Nu Holdings: ¿Un descenso táctico o una señal de advertencia?

El catalizador es claro. El 17 de diciembre, las acciones de Nu Holdings cayeron.2.19%El precio finalizó en 15.85 dólares. Este movimiento fue destacable no solo debido a la caída del precio, sino también debido al contexto en el que ocurrió: las acciones sufrieron una retracción generalizada del mercado, con el S&P 500 cayendo un 1.16%, y el Nasdaq disminuyendo un 1.81%. El verdadero indicador vino de las transacciones realizadas: el volumen de negociación aumentó a 49.6 millones de acciones, casi un 25% más que el promedio de los últimos tres meses, que era de 39.6 millones. Este aumento en la actividad comercial en un día de baja indica una mayor vigilancia por parte de los inversores y posibles reubicaciones de inversiones institucionales.

La fuente de esa atención se debe a un par de informes presentados recientemente en el tercer trimestre, que emitieron resultados contradictorios. Por un lado, Assenagon Asset Management aumentó su participación en casi un 92%, hasta alcanzar un porcentaje del 0,35% en el portafolio total. Por otro lado, Salem Investment Counselors redujo su posición en un 6%, pasando de un 0,99% a 0,98%. Estos cambios son pequeños en términos absolutos, pero destacan una división en la opinión de los institucionales, especialmente en un momento en el que Nu está siendo objeto de atención para mantener sus ganancias recientes.

Viendo juntos estos datos, se puede observar una situación táctica interesante. El aumento en el volumen de transacciones sugiere que las acciones están siendo negociadas activamente, mientras que los datos contradictorios de los informes 13F indican que no existe consenso claro al respecto. Si la reacción del mercado está determinada más por temores macroeconómicos que por los fundamentos específicos de las acciones, este error en la valoración podría representar una oportunidad para tomar posiciones oportunistas. Lo importante será determinar si este aumento en el volumen es un fenómeno de un solo día o si representa el inicio de un cambio sostenido en la dinámica de las transacciones.

El proceso de evaluación y los factores que pueden influir en el resultado a corto plazo.

La caída táctica crea una situación clara en términos de riesgo y recompensa. El precio del activo ha bajado.$15.85Después de una disminución del 2.19% el 17 de diciembre. Ese precio se encuentra muy por debajo de su nivel normal.Máximo de 52 semanas: $17.84Pero sigue estando muy por encima de su mínimo histórico, que fue de 9.01 dólares. La valoración sigue siendo razonable; el precio de la acción se sitúa aproximadamente 20 veces por encima de los ingresos proyectados para el próximo año. Este multiplicador constituye un respaldo, especialmente para una empresa con un perfil de crecimiento como el de Nu. El siguiente importante factor que podría influir en el mercado es el informe de resultados del cuarto trimestre, previsto para febrero. Se espera que los resultados sean significativos.Un aumento del EPS del 50% en comparación con el año anterior, hasta los $0.18.Este es el evento que determinará si se valida o se cuestiona el análisis reciente del mercado. Un descenso tanto en las ganancias como en los ingresos proyectados, de 4.56 mil millones de dólares, probablemente resalte la valoración de la acción desde su nivel actual. Sin embargo, un fracaso podría rápidamente borrar las ganancias obtenidas recientemente y poner a prueba el nivel de soporte de la acción, cerca del mínimo de las últimas 52 semanas.

Por ahora, la situación sugiere una actitud de espera y observación. El aumento en el volumen de negociación y los datos contradictorios del informe 13F indican que el precio de las acciones está siendo objeto de debate activo. Sin embargo, la tendencia general de crecimiento del negocio –doblado el número de clientes y triplicado los ingresos por usuario activo– sigue siendo positiva. La conferencia de resultados de febrero será la prueba definitiva para determinar si este descenso es solo táctico o un signo de alerta.

Los “barreras de control”: qué tener en cuenta para obtener confirmación.

Para que la caída táctica se mantenga, el mercado necesita ver algunos signos claros. En primer lugar, es importante observar cualquier modificación en las estimaciones de los analistas tras la caída del 17 de diciembre. Los datos indican que…Todas las modificaciones recientes en las estimaciones de los analistas respecto a Nu Holdings Ltd. también deben ser tenidas en cuenta por los inversores.Estos datos reflejan los últimos indicadores de sentimiento empresarial a corto plazo. Las revisiones positivas confirmarían que el aumento reciente en el volumen de transacciones es una oportunidad de compra; por otro lado, las revisiones negativas indicarían que este descenso representa el inicio de una tendencia descendente.

El principal riesgo es que las preocupaciones macroeconómicas en América Latina a corto plazo superan la trayectoria de crecimiento fundamental de Nu. La empresa ha demostrado que puede crecer incluso en condiciones adversas, pero la reacción del mercado indica que los temores relacionados con la volatilidad de los tipos de cambio y la inestabilidad política están ganando terreno. Si estas preocupaciones macroeconómicas dominan el escenario antes del informe de resultados de febrero, podrían limitar cualquier recuperación después del descenso actual.

Por último, es necesario monitorear el nivel de soporte técnico del activo en cuestión. Los datos muestran que…El precio de las acciones en su nivel más bajo en 52 semanas es de 9.01.Es un nivel que representa un 45.9% por debajo del precio actual de la acción. Es esencial mantenerse por encima de este nivel clave. Si se rompe debajo de él, esto confirmaría una tendencia aún más profunda y probablemente generaría más presión de venta, eliminando así la oportunidad táctica. Por ahora, la acción se negocia muy por encima de ese nivel, pero es este nivel el que debe ser monitoreado para obtener confirmación de la situación actual.