Las afirmaciones de Northpointe Bancshares sobre la estabilidad de su NIM para el año 2026 chocan con las expectativas anteriores de crecimiento y los cambios en las hipótesis relacionadas con las tasas de interés de los préstamos hipotecarios.

Fecha de contacto/llamada21 de enero de 2026

Resultados financieros

• EPS$0.52 por acción diluida en el cuarto trimestre de 2025; $2.20 para todo el año 2025, excluyendo los costos relacionados con las acciones preferenciales.

Instrucciones:

• Se espera que el margen de interés neto se mantenga en un rango de 2.45% a 2.55% durante el año 2026.
• Se espera que los saldos de los préstamos del MPP aumenten a entre 4.1 y 4.3 mil millones de dólares para finales de 2026. En promedio, se sumarán otros 300 a 500 millones de dólares más al total.
• Se espera que los saldos al final del período aumenten entre 900 millones y 1,0 mil millones de dólares para finales de 2026.
• Se proyecta que las emisiones de hipotecas con valor de venta totales se situarán entre 2.2 y 2.4 mil millones de dólares. El margen de ganancia, incluido todo el costo, será del 2.75% al 3.25%.
• Los gastos totales no relacionados con intereses se estiman en entre 138 y 142 millones de dólares para el año 2026.
• Se espera que los costos de provisión sean de entre 3 y 4 millones de dólares para el año 2026.
• Se espera que la tasa impositiva efectiva sea similar a la del año 2025, que fue del 24.44%.

Comentarios de negocios:

Programa de crecimiento de activos y compra de hipotecas:

• Northpointe Bancshares aumentó sus activos.Activos totalesDesde…5.2 mil millonesAl final de 2024, superará…7 mil millonesA partir de la llamada de resultados del cuarto trimestre de 2025.
• Este crecimiento fue impulsado principalmente por la expansión del negocio relacionado con el Programa de Compra de Hipotecas. Los saldos asociados a este programa aumentaron en más de…1.7 mil millonesDe lo del año anterior.

Mejora de los ingresos y la rentabilidad:

• La empresa aumentó su…Ganancias por acción diluidaPor15%Desde…$1.83En el año 2024…$2.11En el año 2025, además de una mejora en los indicadores de rentabilidad, el retorno sobre los activos medios también aumentará.1.33%Y devolver un retorno promedio del patrimonio común tangible.14.43%.
• Este mejoramiento se debió al crecimiento sólido del balance general, a los resultados consistentes y a la eficiencia operativa, especialmente en el negocio de MPP.

Originación de hipotecas residenciales y ingresos no relacionados con intereses:

• Las emisiones de hipotecas residenciales para el año 2025 aumentaron.20%A$2.5 mil millonesContribuyendo a…18 millones de dólaresAumento de los ingresos no relacionados con intereses a partir del año 2024.
• Este aumento se debe en gran medida al éxito de los nuevos prestamistas que se unieron al canal minorista, así como a una mayor actividad de refinanciación, especialmente en el canal directo para el consumidor.

Estrategia de crecimiento y financiación de los depósitos:

• TotalDepósitosEl cuarto trimestre terminó en…4.9 mil millonesCon una cantidad significativa.234.2 millones de dólaresAumento en las economías de ahorro y en los depósitos en el mercado monetario, gracias a una nueva relación de depósito digital.
• Este crecimiento formó parte de una estrategia destinada a fortalecer los depósitos básicos y reducir la dependencia de la financiación a través de canales mayoristas. El objetivo era explorar fuentes adicionales de depósitos que no dependieran de intermediarios.

Calidad de los créditos y gestión de activos:

• La empresa informó que hubo un aumento en las deudas incobrables.1.2 millones de dólaresEn el cuarto trimestre, la tasa anual de pérdida de activos crediticios fue de ocho puntos básicos, lo que indica que el riesgo crediticio está bien gestionado.
• La calidad de los activos sigue siendo buena, sin problemas sistémicos. La empresa continúa concentrándose en la gestión de su cartera de préstamos, especialmente teniendo en cuenta el continuo crecimiento de los préstamos de alta calidad.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• Esto se debió a una dinámica continua y a los resultados positivos en cada una de nuestras líneas de negocio clave. Además, hemos mantenido una cultura de crédito y cumplimiento de normativas muy sólida… Estoy satisfecho de poder informar que hemos cumplido exactamente con lo que prometimos. Estoy orgulloso de cómo nuestro equipo ha llevado a cabo la dirección estratégica de Northpointe. Hemos logrado un crecimiento sólido en el balance general y unos resultados consistentes durante todo el año 2025.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Crispin Love (Piper Sandler)¿Cómo ha afectado el entorno hipotecario actual, con las tasas bajando hasta niveles mínimos de varios años, las directivas de 2026 relacionadas con la emisión de nuevos préstamos hipotecarios y los saldos de los préstamos hipotecarios?
  RespuestaEl impacto será mínimo. Se asume que las tasas de descenso serán inferiores al 6% para finales del año, pero se necesita un descenso continuo para lograr beneficios significativos en términos de ganancias y pérdidas. Se espera que el volumen en el primer trimestre de 2026 sea mayor en comparación con años anteriores, basándose en las tasas actuales.

