El aumento del precio de las acciones de Oil, a la altura de 100.13 dólares, es el verdadero catalizador que está hundiendo a las acciones europeas.

El principal factor que está causando la caída en el mercado europeo hoy es, sin duda, el petróleo. El precio de los futuros del crudo de Brent es el factor de riesgo más importante. El mercado se centra exclusivamente en este punto crítico de restricción en el suministro de petróleo. El precio del crudo de Brent estaba en…100.13 dólares por barril.Hoy, las cotizaciones de los precios han aumentado en aproximadamente un 8% semanalmente. Esto no se trata simplemente de un movimiento de precios; es una reacción directa a un severo shock geopolítico. El Estrecho de Ormuz está cerrado desde el inicio de la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán, el 28 de febrero. Esta situación ha causado un aumento en los costos de transporte marítimo y amenaza una quinta parte de la oferta mundial de petróleo y gas natural.

Este riesgo de suministro es el principal factor que impulsa la caída de los precios de las acciones. Las acciones europeas, incluyendo el índice STOXX 600, han venido disminuyendo, ya que los inversores enfrentan la perspectiva de una guerra prolongada en Oriente Medio y el consiguiente aumento de los precios del petróleo. Se teme que los altos costos del petróleo agraven las preocupaciones sobre la inflación, lo que ejercerá presión adicional sobre el crecimiento regional, que ya es bastante lento. La atención del mercado se centra en esta única situación volátil. Aunque existen otras noticias relevantes, como los resultados positivos de una empresa francesa de defensa o las previsiones de ganancias de un fabricante de automóviles, estas quedan eclipsadas por el aumento constante de los precios del petróleo y la amenaza de una interrupción prolongada en el suministro de este recurso vital.

Se trata de un caso clásico en el que el riesgo asociado a los titulares de noticias supera a todos los demás factores. La atención del mercado se centra en el Estrecho de Ormuz, un canal marítimo estrecho cuya clausura representa una amenaza tangible e inmediata para el suministro mundial de petróleo. Este es el factor que está determinando los acontecimientos actuales; el petróleo se ha convertido en el protagonista indiscutible en esta situación financiera.

Acciones en precio: El sentimiento viral del STOXX 600

La percepción negativa del mercado se refleja claramente en los primeros movimientos del mercado. El índice STOXX 600, que abre en toda Europa, comenzó su jornada con…593.81La caída fue de un 0.84%. Esto prepara el terreno para lo que se espera que sea una séptima caída en nueve sesiones durante este mes. La bajada es generalizada, pero la divergencia entre los diferentes sectores es muy marcada. Mientras que el índice cae, el sector energético es el único que logra ganar valor, con el índice de petróleo europeo de Goldman Sachs aumentando.0.5%A medida que los precios del petróleo aumentan.

Los sectores que están en la posición de bajar sus precios son los más vulnerables a las dos amenazas que plantea el shock petrolero: el crecimiento económico y la inflación.El sector bancario registró una disminución del 2.6%., seguido por elEl sector automotriz disminuyó un 1.2%.Esto tiene total sentido. Los altos costos del petróleo ejercen una presión directa sobre las márgenes de beneficio de las empresas y los gastos de los consumidores. Esto afecta a los bancos, que dependen de la actividad económica, y a las empresas automotrices, que enfrentan mayores costos de producción y logística. La caída en estas áreas sensibles indica que el mercado está teniendo en cuenta una desaceleración económica real.

En resumen, el mercado se encuentra entre dos fuerzas opuestas. Por un lado, el aumento en los precios del petróleo constituye un factor claro e inmediato que impulsa a las acciones relacionadas con la energía. Por otro lado, el índice general se ve afectado negativamente por los sectores que temen las consecuencias inflacionarias y de reducción del crecimiento económico. Este es el contexto propicio para una sesión de cotizaciones volátiles. En ese contexto, el precio del petróleo sigue siendo el principal factor influyente, pero su impacto se manifiesta de manera diferente en todos los sectores.

La inflación y el catalizador de la política monetaria

El shock del petróleo ahora se ha convertido en el catalizador para el próximo movimiento importante del mercado: las políticas de los bancos centrales. El aumento en los precios del crudo está generando temores relacionados con la inflación. Estos temores, a su vez, están influyendo en la percepción que el mercado tiene sobre los tipos de interés. Los mercados monetarios ya anticipan un aumento de las tasas de interes por parte del Banco Central Europeo para julio.Hay una probabilidad del 85% de que haya otro aumento hasta diciembre.Se trata de un claro cambio en las expectativas, motivado por la nueva realidad del sector petrolero.

