El aumento de los precios del petróleo, los ajustes realizados por la Fed, y los flujos de efectivo de Micron: un análisis detallado.

El precio del crudo de Brent cerró en…$103.14 por barrilEl viernes, el precio de las acciones superó por segunda vez en una misma semana los 100 dólares. Este aumento se produjo mientras que el conflicto en el Medio Oriente impidió el tráfico de tanques petroleros a través del Estrecho de Ormuz, un punto de paso crucial para el transporte marítimo mundial. Esta interrupción ya ha causado pérdidas a los productores de petróleo del Golfo Pérsico.15 mil millones de dólares en ingresos perdidos.Desde el inicio de la guerra.

El mercado prevé un shocks en el suministro que durará mucho tiempo. Goldman Sachs espera que el precio del petróleo Brent alcance una media de más de 100 dólares por barril este mes. Es posible que haya picos superiores a los 100 dólares si el bloqueo continúa. El banco advierte que una interrupción en el suministro que dure dos meses podría hacer que el precio promedio anual llegue a los 93 dólares por barril, lo cual representa un aumento significativo en comparación con las previsiones anteriores.

La evolución de los precios es una respuesta directa al estancamiento en el tráfico de tanques petroleros. Con el Estrecho de Ormuz bloqueado y sin signos de disminución en las tensiones, cada día de retraso significa que se pierden aproximadamente 20 millones de barriles en el mercado mundial, según las estimaciones del sector. Esta situación económica desfavorable dificulta enormemente los intentos de aumentar la oferta de petróleo, incluyendo el récord de 400 millones de barriles de petróleo liberados por la OPEP, así como la exención por parte de Estados Unidos de las sanciones contra el crudo ruso.

La probabilidad del 97% de que la Reserva Federal mantenga su política actual, y el posible cambio en esa política.

El mercado prevé una pausa casi segura en las actividades comerciales. Los futuros financieros indican que…Hay una probabilidad del 97% de que la Fed mantenga la tasa de los fondos federales estable.En su reunión del 17 y 18 de marzo, se estableció un momento crucial. La banca central entró en una fase de “espera”, después de tres reducciones consecutivas del tipo de cambio monetario. El cambio crítico se produce en cuanto al calendario de las reducciones. Los operadores han abandonado las esperanzas de que se produzca una reducción en junio; ahora solo ven una posible reducción del tipo de cambio monetario.DiciembreNo se esperan más cortes adicionales hasta bien entrado en los años 2027 o 2028. Este cambio de estrategia es una respuesta directa al aumento reciente de los precios del petróleo y su impacto inflacionario.

Los economistas de Goldman Sachs señalan que “una trayectoria inflacionaria más elevada dificultará que la Fed comience a reducir las tasas de inflación pronto”. El aumento en el precio del crudo Brent, superando los 100 dólares por barril, resquebraja las preocupaciones relacionadas con la inflación, lo que retrasa aún más el próximo paso del banco central. Esto crea una situación difícil: la Fed debe equilibrar las preocupaciones relacionadas con la debilitación del mercado laboral con el riesgo de que los altos costos energéticos impidan alcanzar su objetivo de inflación.

Motor de flujo de efectivo impulsado por IA de Micron

La previsión para los precios de los contratos de memoria DRAM de Micron es realmente impresionante. Los analistas proyectan que…Aumento del 100% en Q126.Luego, habrá un crecimiento secuencial del 30% en el cuarto trimestre de 2026. Este aumento está llevando los márgenes brutos a un nivel excepcional del 77% para el año fiscal 2026. Se espera que este nivel aumente aún más, hasta el 83%, en el tercer trimestre.

Se prevé un aumento significativo en los ingresos de la empresa. La empresa estima que sus ingresos ascenderán a 23 mil millones de dólares en el año fiscal 2026. Se espera que ese número aumente a 29 mil millones de dólares en el tercer trimestre. Esta tendencia se basa en una gran desproporción entre la demanda y la oferta a largo plazo. Los analistas señalan que se espera que la demanda relacionada con la inteligencia artificial represente más del 75% de la demanda total de DRAM en 2027. Además, se cree que las restricciones en la oferta persistirán hasta la segunda mitad de ese año.

A pesar de la reunión de accionistas, sigue existiendo una desconexión en cuanto a la valoración de la empresa. Micron tiene un P/E futuro de 11.5 veces, lo cual sigue estando por debajo de los valores medios del sector. Esto indica que el mercado aún no ha incorporado completamente la visibilidad a largo plazo que obtiene gracias a los pedidos realizados con HBM4, así como la posición estratégica de la empresa en la reducción del riesgo en las cadenas de suministro de semiconductores a nivel mundial.