El flujo de pedidos del chip de IA de Nvidia: el retraso de 500 millones de dólares y la señal del volumen de ventas de Tesla

El impacto financiero inmediato es…Un déficit de más de 500 millones de dólares.Este desfase en los ingresos se debe a la directiva de Elon Musk hacia Nvidia: esta debía priorizar las entregas a sus empresas X y xAI, en lugar de a Tesla. Esto retrasó la recepción por parte de Tesla de los procesadores H100 durante varios meses. Esto crea una variable que ejerce presión sobre las proyecciones de ingresos de Nvidia para el segundo trimestre.

El mercado está reaccionando a esta interrupción en el flujo de negociaciones. El precio de las acciones de Nvidia ha bajado.0.84% hoy en díaLa cotización de la empresa es de 180.40 dólares. El precio máximo registrado en el período de 52 semanas fue de 212.19 dólares, lo que representa un aumento del 17.6% con respecto al precio actual de las acciones. Esto destaca la sensibilidad de la acción ante cualquier perturbación en el flujo de pedidos relacionados con los chips de inteligencia artificial, que son muy demandados.

Este retraso aumenta la incertidumbre en la ejecución de los ambiciosos planes de inteligencia artificial de Tesla. Estos planes fueron presentados públicamente durante la llamada de resultados del primer trimestre. El cambio en las prioridades, confirmado por correos electrónicos internos de Nvidia, convierte el flujo de ingresos previsto en algo que se pospone, lo que afecta directamente la trayectoria financiera trimestral de la empresa.

El masivo señal de futuro de Tesla

El retraso a corto plazo es una variable conocida. Pero la ambición declarada por Tesla revela un compromiso enorme con la demanda de sus productos. La empresa tiene como objetivo aumentar el número de chips H100 AI que utiliza.De 35,000 a 85,000 hasta el final de este año.Esto tiene como objetivo lograr una importante escalabilidad en su infraestructura de inteligencia artificial, con el fin de apoyar el desarrollo de sistemas de conducción autónoma y robótica.

Esta inversión está respaldada por una compromiso de gastos en concreto por parte de Tesla. La empresa planea invertir 10 mil millones de dólares este año en el desarrollo de capacidades de IA, lo que indica un compromiso a largo plazo para expandir su infraestructura de procesamiento de datos. Se trata de un compromiso directo y orientado al futuro, que supera con creces el orden de los 500 millones de dólares invertidos anteriormente.

La escala a largo plazo de esta demanda es impresionante. Musk ha declarado que las necesidades futuras de chips por parte de Tesla podrían alcanzar…De 100 a 200 mil millones de chips de IA al año.Esta proyección, si se llevara a cabo, requeriría una capacidad de producción sin precedentes. Además, representaría un aumento significativo en la demanda, mucho más grande que la capacidad actual de la industria.

Catalizadores y riesgos para el flujo de negocios de Nvidia

El catalizador inmediato es la reanudación del flujo de pedidos de Tesla. La demora en la producción de los chips H100 por parte de la fabricante de automóviles es un factor que podría presionar las proyecciones de ingresos de Nvidia para el segundo trimestre. La empresa ahora debe soportar este déficit de más de 500 millones de dólares, mientras espera a que comience la siguiente fase de compras masivas por parte de Tesla.

Un riesgo estructural importante es la posibilidad de que Tesla desarrolle sus propios chips de IA. Musk ha dicho que, si las fábricas existentes no pueden satisfacer las necesidades de Tesla, la empresa considerará la opción de construir sus propias fábricas para producir dichos chips. Este plan a largo plazo tiene como objetivo producir chips de AI de alta calidad.De 100 a 200 mil millones de chips de IA al año.Representa una amenaza fundamental para los ingresos recurrentes de Nvidia, provenientes de un cliente clave.

El flujo de pedidos sigue estando sujeto al compromiso declarado por Musk. Sus comentarios recientes confirman que continuarán llegando grandes cantidades de pedidos. Sin embargo, la prioridad que da a X y xAI sobre Tesla indica que el flujo de pedidos puede cambiar a voluntad de Musk. Cualquier desviación del cronograma planificado para la adquisición de equipos sería un riesgo directo para la trayectoria financiera de Nvidia en el corto plazo.