El H200 de Nvidia: un test de la curva de computación de inteligencia artificial.

La carrera de la IA es una batalla por el dominio en el campo de los procesos computacionales. El resultado actual muestra un desequilibrio abrumador. Los Estados Unidos ocupan una posición privilegiada en esta lucha.Una ventaja diez veces mayor en cuanto a la capacidad computacional total, en comparación con China.Se trata de una brecha que probablemente se ampliará a medida que aumenten las tasas de adopción de los chips avanzados. No se trata simplemente de una ventaja en el área de hardware; se trata de una ventaja fundamental en la curva de crecimiento exponencial de la inteligencia artificial. Las empresas estadounidenses están invirtiendo miles de millones en nuevos centros de datos, utilizando rápidamente los últimos chips de Nvidia y AMD, o sus propios chips personalizados. Mientras tanto, el rendimiento y el volumen de los chips de inteligencia artificial extranjeros disponibles para las empresas chinas han disminuido debido a los controles de exportación impuestos por Estados Unidos.

Sin embargo, los riesgos estratégicos son altos, ya que China no se queda quieto. La limitación en cuanto al poder de procesamiento es un problema real. Líderes tecnológicos chinos como Tencent, Baidu y DeepSeek han señalado que esta limitación constituye un obstáculo importante para el desarrollo rápido de la inteligencia artificial. Sus respuestas han sido agresivas, incluso desesperadas. Ante la posibilidad de una prohibición, las empresas se apresuraron a adquirir equipos de procesamiento de datos. Se estima que gastaron unos 16 mil millones de dólares para adquirir entre 1.3 y 1.6 millones de unidades de Nvidia H20. También compran chips para juegos como sustitutos, e incluso contrabajan datos fuera del país para entrenar modelos de inteligencia artificial en otros lugares. Este esfuerzo desesperado demuestra el papel crucial que juegan los chips estadounidenses en la infraestructura de inteligencia artificial de China, aunque estos estén rezagados en comparación con otros países.

Aquí es donde la curva geopolítica se vuelve volátil. La reciente decisión de la administración de Trump de…Se aprueba la venta de los chips H200 de Nvidia. Se trata del chip de inteligencia artificial más potente que se haya aprobado para su exportación a China.Es un desafío directo a la posición estratégica de Estados Unidos. Legisladores como el representante Meeks han criticado esta decisión, argumentando que…Riesgos relacionados con la subordinación de la dominación de Estados Unidos en la carrera por la inteligencia artificial.Y todo esto pone en peligro la seguridad nacional. La lógica es clara: cada chip avanzado que se vende a China acelera el proceso de desarrollo de su propio modelo tecnológico, lo que podría reducir la brecha en cuanto al poder computacional más rápidamente de lo previsto. Sin embargo, esta decisión también refleja un cálculo según el cual Huawei, la supuesta alternativa nacional, está quedando atrás. Los datos públicos muestran que la diferencia en el rendimiento entre los chips fabricados en Estados Unidos y los de Huawei es grande; se proyecta que esta diferencia aumente de cinco veces en la actualidad a diecisiete veces para el año 2027.

En resumen, se trata de una carrera de alta complejidad, en la que la demanda crece exponencialmente, mientras que la oferta es limitada. La ventaja de los Estados Unidos es enorme y probablemente seguirá aumentando. Pero China, con su enfoque agresivo en el desarrollo de infraestructuras y soluciones alternativas, crea una situación volátil e impredecible. La próxima fase del desarrollo de la inteligencia artificial estará determinada por quién puede manejar mejor esta situación: aquel que cuente con recursos informáticos superiores, o aquel que logre construir esos recursos más rápido, incluso bajo presión.

La respuesta de China en materia de infraestructura, con múltiples enfoques

La estrategia de China para superar su déficit en computación consiste en un conjunto de medidas que se aplican en diferentes frentes. Se trata de una estrategia clásica de desarrollo de infraestructura, pero esta estrategia está limitada por la tasa de adopción de las tecnologías propias de China. La primera línea de defensa es una severa restricción interna. A pesar de que los Estados Unidos aprobaron oficialmente las exportaciones de H200 esta semana…Las autoridades aduaneras chinas informaron esta semana a los agentes que los chips de IA H200 de Nvidia no están permitidos en el territorio chino.Los funcionarios también convocaron a las empresas tecnológicas nacionales, instruyéndoles expresamente a no comprar esos chips, a menos que fuera realmente necesario. Esto crea una clara contradicción con la posición de Estados Unidos. Se trata de un signo claro de que el gobierno está intentando proteger a su industria de chips nacional, incluso cuando enfrenta una grave escasez de productos relacionados con chips.

