Las acciones de Nvidia bajaron un 1.64% en la Bolsa, debido a un volumen de negociación récord de 35.37 mil millones de dólares. La volatilidad del mercado se debe a los resultados financieros y a la demanda por inteligencia artificial.

Resumen del mercado

Las acciones de Nvidia cerraron con una disminución del 1.64% el 12 de febrero de 2026, debido al aumento de la volatilidad en el mercado. Las acciones de la empresa se negociaron por un volumen de 35.37 mil millones de dólares, el nivel más alto del día. Esto refleja una intensa actividad de los inversores, antes de que se publique el informe de resultados del cuarto trimestre fiscal, previsto para el 25 de febrero. A pesar de la caída reciente, las acciones han mostrado resistencia durante las últimas cinco sesiones de negociación. Las acciones subieron un 11%, ya que el optimismo sobre los gastos en inteligencia artificial y la fuerte demanda de los proveedores de servicios cloud han fortalecido la percepción de los inversores.

Motores clave

El catalizador inmediato que ha provocado los movimientos en las acciones de Nvidia es la expectativa de su informe de resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2026. Los analistas e inversores están muy atentos a si la empresa superará las expectativas ya elevadas de Wall Street. El analista de Goldman Sachs, Jim Schneider, señaló que las discusiones con los inversores indican que la demanda de chips y servicios cloud sigue siendo fuerte. Proyectó que los ingresos del cuarto trimestre alcanzarían los 67,3 mil millones de dólares, superando la estimación consensuada de 65,55 mil millones de dólares. También esperaba que los resultados fueran mejores de lo previsto para el primer trimestre del año fiscal 2026. El analista de UBS, Timothy Arcuri, también expresó este optimismo, elevando su objetivo de precios a 245 dólares (un aumento del 28% con respecto al nivel actual). Proyectó que los ingresos del cuarto trimestre alcanzarían los 67,5 mil millones de dólares, es decir, 2,5 mil millones de dólares más de lo que había indicado la dirección de la empresa. Estas proyecciones destacan una sólida trayectoria de crecimiento en términos de resultados financieros, gracias al constante gasto en infraestructura de IA y a la expansión de la capacidad de los proveedores de servicios cloud.

Un punto de atención crítico a largo plazo para los inversores radica en la visibilidad que Nvidia ofrece para el año 2027. Aunque las expectativas para el año 2026 ya están reflejadas en el precio de las acciones, la claridad sobre el crecimiento futuro de los ingresos, incluyendo el momento en que se lanzará el producto Rubin, la contribución del mercado chino y la receptividad de clientes que no pertenezcan al sector de hiperencriptamiento, determinarán si la valoración premium de Nvidia sigue siendo justificada. Schneider enfatizó que “la claridad con la que la dirección de Nvidia maneje estos temas, y no los resultados a corto plazo, será lo que determinará si la valoración premium de Nvidia sigue siendo justificada hasta el próximo año”. Esto resalta un cambio en las prioridades de los inversores, pasando de los resultados a corto plazo a la sostenibilidad a largo plazo, especialmente a medida que evolucian los gastos en IA y aumenta la competencia.

El crecimiento estructural del mercado de chips de IA sigue siendo un importante factor positivo para Nvidia. Sin embargo, existen riesgos que pueden amenazar su posición en el mercado. Aunque la empresa domina con su ecosistema CUDA y su liderazgo en el sector de GPUs, los competidores emergentes como la startup británica Olix, que ha recaudado 220 millones de dólares para desarrollar procesadores de IA fotónicos, representan una amenaza potencial para la cuota de mercado de Nvidia. Además, el analista de UBS, Arcuri, expresó preocupación sobre la durabilidad de los modelos de IA y el riesgo de que nuevos modelos desafíen la dominación de CUDA. Estos factores, junto con el movimiento lateral de las acciones desde noviembre, indican que, aunque la demanda por infraestructuras de IA es alta, los inversores siguen siendo cautelosos debido a las preocupaciones relacionadas con la valoración de las acciones de Nvidia.

La actividad en el mercado de opciones ilustra aún más la expectativa que existe en torno a los resultados financieros del año en curso. La volatilidad implicada (IV30) fue de 45.51, lo cual está por encima del promedio de las últimas 52 semanas. Esto indica una probabilidad del 50% de que haya un movimiento de precios del 4.75% después de los resultados financieros. El ratio entre opciones call y put, que es de 0.5, muestra una posición alcista, a pesar del descenso reciente del precio de la acción. Esta tensión entre la volatilidad a corto plazo y el optimismo a largo plazo resalta la doble perspectiva del mercado: los inversores apuestan por un rendimiento positivo en el futuro, pero al mismo tiempo están alertas ante posibles sobrevaluaciones y dinámicas competitivas.

En resumen, el rendimiento de las acciones de Nvidia está determinado por una combinación de expectativas de ganancias inmediatas, demanda estructural en el área de la inteligencia artificial y claridad estratégica a largo plazo. Aunque el liderazgo de la empresa en la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial, junto con las buenas perspectivas de ingresos, le permiten seguir creciendo, el logro de su valoración premium dependerá de cómo maneje las presiones competitivas y de cómo proporcione información útil y tangible para el año 2027. A medida que se acerca el informe de resultados del 25 de febrero, el mercado analizará tanto la magnitud de los resultados del cuarto trimestre como las perspectivas futuras de la empresa.