El índice Nifty 50 cae cuando los precios del petróleo alcanzan los $108: ¿Qué está pasando ahora?

Los índices de referencia indios han extendido su serie de pérdidas hasta cinco semanas consecutivas. El Nifty 50 ha caído a su nivel más bajo desde el 11 de junio.
Las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio han hecho que los precios del petróleo crudo Brent superen los 108 dólares por barril, lo que representa una gran presión inflacionaria para la economía india.
La Bolsa Nacional de Valores (NSE) ha establecido el rango de precio para la emisión de acciones en torno a 1,700 a 1,785 rupias por acción. Esto representa un hito importante para los mercados de capitales de la India, después de casi una década de retrasos regulatorios.
El ajuste monetario global sincronizado y las ventas intensivas por parte de los inversores institucionales extranjeros han acentuado la presión negativa en el mercado, especialmente en los sectores de gran capitalización.
Los inversores están vigilando de cerca la próxima decisión de política del Banco Federal de los EE. UU., así como los riesgos que existen en el Estrecho de Hormuz y que podrían afectar la dirección del mercado.

Los mercados de acciones en la India están enfrentando una situación difícil, debido a los riesgos geopolíticos, las presiones inflacionarias y la reducción de liquidez. El índice Nifty 50 ha experimentado su peor caída semanal en cinco meses, debido a una combinación de factores que han puesto a prueba el entusiasmo de los inversores. Mientras la economía mundial lucha con las consecuencias del conflicto entre Estados Unidos e Irán, la India, que es un importador neto masivo de energía, se encuentra particularmente vulnerable a los altos costos del petróleo crudo. Esta situación ha provocado una venta generalizada de acciones, lo que ha llevado a que los principales índices cierren, y ha cambiado la perspectiva a corto plazo para los inversores minoristas e institucionales.

¿Qué está causando que el Nifty 50 mantenga una serie de pérdidas de cinco semanas?

El principal factor que ha contribuido al descenso reciente del índice Nifty 50 es la narrativa de inflación impulsada por los sectores energéticos, que ha afectado a los mercados mundiales. Los precios del petróleo crudo Brent han superado el nivel psicologicamente importante de 108 dólares por barril, debido a las crecientes hostilidades en Asia Occidental. Los informes indican que los Houthis, aliados con Irán, han tomado el control de la ciudad portuaria de Mocha en Yemen, amenazando así el tráfico marítimo a través del Mar Rojo. Además, los ataques contra buques petroleros se han intensificado en el estrecho estratégicamente importante de Hormuz. Esta fricción geopolítica ha generado un gran riesgo en los precios del petróleo. La Agencia Internacional de Energía advierte que…El sistema global de refinaciónActualmente está “extendido al límite”.

Para la India, que importa la mayor parte de sus necesidades energéticas, estos aumentos de precios representan un golpe directo en el cuenta corriente y en la rentabilidad de las empresas. Los precios más altos del petróleo aumentan los costos de importación, agravan la presión inflacionaria y reducen las ganancias en sectores sensibles al precio del petróleo, como la aviación, las pinturas, los neumáticos y los productos químicos. La reacción del mercado ha sido rápida y severa: 15 de los 16 sectores principales del Nifty han experimentado caídas semanales. Nifty Realty y Nifty IT fueron algunos de los sectores más afectados.Cayendo un 6.5% y un 5.8%, respectivamente.Destacando la sensibilidad del mercado ante los aumentos en los costos y las preocupaciones relacionadas con el crecimiento global.

Lo que agrava la crisis energética es la continuación de las ventas realizadas por los Inversores Institucionales Extranjeros. Después de un breve período de compras en julio y agosto, los fondos extranjeros volvieron a mantenerse al margen del mercado, retirando más de 1.36 mil millones de dólares únicamente en septiembre. Esta salida de capital elimina una fuente importante de liquidez, dejando a los inversores institucionales nacionales encargados de absorber la presión de venta. La combinación de estas salidas de capital por parte de los Inversores Institucionales Extranjeros y la temporada activa de ofertas públicas iniciales ha causado este efecto.Crea un desequilibrio entre oferta y demanda.Eso ha tenido un impacto negativo en los niveles del índice.

¿Cómo está estructurado el IPO de NSE y qué implica esto para los inversores minoristas?

