El tercer trimestre de 2026 para Nichirei: Un repunte en las ganancias operativas, a pesar del reequilibrado estructural.

El tercer trimestre representa un punto de inflexión claro para Nichirei. Después de una primera mitad difícil, la empresa logró recuperar el crecimiento de sus ganancias operativas, lo que indica una mejoría en su negocio principal. Este resurgimiento es la principal característica de este período, aunque la situación general a lo largo del año sigue siendo complicada.

La primera mitad del ejercicio fiscal contó una historia diferente. A pesar de que las ventas en general fueron prácticamente constantes, el Grupo…El beneficio operativo acumulado disminuyó de año en año.Este declive se debió a una menor performance en el segmento de alimentos procesados. Esto compensó, en parte, el crecimiento en el área de logística con temperatura controlada. El contexto general es de reequilibrio estructural, ya que la empresa continúa implementando reformas en sus divisiones relacionadas con la marina, la carne y la avicultura. Este proceso ha tenido un impacto negativo en los resultados consolidados de la empresa.

Esa dinámica se invirtió en el tercer trimestre. La situación de la empresa…Regreso al crecimiento de las ganancias operativas.Se mantuvo el funcionamiento gracias a la fuerza continua de sus unidades de procesamiento de alimentos y de logística con control de temperatura. Este cambio demuestra la disciplina operativa que se está aplicando; además, el crecimiento en los segmentos más rentables comenzó a superar las dificultades derivadas de la reestructuración en curso. Los resultados del trimestre reflejan este cambio positivo, aunque la trayectoria general del año todavía está determinada por las debilidades anteriores.

Es crucial que la dirección mantenga sus objetivos para todo el año. Las perspectivas siguen siendo de un ingreso neto récord durante el ejercicio fiscal que termina el 31 de marzo de 2026. Esta previsión inalterada, a pesar del contratiempo en el primer semestre, indica que se cree que la recuperación en el tercer trimestre será sostenible, y que la recuperación en los productos alimenticios procesados en el segundo semestre será suficiente para cumplir con los objetivos planteados. Ahora, todo depende de cómo se manejen las cosas: ¿podrá mantenerse este impulso hasta el último trimestre?

Desempeño de los segmentos y ejecución estratégica

El repunte en el tercer trimestre no fue una recuperación generalizada, sino más bien un fenómeno caracterizado por fortalezas selectivas. El crecimiento de las ventas se debió, casi exclusivamente, a dos segmentos específicos.Alimentos procesados y logística controlada por temperaturaSu continua expansión fue el motor que permitió un cambio positivo en los resultados financieros del trimestre, lo cual demuestra el enfoque operativo que ha adoptado la dirección de la empresa.

Esta dinámica era lo contrario de la que ocurrió en la primera mitad del año. En los seis meses concluidos al 30 de septiembre de 2025, la empresa…Las ventas netas se mantuvieron prácticamente sin cambios en comparación con el año anterior.El aumento en el consumo de alimentos procesados y en la logística controlada por temperaturas fue contrarrestado por los desafíos que persistían en las divisiones relacionadas con la pesca, la carne y la avicultura. Las reformas estructurales en estas áreas clave de negocio continuaron afectando las ventas totales, lo que ocultó la verdadera fortaleza de las demás unidades del negocio. El hecho de que las ventas se mantuvieran constantes durante ese período refleja la naturaleza transitoria del cambio en la estructura de negocio de la empresa.

El rendimiento de esta empresa ahora está alineado con un nuevo marco estratégico. La empresa ha consolidado sus segmentos de información en los sectores de Alimentos, Logística e Inmuebles, a partir del ejercicio fiscal 2025. Esta reorganización no es simplemente un cambio de etiqueta; representa un plan a medio plazo para concentrar la atención en aquellos negocios con mayor margen de beneficio y más estables. Los resultados del tercer trimestre demuestran que esta estrategia está funcionando: los sectores clave que contribuyen al crecimiento están dando resultados positivos, mientras que la empresa sigue trabajando en la reestructuración necesaria, aunque esta proceso sea costoso.

En resumen, se trata de una ejecución disciplinada de las acciones planificadas. La dirección de la empresa está logrando gestionar con éxito este proceso de reequilibrio complejo, donde la presión financiera proveniente de los segmentos tradicionales se compensa con el aumento de la rentabilidad de los nuevos sectores clave. Las directrices anuales no han cambiado, lo que indica que la empresa está en camino de alcanzar sus objetivos. Pero para lograrlo, es necesario que los negocios relacionados con alimentación y logística mantengan un rendimiento constante, a fin de compensar los problemas estructurales que existen en otros áreas.

Salud y eficiencia financiera

El estado de cuentas de la empresa constituye una base sólida para poder llevar a cabo su reequilibrado estratégico. A fecha de septiembre de 2025…La relación de equity fue de 51.7%.Esto indica que la estructura de capital está financiada en más de la mitad por los accionistas. Este nivel de solidez financiera proporciona un respaldo contra las fluctuaciones del mercado y permite que la empresa pueda llevar a cabo sus planes de inversión a medio plazo, incluyendo su expansión en los sectores de logística y alimentos.