El segundo enfoque es una solución temporal que aprovecha las capacidades de las nubes. Las empresas chinas han estado alquilando acceso a las avanzadas GPU de los Estados Unidos a través de servicios en la nube. Este método constituye una brecha que ahora está bajo amenaza directa. La Cámara de Representantes de los Estados Unidos ha aprobado legislación para cerrar esta brecha, extendiendo los controles de exportación para incluir el acceso remoto a equipos restringidos. Este movimiento tiene como objetivo un canal real y creciente de comercio ilegal, ya que las empresas chinas han estado adquiriendo acceso a chips alojados fuera del país desde al menos 2023. La viabilidad de estas soluciones basadas en la nube está ahora en duda, lo que obliga a volver a utilizar soluciones locales.

El tercer y más importante pilar es el fomento de la infraestructura nacional. Pekín está promoviendo activamente a fabricantes de chips locales, como Kunlunxin de Baidu y la serie Ascend de Huawei. El objetivo es claro: construir las bases necesarias para la economía de IA en China. Sin embargo, la tasa de adopción de estas tecnologías sigue siendo muy lenta. La diferencia en los resultados es evidente. En 2024, las empresas chinas compraron aproximadamente…Un millón de chips H20 de Nvidia, en comparación con una estimación de 450,000 chips Huawei Ascend 910B.Más aún, los desarrolladores de inteligencia artificial en China prefieren por sobre todas las cosas utilizar chips extranjeros para entrenar sus modelos. Solo un puñado de empresas con apoyo estatal utilizan los productos de Huawei. Este retraso en la adopción de tecnologías extranjeras es la principal vulnerabilidad de China. Esto significa que la infraestructura nacional de China aún no está preparada para sostener el crecimiento exponencial de su industria de inteligencia artificial.

En resumen, se trata de un país que intenta construir su propia curva de desarrollo en el área de la informática, partiendo de una posición de atraso. La prohibición impuesta por las autoridades es un instrumento brusco para proteger a los empresarios nacionales, pero no resuelve el problema de la escasez de capacidad de procesamiento en este momento. El uso de tecnologías como la nube fue una solución temporal; ahora esa solución está siendo desmantelada. El desarrollo de chips nacionales es la opción a largo plazo, pero su baja tasa de adopción significa que China seguirá teniendo una capacidad de procesamiento inferior durante años. Esta estrategia multifacética demuestra la habilidad de China para aprovechar sus recursos, pero también destaca la enorme dificultad que implica superar las barreras relacionadas con la infraestructura necesaria para adoptar tecnologías exponenciales.

Implicaciones financieras y estratégicas para Nvidia

La saga H200 es un caso de estudio vívido que demuestra la volatilidad que existe en la capa de infraestructura informática. Para Nvidia, esto se traduce directamente en riesgos financieros y fragilidad estratégica. El último trimestre de la empresa mostró claramente los costos inmediatos que esto implicaba.Los ingresos provenientes de China disminuyeron en un 45% con respecto al año anterior.Se trata de una pérdida de aproximadamente 3 mil millones de dólares. Se trata de una pérdida significativa, teniendo en cuenta que el CEO Jensen Huang consideró este mercado como una oportunidad de negocio valorada en 50 mil millones de dólares. Esto demuestra cuán rápidamente una base de clientes importante puede desaparecer debido a cambios en las políticas gubernamentales, lo que convierte a este segmento de alto crecimiento en una fuente de inestabilidad.

La reacción del mercado fue rápida y contundente. Cuando se anunció que las autoridades chinas habían decidido prohibir el uso de los chips H200, las acciones de Nvidia cayeron más de un 1% el miércoles. Esa caída, que superó a la del mercado en general, demuestra la sensibilidad de los inversores ante este nuevo tipo de riesgo: la posibilidad de que las premisas relacionadas con la disponibilidad de la infraestructura sean revocadas repentinamente debido a factores geopolíticos. No se trata simplemente de perder una venta; se trata de la incertidumbre que ahora envuelve cualquier compra relacionada con computación. Como señaló uno de los analistas, la situación relacionada con los chips H200 ha convertidose en un ejemplo de cómo las empresas pueden cometer errores al basarse en premisas erróneas sobre la disponibilidad de la infraestructura.Invalidado debido a la volatilidad de las políticas.¡No!

Desde el punto de vista estratégico, las acciones de Nvidia están limitadas. La aprobación por parte de los Estados Unidos para la exportación de los H200 depende de que no se reduzca la capacidad mundial de producción de semiconductores para los clientes estadounidenses. Esta condición constituye un límite importante para la flexibilidad de Nvidia. Esto significa que Nvidia no puede simplemente enviar cantidades enormes de H200 a China con el objetivo de obtener ingresos, ya que eso podría poner en peligro su propia cadena de suministro en los mercados clave. La empresa se encuentra entre el gobierno de los Estados Unidos, que desea mantener su ventaja estratégica, y el gobierno chino, que busca proteger su industria nacional. Esto crea un entorno complejo y contradictorio, donde la capacidad de Nvidia para utilizar sus propios chips está limitada tanto desde el punto de vista legal como diplomático.