En medio de la volatilidad del mercado, la Bolsa Nacional de Valores (NSE) ha dado un paso importante hacia la emisión de acciones en su propia plataforma. La bolsa ha fijado el rango de precio para la oferta pública inicial en entre 1,700 y 1,785 rupias por acción, lo que significa que la emisión total puede alcanzar hasta 22,569 crore de rupias. Esta oferta está disponible para suscripciones desde el 17 de septiembre, y se espera que entre en circulación el 24 de septiembre.El segundo mayor oferta pública de acciones de la historia de India.Solo muestra la listación en el mercado de valores LIC del año 2022.

Es crucial que esta oferta pública inicial esté estructurada íntegramente como una oferta de venta. Esto significa que la NSE no recibirá ningún ingreso por la cotización de las acciones; todos los fondos recaudados pertenecerán a los accionistas existentes. Entre los vendedores principales se encuentran el State Bank of India, que reducirá su participación a 1.60 crore acciones, así como MS Strategic (Mauritius) Ltd y Bank of Baroda. El 50% de las acciones está reservado para compradores institucionales calificados, el 15% para inversores no institucionales y el 35% para inversores minoristas. En cuanto a los inversores minoristas…Monto mínimo de inversiónSe fija en ₹14,280, lo cual corresponde a dos acciones de participación en el capital.

Esta listación marca el final de una carrera regulatoria que duró casi una década para la bolsa de valores. La bolsa enfrentó numerosos obstáculos después de las controversias relacionadas con la ubicación conjunta de los servidores. Una vez que se obtienen los permisos regulatorios por parte de SEBI, se espera que la oferta pública inicial de NSE aporte liquidez significativa al mercado. Sin embargo, la estructura de OFS significa que la propia bolsa permanece libre de deudas y financieramente independiente de los ingresos obtenidos de la listación. Los inversores deben tener en cuenta que el valor estimado en la banda superior refleja el precio adicional que se paga por la infraestructura financiera de la India. Pero la falta de capital fresco plantea preguntas sobre la financiación inmediata para el crecimiento de la bolsa misma.

¿Los aumentos de tipos de interés por parte de la Fed de EE. UU. y los precios del petróleo detendrán la recuperación del mercado?

La situación del Nifty 50 sigue siendo complicada debido a los cambios en la política monetaria externa y los riesgos energéticos persistentes. Los datos sobre la inflación en Estados Unidos, más fuertes de lo esperado, han reforzado las expectativas de que la Reserva Federal adoptará una postura firme en su próxima decisión política el 16 de septiembre. Los futuros de fondos federales indican…Probabilidad mayor al 70%Una subida de tipos de interés podría fortalecer el dólar estadounidense y, posiblemente, provocar más flujos de capital que abandonan los mercados emergentes como la India.

Al mismo tiempo, el premium de riesgo geopolítico en los precios del petróleo no muestra señales de disminuir. Mike Wirth, director ejecutivo de Chevron, ha advertido que los reservas estratégicas de petróleo crudo, que anteriormente limitaban las altas en los precios, ya se han agotado. Esto sugiere que cualquier otra interrupción en el suministro –ya sea a través de ataques contra tanques de petróleo o refinerías– podría ocurrir.Aumentar aún más los precios.Manteniendo las presiones inflacionarias activas.

En este entorno, los mercados más amplios han demostrado una mayor resistencia en comparación con las empresas de gran tamaño. La Nifty Midcap 100 y la Nifty Smallcap 100 disminuyeron solo un 1.4% y un 0.9%, respectivamente, durante esa semana, superando así a sus homólogos de gran tamaño. Esta divergencia sugiere que los inversores están optando por invertir en empresas más pequeñas y orientadas a el mercado interno, que están menos expuestas a los shocks energéticos globales. Sin embargo, dado que la Nifty 50 se encuentra en su nivel más bajo desde junio, el camino hacia la recuperación dependerá en gran medida de los acontecimientos diplomáticos en Oriente Medio y de posible una pausa en el ciclo de aumento de tasas del Federal Reserve.

Qué ver a continuación

Los inversores deben seguir de cerca la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. el 16 de septiembre, así como cualquier avance diplomático que pueda aliviar las tensiones en el Estrecho de Hormuz. Además, los detalles relacionados con la suscripción a la oferta pública de acciones de NSE servirán como indicador del confianza de las instituciones nacionales en la infraestructura financiera de India, en medio de la incertidumbre global.