Más de 300 millones de dólares de la reserva de Nvidia vs. Q4 de DraftKings: dos catalizadores, una duda táctica

Dos movimientos distintos por parte de los analistas están generando factores que podrían impulsar las inversiones en esta semana. En el caso de Nvidia, RBC Capital ha iniciado su análisis de la empresa, otorgándole una calificación de “Superar expectativas”. La razón es que Nvidia posee una ventaja estructural.más de $500 mil millones en retrasoNo se trata de un análisis puntual; se trata de una herramienta que permite predecir la demanda a lo largo de varios años. La conclusión es que la demanda seguirá alta durante los próximos 12 a 18 meses. Lo importante aquí es la escala y la duración de la demanda, no simplemente alguna sorpresa trimestral.

Por el otro lado, el catalizador de DraftKings es un evento binario, trimestral. Wells Fargo cambió su calificación, subiendo la de DraftKings y bajando la de su rival, Flutter Entertainment. La firma ve mejores oportunidades a corto plazo en DraftKingsCon la esperanza de que el informe de resultados del cuarto trimestre sea favorable.Esta es una configuración clásica de eventos: el comportamiento de la acción depende de si la empresa puede cumplir o superar las expectativas de beneficios cuando se reportan.

La cuestión táctica es clara: Nvidia ofrece una estrategia basada en un gran volumen de datos históricos, lo que le permite contrarrestar las fluctuaciones a corto plazo. Por otro lado, DraftKings se trata de una empresa que se concentra únicamente en un único factor que puede influir en sus resultados financieros. Para un estratega, la elección es entre apostar en algo estructural o en algo tácticamente importante.

Una evaluación de la instalación inmediata: conversión de backlogs vs. ganancias del último trimestre

La estructura de cada catalizador revela caminos muy diferentes en el corto plazo. Para Nvidia, los 500 mil millones de dólares son un activo poderoso, pero su valor se realiza a través de la conversión de ese activo en otras formas útiles. Los factores inmediatos son claros:exaltado de la demanda de inferenciasY además, se está acelerando la adopción de la inteligencia artificial en las empresas. Estos factores son los motores que permitirán aumentar los ingresos durante el próximo año. Lo importante es la velocidad con la que se llevan a cabo estas acciones. El riesgo es que, si la conversión de datos no se realiza a tiempo, el “backlog” podría convertirse en una carga para la empresa, lo que indicaría una disminución en la demanda antes de que esto se refleje en los estados financieros de la empresa.

Para DraftKings, el catalizador es binario y autónomo: el informe de beneficios del Cuarto Cuatrimestre. La razon de la subida se basa en que la compañía entregue un cuatrimestre sólido, y el mercado examinará ciertas métricas.El analista Trey Bowers y su equipo esperan que DraftKings presente un informe de resultados del cuarto trimestre muy positivo.Las principales variables serán el número de estados en que se ejecutan los planes, las tasas de retención y los niveles de gastos publicitarios. Este informe confirmará si los avances operativos recientes y la eficiencia de la publicidad han generado resultados positivos para la compañía.

Los principales riesgos son los aspectos negativos de estos mecanismos. Para Nvidia, el riesgo radica en no poder rentabilizar rápidamente el volumen de trabajo acumulado, lo cual podría socavar la estructura financiera de la empresa. Para DraftKings, el riesgo es simplemente no lograr los objetivos de ingresos esperados, lo cual podría provocar una revaluación drástica de las acciones, a pesar de las mejoras realizadas. El estratega que se basa en acontecimientos específicos debe equilibrar la situación a largo plazo con las pruebas trimestrales inmediatas.

Riesgo/Incentivo y qué ver

Las condiciones de riesgo/rendimiento para estos dos catalizadores son fundamentalmente diferentes. En el caso de Nvidia, la valoración del empresa constituye un factor de protección inherente. Las acciones de Nvidia se negocian a un precio…aproximadamente un descuento del 20% a los socios semiconductores y a las tecnologías del "Magnificent Seven"Este descuento constituye una parte fundamental de la tesis de RBC. Ofrece un margen de seguridad, ya que la empresa puede utilizar su enorme acumulado de pedidos para generar ingresos. El riesgo radica en la ejecución de esos pedidos: los mismos deben convertirse en ingresos a un ritmo esperado. La recompensa, por su parte, es una oportunidad a largo plazo que puede soportar las turbulencias a corto plazo.

El riesgo/compensación en DraftKings es más agudo y de inmediato. El aumento en Wells Fargo crea un camino claro hacia un alza de corto plazo desde los niveles actuales. La firma ve mejores oportunidades de alza a corto plazo para DraftKingsCon la esperanza de que el informe financiero del cuarto trimestre sea positivo.Esto crea un potencial de subprecio frente a su rival, Flutter Entertainment. El riesgo es binario: el stock podría subir en caso de superar las expectativas, o caer bruscamente en caso de no superarlas. La recompensa es una movida enfocada a eventos.

Los puntos de vigilancia son específicos para cada catalizador. En el caso de Nvidia, es importante seguir los informes trimestrales para detectar signos claros de conversión de las órdenes pendientes y crecimiento en el número de clientes corporativos. La capacidad de la empresa para generar ingresos a partir de sus 500 mil millones de dólares en órdenes pendientes será el principal factor determinante. En el caso de DraftKings, todo depende del informe del cuarto trimestre. Los inversores deben prestar atención a los datos sobre los gastos promocionales y a otros indicadores relacionados con las operaciones de la empresa, para ver si las mejoras operativas se están traduciendo en ganancias reales. El informe confirmará si los motivos para realizar dicha actualización son justificados.