Las ganancias récord de NVIDIA y la infraestructura de IA impulsan el optimismo del mercado

Los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 de la empresa NVIDIA subrayaron su dominio en los mercados de inteligencia artificial y centros de datos, con ventas que se incrementaron a $57 mil millones, un 62% más que en el mismo periodo de un año atrás, superando las estimaciones de los analistas de $54,89 mil millones.[1]. El segmento de centros de datos de la compañía, un impulsor clave del crecimiento, generó 51 mil millones de dólares, un incremento del 66% respecto al año previo[^ 1] Este rendimiento, junto con un repunte de las acciones después de las ganancias del 2,85 %, hasta $184,66, resaltó la confianza de los inversores en una estrategia enfocada en IA.[[1]

La solidez financiera de la compañía se fortaleció aún más con un margen bruto del 73,4% GAAP y un beneficio por acción (EPS) de $1,3, superando el pronóstico de $1,25[[1] El segmento de videojuegos de NVIDIA también experimentó un aumento interanual del 30% en las ventas, hasta 4300 millones de dólares, lo que refleja una demanda más amplia en todas sus líneas de productos[^ 1] Para el futuro, la compañía proyecta ingresos de US$65 mil millones (±2%) durante el cuarto trimestre, lo cual indica un impulso continuo en sus principales mercados.[↑ 1].

Esta trayectoria de crecimiento ha atraído asociaciones estratégicas. Brookfield Asset Management anunció un fondo de infraestructura de IA (BAIIF) de US$100 mil millones en colaboración conNVIDIAy la Autoridad de Inversiones de Kuwait, con miras a activos que incluyen energía, tierra, data centers y computación[[2]. El fondo, que ya ha asegurado $5 mil millones en compromisos de capital, se propone aprovechar el liderazgo tecnológico de NVIDIA para impulsar el despliegue a nivel mundial de infraestructura de IA.[2. Estas iniciativas se alinean con la estrategia de NVIDIA de ampliar su ecosistema de IA, ya que el CEO de la compañía, Jensen Huang, señaló que había una demanda «inexplicable» por sus chips Blackwell.[^ 3].

El mercado reaccionó ante los resultados de NVIDIA con un impulso más amplio de los sectores de semiconductores. Las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) y Broadcom subieron un 4 % y un 3 %, respectivamente, mientras que las de Super Micro Computer se elevaron en más del 5 % en las operaciones posteriores al cierre.[Estas ganancias reflejaron un optimismo renovado respecto de la demanda estructural de hardware de IA, al tiempo que el desempeño de NVIDIA mitigó las preocupaciones sobre una "burbuja de IA" sobrevalorada.[3].

La interacción entre el éxito financiero de NVIDIA y las inversiones en infraestructura destaca la maduración de la economía de IA. Al asegurar $5 mil millones en fondos iniciales para el BAIIF, Brookfield y sus socios tienen como objetivo disminuir el riesgo de implementaciones de IA a gran escala a través de fuentes de capital diversificadas[Este enfoque contrasta con la dinámica tradicional del sector tecnológico, donde el capital privado suele quedarse rezagado con respecto a la innovación. El rol de NVIDIA como fabricante de chips y proveedor de infraestructura lo sitúa para capturar valor en toda la cadena de valor de IA, desde el diseño del silicio hasta las operaciones del centro de datos.[^ 1][2.

Los participantes del mercado también están recalibrando las expectativas para la adopción de IA. Los resultados del tercer trimestre de NVIDIA, que incluyeron un incremento del 66% en los ingresos del centro de datos interanual, demuestran que la demanda de computación de alto rendimiento sigue siendo resistente a pesar de las incertidumbres macroeconómicas[Nada es asegurado^ 1] La orientación de la compañía para el cuarto trimestre (con unos ingresos de $65 mil millones) supera con creces las estimaciones de los analistas, lo que fortalece su condición de referente en la industria de IA[1.

Mientras tanto, el enfoque del BAIIF en el financiamiento de infraestructura pone de manifiesto un cambio en las estrategias de asignación de capital. Al apuntar a los activos en cada etapa de la cadena de valor de la IA, desde la generación de energía hasta el hardware informático, el fondo aborda los cuellos de botella sistémicos para ampliar las capacidades de la IA.[2] Esto se alinea con la visión estratégica de NVIDIA de crear un ecosistema «de extremo a extremo» en el que el software, el hardware y la infraestructura física estén estrechamente integrados[^ 1].

El repunte de las acciones de toda la industria tras el informe de NVIDIA, que incluye a fabricantes de chips como AMD e Intel, revela tendencias interconectadas en la cadena de suministro de IA. Un incremento del 5% en el valor de las acciones de NVIDIA provocó incrementos en empresas similares, lo que sugiere que el sentimiento de los inversores ve cada vez más a la IA como un catalizador de la demanda inelástica.[^ 3]. Esto contrasta con las industrias tecnológicas cíclicas, donde el incremento de ingresos a menudo depende de condiciones económicas más amplias.[1].