El Fondo de Patrimonio de Noruega rescinde el contrato con su gestor en Turquía, tras incurrir en sanciones regulatorias.

Norges Bank Investment Management, el fondo de riqueza soberana de Noruega, con un valor de 2.1 billones de dólares, tiene…Terminó su relación con Istanbul Portfoy Yonetimi AS.Una empresa de inversión turca, tras recibir sanciones regulatorias contra uno de sus socios gestores por actividades comerciales indebidas.

La empresa había gestionado alrededor de 600 millones de dólares en nombre del fondo. También supervisaba parte de las inversiones de NBIM en Turquía; esas inversiones sumaban un total de 17,4 mil millones de coronas (1,8 mil millones de dólares). La decisión de cortar los vínculos con la empresa se tomó en noviembre, poco después de que las autoridades turcas impusieran una multa al socio gerente de la empresa por manipulación del mercado.

La decisión del fondo noruego destaca la importancia de la cumplimiento normativo y la transparencia en su estrategia de inversión.La empresa fue criticada por no haber divulgado información de manera proactiva.Los hallazgos regulatorios.

¿Por qué ocurrió la terminación?

Los reguladores turcos impusieron una multa de 18.5 millones de liras (423.000 dólares) al socio gerente de Istanbul Portfoy, Tufan Deriner, por…Crea una impresión engañosa en relación con la oferta, la demanda y los precios.Se trata de acciones de dos compañías cementeras. La Junta de Mercados de Capitales de Turquía calificó esto como “manipulación del mercado” en su boletín regulatorio del 23 de octubre.

Los negocios en cuestión no tenían ninguna relación entre sí.Se trataba de los fondos gestionados por NBIM en Turquía. Estos fondos eran administrados por un gestor de cartera diferente dentro de la empresa. No obstante, debido a la gravedad de las conclusiones regulatorias, el fondo norueño decidió poner fin a esa relación.

Implicaciones para la estrategia de gestión del Fondo Noruego

NBIM utiliza más de 100 gestores externos en todo el mundo.Confiar en ellos en mercados donde el conocimiento local es esencial.En su publicación de LinkedIn del año 2024, el director ejecutivo de NBIM, Nicolai Tangen, destacó la importancia de tales alianzas para poder comprender las condiciones locales.

La decisión de poner fin a la relación con el Puerto de EstambulIndica que el fondo adopta un enfoque de tolerancia cero.También destaca los riesgos potenciales de depender de gerentes externos en entornos regulatorios complejos.

¿Qué sucederá a continuación en la búsqueda de personas para el manejo local del fondo?

El fondo noruego actualmente…Buscamos un nuevo gerente de inversiones en Turquía.En diciembre, otras empresas turcas de gestión de activos recibieron invitaciones urgentes para reunirse con representantes de NBIM. Esto indica que existe la posibilidad de un cambio en su estrategia de gestión local.

La decisión del fondo refleja los desafíos más generales relacionados con la gestión de las expectativas éticas y regulatorias en sus inversiones a nivel mundial.El gobernador del banco central de Noruega destacó recientemente las tensiones que existen en el país.Entre las expectativas tanto nacionales como internacionales en cuanto a inversiones responsables.

Norges Bank Investment Management es el fondo soberano más grande del mundo.Conocido por sus estrictas directrices éticas.La revisión actual de la estrategia de inversión ética por parte del fondo, iniciada por el ministro de Finanzas, Jens Stoltenberg, podría influir aún más en su enfoque hacia los socios locales en las inversiones.

Durante ese período, se espera que NBIM…Priorizar la cumplimiento y la transparencia.En su búsqueda de un nuevo gerente turco, se está alineando con su enfoque constante en la gobernanza ética.