El precio de las opciones de Nvidia ha experimentado un movimiento del 7% antes del evento GTC. Eso lo dijo el estratega de YieldMax.

Los operadores de opciones se preparan para un movimiento significativo en las acciones de Nvidia, antes de la próxima conferencia de desarrolladores del fabricante de chips. Según Mike Khouw, el mercado de derivados indica que las acciones podrían variar aproximadamente un 7% durante las próximas dos semanas.ETF de YieldMaxEstratega y colaborador de CNBC; en una entrevista con AInvest.

Khouw dijo que el movimiento implícito puede estimarse al analizar el precio de las opciones de llamada y puja en estado “at-the-money”, que vencen en poco tiempo después de la fecha de vencimiento de las opciones de la compañía.Conferencia sobre Tecnología GPULa reunión de GTC está programada para la próxima semana, del 16 al 19 de marzo. El lunes, 9 de marzo, Nvidia cotizaba cerca de los 179 dólares. En cuanto a las opciones más cercanas, con un precio de ejercicio de 180 dólares y vencimiento alrededor de ese día, su precio era de aproximadamente 5.80 dólares para las llamadas y de entre 6.65 y 6.70 dólares para las puts.

Los llamados son de aproximadamente $5.80, mientras que los “puts” son de unos $6.65 o $6.70. Por lo tanto, si combinamos estos dos valores, obtenemos $12.50. Así, $12.50 representa el movimiento implicado en la operación, dijo Khouw en la entrevista con AInvest.

Ese movimiento de 12.50 dólares representa aproximadamente el 7% del precio de las acciones en un período de aproximadamente dos semanas. Es una expectativa bastante importante, incluso para una de las empresas más grandes del mundo.

“Siete por ciento en el transcurso de dos semanas es un cambio bastante significativo… especialmente para una empresa que tiene más de cuatro billones de dólares”, dijo Khouw.

El mercado de opciones también indica una continuación del sentimiento alcista hacia Nvidia. En las últimas 20 días, el volumen de opciones al alza ha superado en aproximadamente un 50% al volumen de opciones down, lo que indica que los operadores están preparándose para movimientos alcistas en las acciones de Nvidia, dijo Khouw.

La volatilidad elevada en los mercados mundiales también está influyendo en el precio de las opciones. El Índice de Volatilidad de Cboe, o VIX, es una medida importante para predecir las fluctuaciones del mercado en los próximos 30 días. Este índice ha superado ampliamente su rango típico, lo que ha llevado a que los precios de las opciones sean más altos.

El índice VIX… en este momento está en aproximadamente 28. ¿Qué es normalmente? ¿16? ¿15? Khouw señaló que la incertidumbre general del mercado tiende a aumentar la volatilidad implícita de las acciones individuales.

El tamaño e influencia de Nvidia en los principales índices bursátiles amplifican aún más estos efectos. La empresa es el componente más importante tanto en el Nasdaq-100 como en el S&P 500. Esto significa que cualquier movimiento significativo en sus acciones puede tener efectos muy importantes en los índices del mercado en general.

Más allá de las expectativas de inversión a corto plazo, Khouw habló sobre los mecanismos más amplios que rigen los fondos cotizados en bolsa de YieldMax. Estos fondos están diseñados para generar ingresos regulares, a través de la venta de opciones relacionadas con acciones de gran circulación en el mercado.

YieldMax ETFs cuenta con varios fondos que podemos denominar “fondos de ingresos por opciones”. En resumen, se obtiene la exposición al activo subyacente… y luego se venden las primas relacionadas con esas opciones.

En muchos casos, los fondos obtienen exposición a través de posiciones sintéticas creadas con opciones, en lugar de poseer directamente las acciones subyacentes. Esta estructura ayuda a garantizar que los fondos cumplan con las reglas de diversificación establecidas por la Ley de Compañías de Inversiones de 1940, que rigen a los fondos cotizados en el mercado.

Esos fondos, en su mayor parte, consisten en títulos del Tesoro de los Estados Unidos. Además, las empresas mantienen posiciones sintéticas en las acciones subyacentes, utilizando opciones… En gran medida, esto se hace para poder cumplir con las reglas de diversificación.

Una vez que se establece la exposición sintética, la estrategia generalmente consiste en vender spreads de opciones. Se trata de estrategias que generan ingresos por el precio de las opciones, mientras se mantiene una participación en las ganancias potenciales del activo subyacente.

“Al vender una estrategia de spreads de llamadas… si la acción aumenta en un 15% en una semana, esperamos poder obtener entre el 75 y el 80% de ese aumento, mientras tanto, hemos podido seguir recibiendo esos primas”, dijo Khouw.

Este enfoque refleja la creciente demanda por parte de los inversores minoristas e institucionales hacia estrategias de opciones empaquetadas que puedan generar ingresos, sin que los inversores necesiten operar activamente con contratos de opciones.

“Envolverlo en una estrategia de ETF permite que las personas puedan comprar algo que sea una estrategia de inversión, algo que utilice opciones, pero que se maneje como si fuera una acción”, dijo Khouw.

Con la llegada del evento GTC de Nvidia y la volatilidad en los mercados en aumento, tanto los operadores de opciones como los inversores que buscan obtener ingresos a partir de las fluctuaciones del mercado están observando cómo los próximos anuncios de la empresa podrían influir tanto en el rendimiento de las acciones como en la demanda por estrategias diseñadas para aprovechar las fluctuaciones del mercado.