El economista jefe del BCE también ha dado la alarma.Philip Lane advirtió que una guerra prolongada podría ejercer una presión enorme sobre la inflación y reducir la tasa de crecimiento en la zona euro.Ese aviso ya se refleja en los precios del mercado. Se trata de un ciclo clásico, en el que cada paso genera más presión sobre el siguiente. Los precios más altos del petróleo causan mayor temor a la inflación; esto, a su vez, aumenta las expectativas de un aumento de las tasas de interés. Como resultado, el crecimiento económico se debilita. Cada paso del ciclo ejerce una presión adicional sobre el siguiente.

Este ciclo es la razón principal por la cual las acciones de empresas no relacionadas con la energía están sufriendo pérdidas significativas. Los bancos y el sector automotriz, que habían sido los principales afectados anteriormente, son los más expuestos a estos efectos negativos. Las tasas de interés más altas afectan la rentabilidad de los bancos y los costos de endeudamiento de los consumidores. Al mismo tiempo, la desaceleración del crecimiento económico debido a los altos costos de la energía amenaza directamente los resultados financieros de las empresas. El mercado ya está teniendo en cuenta este doble golpe: existe la posibilidad de que la BCE adopte medidas más agresivas, pero es posible que eso ocurra demasiado tarde para evitar un impacto negativo en la economía.

En resumen, el precio del petróleo es el factor desencadenante, pero la respuesta política es el siguiente paso a dar. Dado que las expectativas de inflación están en aumento, la situación de la BCE se vuelve cada vez más clara. La atención del mercado se está centrando en los efectos económicos de esta situación, y el próximo factor importante será si los políticos pueden manejar este nuevo entorno, que es mucho más volátil.

Qué ver: El Estrecho de Ormuz y los niveles de precios del petróleo.

La próxima acción del mercado depende de dos factores importantes. En primer lugar, el estado del Estrecho de Ormuz sigue siendo el factor clave que puede influir en las acciones del mercado. Este canal de navegación ha sido…Está efectivamente cerrado desde el inicio de la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán, el 28 de febrero.Un cierre que es la causa directa del aumento en los precios del petróleo hoy en día. Cualquier señal de disminución en el conflicto en Oriente Medio sería el detonante más inmediato para una reversión, como se vio esta semana.Comentarios del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, que indican que el conflicto está cerca de terminar.Ayudó a bajar los precios del petróleo y a mejorar las condiciones en los mercados.

En segundo lugar, el nivel de precios crítico que debe ser monitoreado es de 100 dólares por barril. Mientras que los futuros del petróleo Brent actualmente se encuentran en 100.13 dólares, el mercado está observando si este nivel puede mantenerse. Goldman Sachs espera que los precios del petróleo Brent superen los 100 dólares en marzo. Pero lo importante es si los precios pueden mantenerse por encima de este umbral psicológico y económico. Si los precios se mantienen por encima de 100 dólares, esto aumentará las preocupaciones sobre la inflación y la volatilidad del mercado, lo que reforzará la tendencia de las bancos centrales a adoptar políticas más restrictivas, lo cual presionará a las acciones no relacionadas con la energía. Si los precios caen por debajo de este nivel, eso indicaría que el impacto del shock petrolero ya no tiene efecto en el sentimiento del mercado.

El potencial de una respuesta coordinada por parte del G7 en materia de suministro de energía es otro importante factor que podría provocar un cambio en la situación. Los mercados están esperando acciones concretas para compensar las interrupciones en el suministro. Como se mencionó anteriormente, una reunión virtual de los ministros de energía del G7 discutió posibles medidas, incluyendo el uso de reservas de petróleo en casos de emergencia. Tal medida coordinada, similar a las tomadas en el pasado, podría proporcionar un punto de apoyo para los precios y provocar un cambio significativo en las condiciones del mercado. Por ahora, el estrecho sigue cerrado; los precios están por encima de los 100 dólares, y el mercado está en estado de alerta máxima ante cualquier cambio en estas dinámicas.