¿Sigue siendo una buena opción comprar acciones de Nvidia en 2026?

La cuestión de si Nvidia sigue siendo una inversión interesante en el año 2026 depende de tres factores clave: el dominio de la empresa en el crecimiento impulsado por la inteligencia artificial, su valoración en relación con su potencial de ganancias, y su reingreso estratégico al mercado chino. Después de un año de rendimiento extraordinario, impulsado por la revolución de la inteligencia artificial, los inversores deben evaluar si el precio actual de las acciones refleja su potencial futuro… o si todavía ofrecen una margen de seguridad.

Crecimiento impulsado por la IA: Un ventaja estructural

El ascenso de Nvidia en el año 2026 está íntimamente vinculado al aumento mundial en la demanda de infraestructura de IA. El segmento de centros de datos de la empresa, que representa la mayor parte de sus ingresos, también desempeña un papel crucial en este proceso.Se entregaron 51.2 mil millones de dólares en el tercer trimestre de 2026.Un aumento del 66% en comparación con el año anterior. Este crecimiento se debe a los superordenadores Blackwell AI y a la GPU H200, que se han convertido en el estándar para el entrenamiento de modelos de IA a gran escala.Según un informe de Bloomberg.Solo las empresas tecnológicas chinas han realizado pedidos de más de 2 millones de unidades del modelo H200, lo que demuestra el gran interés mundial en el hardware de Nvidia.

El impulso no muestra signos de disminución.Los analistas proyectan un aumento del 65% en los ingresos para el año 2026.Y un 50% adicional en el año 2027. Esta trayectoria se basa en el ecosistema más amplio de la IA: a medida que las empresas y los gobiernos invierten en la IA generativa, los proveedores de servicios en la nube y el procesamiento en el punto de acceso, la demanda por las GPU de Nvidia –y, por ende, sus ingresos– seguirán siendo sólidas.Morningstar ha aumentado su estimación del valor justo de la empresa.Para que la cotización de Nvidia suba de 190 a 225 dólares, según se indica que “existe una visibilidad sin precedentes sobre los ingresos para el año 2026”.

Valoración: Un desajuste convincente

A pesar de su rápido crecimiento, la valoración de Nvidia parece ser más baja en comparación con su potencial de ganancias. A principios de enero de 2026, las acciones de Nvidia seguían cotizando a un precio inferior al que se esperaba según sus resultados financieros.Tiene un P/E de 45.53.Bajo su promedio histórico de 10 años, que es de 53.33, la cotización de Nvidia es aún más baja. Además, su ratio precio/ganancias futuras se estima en 25 veces, un nivel típicamente reservado para empresas con ganancias estables y maduras, y no para aquellas que crecen a una tasa anual del 60% o más. Esta discrepancia sugiere que el mercado podría estar subestimando la rentabilidad a corto plazo de Nvidia.

El ratio PEG, que compara el precio de venta con el crecimiento de las ganancias, refuerza aún más esta opinión.A 0.78El P/E de Nvidia indica que la acción está subvaluada en relación con su proyección de crecimiento en las ganancias. Los analistas de Stifel señalan que el coeficiente P/E es “bajo para una empresa que genera un aumento del 65% en sus ingresos”.El mercado aún no ha incluido completamente este factor en los precios.El dominio de la empresa en la infraestructura de inteligencia artificial.

Reingreso de China: Un cambio significativo con riesgos.

La reintegración de Nvidia en el mercado chino en 2026 representa tanto una importante oportunidad de ingresos como un riesgo geopolítico.El gobierno chino ha aprobado.La importación de chips H200 para uso comercial, excluyendo las aplicaciones militares y gubernamentales. Esto ha generado una avalancha de pedidos; empresas chinas han obtenido más de 2 millones de unidades de H200, por un precio de 27,000 dólares cada una.Un flujo de ingresos potencial de 54 mil millones de dólares.Antes de la tasa de exportación del 25% en los Estados Unidos.

Sin embargo, la empresa ha tomado medidas para evitar las incertidumbres regulatorias.Requerir que los compradores chinos paguen el 100% del precio.Se paga el valor total de la orden de antemano, sin posibilidad de reembolso ni cancelación. Este enfoque reduce los riesgos relacionados con el flujo de efectivo, pero también indica la volatilidad del entorno regulatorio. A pesar de estas precauciones, la escala de la demanda es innegable.Las empresas tecnológicas chinas consideran que el H200 es un dispositivo crucial.Para mantener la competitividad en el área de la inteligencia artificial, el aumento planeado en la producción de TSMC durante el segundo trimestre de 2026 ayudará a satisfacer esta demanda.

Riesgos y consideraciones

Aunque las razones a favor de Nvidia son sólidas, los inversores no deben ignorar posibles obstáculos. Los cambios regulatorios en China podrían perturbar el rumbo actual del mercado, y la competencia de rivales como AMD e Intel está en aumento. Además, el coeficiente P/E de la acción, aunque es históricamente bajo, implica una alta confianza en el crecimiento sostenido de la empresa. Si la adopción de tecnologías de IA disminuye o las cadenas de suministro enfrentan problemas, la valoración de la empresa podría reducirse aún más.

Conclusión: Comprar con precaución.

Las perspectivas de Nvidia para el año 2026 siguen siendo prometedoras. La empresa se encuentra en la vanguardia de una revolución relacionada con la inteligencia artificial, la cual no muestra signos de disminuir. Su valoración ofrece una descuento en relación al valor intrínseco de la empresa. Además, su reingreso a China representa un importante impulso para sus ingresos. Aunque los riesgos persisten, especialmente en los ámbitos regulatorios y competitivos, los fundamentos económicos justifican una clasificación de “compra sólida”. Para los inversores con un horizonte a medio plazo, Nvidia parece ofrecer tanto crecimiento como un margen de seguridad adecuado, en un mercado que todavía está lidiando con las consecuencias completas de la inteligencia artificial.