El aumento de los precios del petróleo hasta los 66 dólares: Análisis de las tendencias en Irán en los próximos 10 días

El acontecimiento central representa una amenaza geopolítica clara y con plazos definidos. El presidente Trump indicó la posibilidad de un ataque contra Irán y estableció un plazo para ello.De 10 a 15 díasPara lograr un acuerdo nuclear, Estados Unidos está llevando a cabo su mayor movilización militar en el Medio Oriente desde el año 2003. Esto, a su vez, aumenta directamente el riesgo de conflicto.

La reacción inmediata del mercado fue un aumento brusco en los precios. Los futuros del petróleo crudo WTI fluctuaron alrededor de los 66 dólares por barril el viernes, cerca de su nivel más alto en seis meses. Se espera que la cotización aumente un 5% semanalmente. Este movimiento es una respuesta directa a la amenaza de perturbaciones en un punto clave del sistema de suministro de petróleo.

El principal riesgo físico se encuentra en el Estrecho de Ormuz.En el año 2025, 14 millones de barriles de petróleo pasarían por ese estrecho cada día.Representa una tercera parte de las exportaciones marítimas mundiales. El mecanismo de fijación de precios en el mercado depende de la amenaza real de que Irán pueda restringir el tráfico por esa ruta. Como señaló un estratega, el mercado considera que Irán “hará que el Estrecho de Ormuz sea inseguro para el transporte comercial”. Además, las compañías de seguros de Lloyd’s no permiten que los buques cisterna pasen por ese lugar.

La disrupción en el sector de suministro: La isla de Kharg y los 5 dólares por barril de gas

El punto estratégico desde el cual se controla la exportación de bienes es el terminal de exportación de Irán, ubicado en la isla de Kharg.Casi toda la cantidad de 1.6 millones de barriles diarios que Irán exporta.Un bloqueo total del Estrecho de Ormoz significaría que toda esa corriente de suministros se interrumpiría de inmediato, lo que provocaría un golpe directo en el mercado. El mecanismo de precios del mercado ahora depende de si Irán, enfrentando una vulnerabilidad sin precedentes, tomará esta opción como medida desesperada para obtener suministros.

El impacto en los precios es extremadamente grave. Los analistas advierten que un conflicto a gran escala podría llevar los precios del petróleo a niveles insostenibles.$5 por galón en la bomba de combustible.Este escenario supone una interrupción grave y prolongada en el flujo de bienes comercializados por vía marítima. Esto dará lugar a una redistribución importante de la oferta mundial de bienes, lo que a su vez provocará compras desesperadas por parte de los consumidores. El cálculo es sencillo: si se pierde 14 millones de barriles al día en el comercio marítimo a través de ese estrecho, incluyendo los 1,6 millones de barriles al día provenientes de Irán, los mercados mundiales se volverán extremadamente tensos.

Sin embargo, el mercado nacional de gasolina en Estados Unidos opera de manera diferente. Mientras que los precios del petróleo se ven influenciados por los riesgos geopolíticos, el precio del gas natural en las estaciones de servicio está determinado por las condiciones climáticas y la oferta interna. El viernes, en marzo…Se espera que las previsiones meteorológicas en los Estados Unidos indiquen temperaturas más bajas en el futuro.Un 1.7% en aumento. Esta es una divergencia fundamental: un mercado anticipa que podría producirse una guerra en Oriente Medio, mientras que el otro mercado responde a la demanda estacional de calor.

La posición actual del mercado y los principales factores que lo impulsan

El catalizador inmediato es una decisión clara y con plazos definidos. El presidente Trump ha tomado esa decisión.Plazo de 10 a 15 días.Para que Irán pueda llegar a un acuerdo nuclear, es necesario que se produzca un ataque. El mercado ahora se encuentra en una situación de espera, a la espera de su decisión final. Esto crea una situación binaria: un ataque probablemente provocará un aumento violento de los precios, mientras que un acuerdo podría disminuir el riesgo asociado al mismo.

Un importante factor negativo es el exceso de oferta mundial de petróleo actual. La capacidad del mercado para soportar una interrupción significativa está limitada por los abundantes inventarios disponibles. Este margen estructural significa que incluso un bloqueo completo del Estrecho de Ormuz podría causar problemas graves.1.6 millones de barriles al día de las exportaciones del Irán.Es posible que no haga que los precios alcancen los niveles extremos de los que algunos analistas advierten. La sobreoferta actúa como un freno físico en la tendencia al alza de los precios.

Desde el punto de vista alcista, una disminución significativa en los inventarios semanales ha generado impulso en el mercado. Los datos gubernamentales indican que los inventarios de crudo en Estados Unidos disminuyeron en 9 millones de barriles la semana pasada, lo que representa la mayor disminución desde principios de septiembre. Esta reducción en los inventarios apoya la tendencia alcista actual, ya que demuestra una fuerte demanda subyacente y reduce el exceso de oferta en el mercado. El mercado está intentando equilibrar este flujo alcista con el riesgo geopolítico que se avecina.