicial llevó a que el dinero se dirigiera hacia todo tipo de activos considerados seguros. Pero, con la disminución de la tensión, las posiciones en los metales físicos se desvanecieron rápidamente. En cambio, Bitcoin mantuvo su valor y incluso aumentó de precio, capturando parte de ese capital que huyó de otros activos. Este patrón de flujo destaca el papel creciente de Bitcoin como un activo de riesgo elevado, pero que sigue siendo útil en períodos de turbulencia geopolítica.

Catalizadores y interruptores de flujo

El catalizador inmediato para el próximo cambio en la situación es el resultado de las negociaciones prolongadas entre Estados Unidos e Irán. El presidente Trump…Los ataques estadounidenses se han pospuesto por cinco días.Se permite que se llevanten “negociaciones muy intensas”, creando así un plazo de cinco días para lograr una solución. La dirección del mercado depende de si estas negociaciones conducen a una reducción significativa de los conflictos, o si se producirá un aumento en la contradicción entre las posiciones de las partes involucradas.

Se debe monitorear cualquier cambio en la postura de los Estados Unidos o de Irán, ya que las declaraciones contradictorias son frecuentes. Mientras que Trump afirma que sus enviados están manteniendo conversaciones con un líder iraní “respetado”, los funcionarios iraníes…Se negó que hubiera negociaciones.Este patrón de declaraciones contradictorias ha sido una característica distintiva del conflicto. Un cambio en el tono de las declaraciones por parte de cualquiera de las partes podría reactivar los flujos de capital que evitan riesgos. Lo importante es lograr un progreso sostenido y creíble, no simplemente una pausa en las acciones.

Hay que estar atentos a una ruptura sostenida por encima de los niveles técnicos clave en los precios del petróleo y en el índice del dólar. Un movimiento por encima de esos niveles podría ser importante.$99.25 por barrilPara el petróleo crudo de tipo WTI, esto indicaría un regreso a una situación de riesgo reducido, debido a preocupaciones relacionadas con la oferta de suministros. Por el contrario, una ruptura decisiva por debajo del nivel actual del índice del dólar podría significar un aumento en el riesgo.100.10Podemos confirmar que se está produciendo una estabilización de la situación, y esto podría favorecer un rali de riesgo más amplio. Los próximos cinco días determinarán qué patrón de flujo se volverá a imponer.