Sin embargo, la eficiencia con la que se utiliza esa equidad es un punto de preocupación. La empresa…La rentabilidad sobre el patrimonio neto es del 10.2%.Sus márgenes netos son del 3.8%. Estas cifras son moderadas, especialmente si se comparan con la tasa de crecimiento de los ingresos en la industria alimentaria, que es del 6.5% anual. Para un inversor, esto indica que la empresa está generando una rentabilidad inferior al promedio del capital invertido en ella. El reciente aumento de las ganancias en el tercer trimestre es algo positivo, pero aún no se ha traducido en una mejora significativa en estas métricas de rentabilidad.

Un desarrollo notable en el ámbito de la sostenibilidad podría servir como un compensador a largo plazo frente a estos desafíos relacionados con la eficiencia. En diciembre de 2025, Nichirei…Seleccionados para la “Lista A” de cambios climáticos del CDP.Recibe la mayor calificación en términos de acción climática. Este reconocimiento de primer nivel en materia de ESG, junto con su continua inclusión en los principales índices ESG, indica una fuerte capacidad de respuesta a los cambios operativos y una gestión orientada al futuro. Para una empresa que está experimentando cambios estructurales, tal reputación puede ser un activo tangible, lo que potencialmente reduce su costo de capital y fortalece sus relaciones con partners y consumidores conscientes del impacto ambiental.

En resumen, se trata de una situación de estabilidad, aunque los retornos no son alentadores. El balance general de la empresa es sólido, pero ahora la empresa debe demostrar que su cambio estratégico puede llevar a un aumento en la rentabilidad, hasta niveles más competitivos. Las credenciales ESG ofrecen una base favorable para el largo plazo, pero la decisión de invertir depende de cómo la empresa maneje sus negocios en los segmentos de Alimentos y Logística, con el objetivo de lograr tanto el crecimiento de los ingresos como el aumento de las márgenes de beneficio.

Catalizadores y riesgos clave

El camino hacia un recesión trimestral que se convierta en una recuperación estratégica sostenida depende ahora de unos pocos factores clave y riesgos. El principal factor que determina este proceso es la ejecución exitosa del plan a medio plazo de la empresa.Compass×Growth 2027Los resultados del tercer trimestre representaron una señal positiva desde un punto de vista inicial. Pero el objetivo anual de obtener un ingreso neto récord será el verdadero test. La empresa debe cumplir con su previsión de que los beneficios operativos de las industrias de alimentos procesados mejorarán en la segunda mitad del año. Además, es necesario lograr un crecimiento sostenido en todo el negocio, incluyendo la logística controlada por temperatura, para compensar cualquier debilidad que pueda persistir. Los resultados del cuarto trimestre, que se publicarán a principios de marzo, nos darán una evaluación definitiva de esta trayectoria.

Un riesgo importante es el ritmo de las reformas en los segmentos que no están funcionando bien. La reestructuración estructural en los sectores de mariscos, carne y aves de corral sigue afectando negativamente las ventas y las ganancias de la empresa. Esto se refleja en la disminución de los beneficios operativos acumulados durante el primer semestre. La capacidad de la empresa para manejar esta transición de manera eficiente, sin agravar aún más los costos, será decisiva para determinar cuán rápido los sectores de alimentos y logística podrán dominar la situación financiera de la empresa. También existe el desafío constante relacionado con el rendimiento relativo de los diferentes segmentos. El crecimiento histórico de los ingresos de Nichirei…4.7% anualmenteSe encuentra por detrás del promedio de la industria alimentaria en su conjunto, que es del 6.5%. Este desfase debe reducirse de manera efectiva. Es necesario lograr un crecimiento sostenido, que sea igual o superior al ritmo de crecimiento de la industria, para justificar la inversión realizada.

Los inversores también deben monitorear el impacto práctico de las acciones corporativas tomadas recientemente. La empresa implementó una división de acciones del 2 al 1 a principios de este año, lo cual afectará la liquidez y las dinámicas de negociación. Aunque esta división puede mejorar el acceso al mercado, no altera los fundamentos empresariales básicos. Lo importante es seguir la trayectoria trimestral del beneficio operativo, que ha mostrado volatilidad y sigue estando por debajo del objetivo anual. En resumen, el repunte en el tercer trimestre es un comienzo prometedor, pero el plan a medio plazo de la empresa está ahora bajo estudio detallado. El éxito requiere una ejecución impecable en los segmentos clave de negocio, una gestión eficiente de la transición hacia nuevos modelos de negocio, y una aceleración clara en la rentabilidad, para cumplir tanto con los objetivos ambiciosos de la empresa como con las expectativas de un mercado más exigente.