En resumen, Nvidia está construyendo las bases para el desarrollo del paradigma de la inteligencia artificial. Pero esas bases ahora están sujetas a una nueva variable impredecible: la volatilidad de las políticas gubernamentales. La aprobación del H200 fue un movimiento táctico para mantener cierta presencia en el mercado. Sin embargo, la prohibición impuesta por las autoridades chinas muestra los límites de esa estrategia. Para una empresa cuya crecimiento depende de una adopción exponencial de tecnologías como esta, esta fragilidad en la infraestructura representa un riesgo real. Esto introduce una capa de incertidumbre que los clientes empresariales deben tener en cuenta. Esto podría ralentizar las inversiones y crear un mercado mundial de computación más fragmentado y menos predecible.

Catalizadores, escenarios y lo que hay que vigilar

El camino hacia el futuro depende de unos pocos factores clave que determinarán si China puede construir una infraestructura informática viable. La próxima fase será una carrera entre las decisiones políticas y la tasa de adopción en el mundo real.

En primer lugar, hay que esperar a que se concreten las reglas propuestas por China en cuanto a las compras totales de chips de inteligencia artificial. Hasta el jueves…El gobierno central chino está trabajando en reglas que probablemente regulen el volumen total de chips de IA de vanguardia que las empresas locales pueden adquirir.Esto permite que Nvidia realice algunas ventas, en lugar de imponer una prohibición total. Se trata de un cambio crucial. Un sistema de cantidades limitadas permitiría controlar la adopción de chips extranjeros, lo cual podría aliviar la crisis de capacidad inmediata. Esto indicaría que el gobierno intenta equilibrar la protección de la industria nacional con la necesidad urgente de contar con capacidades computacionales. La forma final de estas reglas – ¿cuántos chips, para qué empresas y en qué condiciones? – será un indicador importante del cálculo estratégico de China.

En segundo lugar, es necesario supervisar la aprobación y aplicación de la Ley de Seguridad en el Acceso Remoto de los Estados Unidos. La Cámara de Representantes ya ha aprobado este proyecto de ley, pero su destino en el Senado y con el Presidente sigue siendo incierto. Si se aprueba, esto podría tener efectos significativos.Se debe extender la legislación de control de exportaciones de los Estados Unidos para considerar que ciertas formas de acceso a través de Internet a artículos sujetos a control de exportaciones estén sujetos a las leyes de los Estados Unidos.Esto apunta directamente al vacío legal que las empresas chinas han aprovechado desde el año 2023. Si esto tiene éxito, se protegerá la ventaja informática de los Estados Unidos, ya que se cerrará un canal importante para el acceso al hardware avanzado de EE. UU. Si fracasa, se creará una brecha significativa en el marco de control de exportaciones, lo que permitirá a China seguir accediendo al hardware avanzado de EE. UU. a través del cloud, y acelerar así su desarrollo tecnológico nacional.

Sin embargo, el indicador más importante es la tasa de adopción de chips chinos nacionales, como la serie Ascend de Huawei, en los entrenamientos de inteligencia artificial en la práctica. La diferencia en el rendimiento es considerable, y la adopción ha sido lenta. Hasta el año pasado, las empresas chinas todavía no habían adoptado estos chips.Alrededor de 1 millón de chips Nvidia H20, en comparación con un envío estimado de 450,000 chips Huawei Ascend 910B.La pregunta clave es si la construcción de la infraestructura en China puede acelerarse ahora. Esto se verá en el volumen de compras de chips nacionales, y, lo que es más importante, en el rendimiento de los modelos de IA que se entrenan con estos chips. Si la adopción sigue siendo lenta, eso indica que la infraestructura nacional aún no está en condiciones de impulsar el crecimiento exponencial de las ambiciones de IA de China. Un cambio radical en este aspecto requeriría una mejora significativa tanto en el rendimiento de los chips como en las preferencias de los desarrolladores.

En resumen, los próximos meses pondrán a prueba la capacidad de resistencia de la curva S en términos de procesamiento informático. Las decisiones relacionadas con las cuotas de chips y el acceso a la nube determinarán las reglas del juego. Pero lo que realmente importa es la tasa de adopción de las alternativas nacionales. Mientras las empresas chinas no comiencen a adoptar estas alternativas a gran escala, la brecha fundamental en cuanto a capacidad de procesamiento seguirá existiendo, independientemente de cuántas reglas se establezcan.