• Pregunta de Crispin Love (Piper Sandler)¿Qué supone usted para las tasas de interés hipotecario durante todo el año 2026?
  RespuestaLas tasas de interés caerán por debajo del 6% hacia el final del año. Según las previsiones económicas, se espera que la disminución sea lenta a lo largo del año. Cualquier descenso adicional estaría dentro de los límites establecidos.

• Pregunta de Crispin Love (Piper Sandler):¿Qué se implica en las expectativas de margen de interés neto para el año 2026, que son del 2.45% al 2.55%), a lo largo del año?
  RespuestaEl margen de beneficio debe ser constante a lo largo del año. Sin embargo, habrá una ligera mejora debido a los cambios en la combinación de préstamos. Esto se compensará con las reducciones esperadas en las tasas de interés por parte de la Fed. Todo depende de los coeficientes de beta de los depósitos y de la curva de rendimiento.

• Pregunta de Damon Del Monte (KBW)¿Puede indicar usted el nivel de reservas para las pérdidas por préstamos y las providencias esperadas para el año 2026?
  RespuestaLa orientación financiera de 3 a 4 millones de dólares cubre el crecimiento nominal del MPP y del AIO, así como las posibles tendencias de deterioro de la calidad de los activos. La reserva es suficiente, con un cobertura de aproximadamente 37 puntos porcentuales sobre los activos del HFI, excluyendo al MPP. Las tendencias en la calidad de los activos y las proyecciones económicas respaldan esta situación.

• Pregunta de Damon Del Monte (KBW)¿Se espera que la línea de “impuestos e seguros” continúe aumentando? ¿Y qué es lo que impulsa ese aumento?
  RespuestaSí, se espera que aumenten, debido a los mayores costos de seguro FDIC, lo cual se debe a los niveles de capital y al porcentaje de fondos proporcionados por intermediarios. Se busca obtener depósitos que no sean gestionados por intermediarios, con el objetivo de mitigar estos costos.

• Pregunta de Damon Del Monte (KBW)¿Cuál es la estrategia para contratar más empleados en el sector minorista, a futuro?
  RespuestaContinuando con una estrategia de reclutamiento formalizada, se está trabajando en la búsqueda de nuevos emprendedores.

• Pregunta de Christopher Marinac (Janney Montgomery Scott)¿Podría explicar en detalle la relación de depósito digital mencionada, y cuántas oportunidades más como esa existen para el nuevo año?
  RespuestaSe ha asociado con una plataforma en línea para recopilar depósitos digitales. En el cuarto trimestre, se obtuvieron más de 230 millones de dólares. Se continúa explorando oportunidades similares, pero aún no hay detalles específicos para el año 2026.

• Pregunta de Christopher Marinac (Janney Montgomery Scott)¿Son estas relaciones de depósito digitales más atractivas hoy en día, teniendo en cuenta las tasas más bajas? ¿Existe algún riesgo de que estas relaciones se vayan?
  RespuestaLos depósitos son algo delicado; se pagan a tipos competitivos y se supervisan de cerca para mantenerlos.

• Pregunta de Christopher Marinac (Janney Montgomery Scott):¿Qué tan significativo ha sido el aumento en los depósitos de tipo “custodio” por parte de las empresas especializadas en la prestación de servicios relacionados con las hipotecas, en los últimos seis meses?
  RespuestaEs una parte importante de la estrategia de financiación. Se están explorando nuevas formas de establecer relaciones de custodia. Estos fondos seguirán siendo utilizados a medida que se retengan más MSR.

• Pregunta de Christopher Marinac (Janney Montgomery Scott):¿Podrían nuevos depósitos como estos llevar los márgenes de beneficio hasta el límite superior del rango establecido?
  RespuestaNo está incluido en las directrices de margen; sería positivo. Los resultados de las apuestas relacionadas con los depósitos que sean mejores de lo esperado podrían ayudar a alcanzar los niveles más altos.

• Pregunta de Christopher Marinac (Janney Montgomery Scott)¿Qué podría impulsar los márgenes de ganancia a un nivel alto, en el rango de 2.75% a 3.25%, para el año 2026?
  RespuestaImpulsados por la competencia y la combinación de tipos de préstamos, una menor competencia y una mayor proporción de préstamos destinados al canal minorista (que tienen márgenes más bajos, pero también gastos menores) podrían contribuir a aumentar los márgenes de ganancia.