NFG se desempeña mejor que sus competidores. Pero la sobreoferta preocupa a BofA, lo que podría causar una degradación en su calificación crediticia.

Análisis de carácter prospectivo

National Fuel Gas (NFG) enfrenta señales mixtas antes de su informe de resultados para el primer trimestre de 2026. Los analistas destacan un riesgo importante: Bank of America ha rebajado la meta de precios de NFG a 58 dólares, desde 61 dólares, debido a las preocupaciones sobre el exceso de suministro de gas natural. Además, se espera una disminución en la demanda y un aumento en el exceso de LNG disponible en el mercado. No obstante, el rendimiento histórico de NFG respecto a sus competidores, como New Jersey Resources (NJR), sigue siendo notable.El margen neto del 25.06% y la rentabilidad del patrimonio neto del 19.71% de NFG superan en ambos casos los valores del 11.77% y 14.49% de NJR. Los analistas proyectan un aumento del precio de las acciones hasta los 61.25 dólares, pero el objetivo revisado por BofA implica una actitud cautelosa. El rendimiento por dividendos del 3.8% y la fuerte participación institucional (73.7%), sugieren resistencia de la empresa. Sin embargo, su beta de 0.67 (en comparación con el 0.63 de NJR) indica una volatilidad ligeramente mayor. Los resultados de NFG para el cuarto trimestre de 2025 mostraron ingresos de 456.41 millones de dólares y un beneficio por acción de 1.19 dólares. Pero en el primer trimestre, la empresa podría enfrentar presiones debido a la baja demanda durante el invierno y a las restricciones regulatorias.

Revisión de los resultados históricos

En el cuarto trimestre de 2025, NFG informó ingresos de 456.41 millones de dólares y un beneficio neto de 107.34 millones de dólares. Estos datos se tradujeron en un patrimonio neto por acción de 1.19 dólares. El beneficio bruto alcanzó los 322.23 millones de dólares, lo que refleja una gran eficiencia operativa. Estos resultados superaron a otros competidores como NJR, que registró un beneficio neto de 274.92 millones de dólares, pero con márgenes más bajos. La rentabilidad constante y la capacidad de NFG para pagar dividendos (un ratio de distribución del 32.6%) destacan su estabilidad en un sector volátil.

Noticias adicionales

La reducción por parte de BofA del objetivo de precios de NFG a 58 dólares (antes de 61 dólares) refleja las preocupaciones relacionadas con el exceso de oferta de gas natural y la baja demanda durante el invierno. La empresa señaló que existe un “riesgo creciente de exceso de oferta” en el sector, lo cual podría afectar negativamente los resultados financieros de NFG. No se proporcionaron otros datos relevantes sobre NFG, pero la dinámica general del mercado de gas natural sigue siendo un factor importante que merece atención.

Resumen y perspectivas futuras

El desempeño de NFG en el cuarto trimestre de 2025 demostró una rentabilidad sólida: 1.19 dólares por acción, con un margen neto del 25.06%. Sin embargo, los riesgos para el primer trimestre son bastante significativos. Aunque la rentabilidad de sus dividendos y la participación de las instituciones financieras ofrecen apoyo, el descenso de calificación crediticia por parte de BofA y las preocupaciones sobre el exceso de oferta indican que se debe actuar con cautela. La capacidad de la empresa para enfrentar la baja demanda y los desafíos regulatorios determinará su trayectoria futura. Se recomienda una perspectiva neutra o bajista; existe un potencial de aumento de valor, siempre y cuando se puedan mitigar las presiones del lado de la oferta y se mantenga la eficiencia operativa.