El giro hacia la inteligencia artificial de Nokia: una acción que ni siquiera se ha dado cuenta Wall Street.

Wall Street acaba de notar un cambio silencioso, pero muy significativo.Morgan Stanley eleva a NOKIA a "superpeso"Se le asignó un precio objetivo de 6.50 euros, y se lo consideró una “opción ideal” para el desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial y las soluciones en el ámbito de la nube. No se trata simplemente de algo sin importancia; se trata de información real, obtenida de un banco importante.

El catalizador es claro: el giro estratégico de Nokia finalmente se refleja en los datos. La tecnología de IA y las redes en la nube ahora representan el 6% de los ingresos totales de la empresa. Este número está creciendo a un ritmo acelerado, aumentando aproximadamente un punto porcentual cada trimestre. Se trata de una métrica concreta y constante, que va en línea con la adquisición de Infinera y el anuncio de la empresa en noviembre de 2025 de que se centrará en las redes basadas en la tecnología de IA.

Este upgrade indica que Morgan Stanley ve este setup: una Nokia más ligera, con su unidad de redes ópticas posicionada justo en medio del boom de construcción de centros de datos. La visión optimista del banco del impulso de las ordenes y su pronóstico EBIT de 2028 sobre el consenso sugiere que el mercado se está todavía recuperando.

El breakdown: De la telecomunicación a la maquinaria de un centro de datos

El eje de rotación es algo real. Nokia ya no es simplemente un proveedor de servicios de telecomunicaciones. Su reorganización estratégica, que entró en vigor el 1 de enero de 2026, divide la empresa en dos segmentos.Infraestructura de redAhora, se trata de un motor de crecimiento claro. Esta unidad alberga su negocio relacionado con las redes ópticas, el cual proporciona la infraestructura necesaria para los centros de datos.

Ese es el nuevo juego en el que se está involucrando la tecnología de IA. Mientras que empresas como Amazon y Microsoft invierten grandes cantidades de capital en infraestructuras relacionadas con la IA, cada trimestre invierten más de lo que los gigantes de las telecomunicaciones invierten en un año completo. La unidad óptica de Nokia se encuentra justo en medio de este auge; esta unidad conecta y alimenta los centros de datos que utilizan la tecnología de IA. Los números lo demuestran claramente.Las órdenes de red óptica han aumentado más de 40%Las órdenes de conmutación en los centros de datos están aumentando significativamente, superando el 150%.

Pese a la voluntad de crecimiento, la compañía no descarta la perspectiva de recuperarse. Es más, en cuanto a sus objetivos a largo plazo, la compañía pretende lograr que su beneficio operativo comparable aumente en un rango de 2,7 a 3,2 mil millones de euros en 2028. No obstante, el objetivo se basa en el segmento de "AI y Cloud", que representa actualmente el 6 % de los ingresos y que está creciendo a un ritmo trimestral.

El viejo modelo de telecomunicaciones está estabilizándose. Después de años de declive, las ventas de las redes móviles podrían estabilizarse, mientras la compañía navega hacia la pérdida de más de €500 millones anuales de contratos asociados con AT&T. Al mismo tiempo, los servicios de nube y redes están recuperándose, ayudando a equilibrar el portafolio. El objetivo final es que la compañía abandone su dependencia cíclica de las telecomunicaciones y construya un motor de ganancias más resistente y impulsado por IA.

Valuación, desencadenantes y lista de vigilancia

La actualización es real, y las acciones de Nokia están en movimiento. El jueves, las acciones de Nokia…y cerró a $6,61, con un aumento del 3,93%En términos de volumen de negociación, se puede observar una clara atención por parte del mercado. Sin embargo, a pesar de todas las declaraciones positivas, la valoración de la empresa aún no refleja completamente el impacto del giro tecnológico relacionado con la inteligencia artificial. Como señala Morgan Stanley…Nokia sigue tendiendo las velas en niveles históricos previos a otros ciclos tecnológicosLo que significa que el mercado subestima su exposición al auge del sector de los centros de datos.

Entonces, ¿es esto una ruptura? No todavía. El pop es una reacción a un catalizador, no un señal definitivo. El verdadero test es lo que suceda a continuación. Los principales desencadenantes en el corto plazo son concretos:Los resultados trimestrales muestran un continuo crecimiento de las tecnologías de IA y el uso de la nube.y cualquier información subsecuente al cumplimiento de la nueva orden.Objetivos financieros para el año 2028La prevención del banco para EBIT en 2028, que está por encima de la media, necesita comenzar a traducirse en números que se puedan reportar.

Para los inversores, esto constituye una oportunidad de invertir. La acción está cotizada a un precio que refleja una historia que apenas comienza a ser contada. Los factores que impulsan el crecimiento son claros: hay mucha demanda en las redes ópticas y en la conmutación de datos en los centros de datos. La pregunta es si Nokia podrá seguir acelerando ese crecimiento para justificar una revalorización de su valor. La situación es favorable; lo único que falta es que el mercado se dé cuenta de ello.