Ganancias del segundo trimestre de 2025 de Newell Brands: ¿un punto de inflexión para un gigante de bienes de consumo en apuros?

El mercado ha tratado durante mucho tiempo Marcas Newell (NWL) como una advertencia en el sector de bienes de consumo. Una vez que fue un titán de los productos para el hogar y la oficina, la empresa se ha enfrentado a una presión implacable por las interrupciones del comercio electrónico, las preferencias cambiantes de los consumidores y la compresión de márgenes. Sin embargo, a medida que el informe de ganancias del segundo trimestre de 2025 se avecina el 1 de agosto de 2025, está surgiendo un caso tranquilo pero intrigante de un posible cambio. La pregunta no es sólo si Newell puede superar las expectativas, pero si puede justificar una calificación de "compra" en un mercado que se ha vuelto escéptico de su narrativa a largo plazo.

La perspectiva de ganancias: un camino estrecho hacia una sorpresa

Los analistas esperan que Newell informe ganancias por acción (EPS) de $0,24 para el segundo trimestre de 2025, una disminución del 33,3% año tras año. Los ingresos se proyectan en $1940 millones, un 4,4% menos que los $1950 millones en el mismo período de 2024. Estos números reflejan una empresa que aún lidia con desafíos estructurales: la reducción de la huella minorista, el aumento de competidores de marca privada y los efectos persistentes de su escisión de Jarden en 2020.

Sin embargo, el modelo Zacks Earnings Surprise Potential (ESP) agrega una capa de intriga. Con un potencial de sorpresa positiva de + 6,28%, el modelo sugiere que Newell podría superar la estimación de consenso. Esto no es mero optimismo: la compañía ha superado las expectativas de ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres, incluido un resultado del primer trimestre de 2025 que superó el consenso de $0,07 por acción en $0,06, a pesar de una disminución de ingresos del 5,3%. Si Newell puede replicar este desempeño, sería una señal de que la disciplina de costos y la eficiencia operativa finalmente están compensando la debilidad de primera línea.

Confianza institucional vs. precaución de los analistas

La reciente acción del precio de las acciones, que subió un 1,95% el 25 de julio a $6,27, insinúa un tira y afloja entre la confianza institucional y el escepticismo minorista. Goldman Sachs , glóbulos rojos, y UBS todos han aumentado sus participaciones en porcentajes de dos dígitos en el primer trimestre de 2025, lo que indica una creencia en los ajustes de la estructura de capital a largo plazo de Newell. La reciente oferta de deuda de $2,250 millones de la compañía, aunque costosa, tiene como objetivo refinanciar las obligaciones a corto plazo y reducir el apalancamiento, un movimiento que podría estabilizar su balance para 2026 y más allá.

Sin embargo, las calificaciones de los analistas siguen divididas. Una calificación promedio de "Mantener", con seis empresas recomendando precaución y cuatro abogando por una "Compra", subraya la incertidumbre. La actualización de JPMorgan a "Sobreponderar" y el precio objetivo elevado de Barclays a $9.00 sugieren que un pequeño pero creciente contingente de analistas ve valor en la valoración deprimida de las acciones. Con una relación P/E a plazo de -10,63 y una capitalización de mercado de 2620 millones de dólares, Newell cotiza con un descuento frente a sus pares, pero la pregunta sigue siendo: ¿es esto una ganga o una trampa?

El caso de una ventaja a corto plazo

Los datos apuntan a un camino plausible, aunque estrecho, para una sorpresa positiva de ganancias. Una revisión al alza del 6,28% al consenso de $0,24 impulsaría el EPS real a $0,25, una cifra que, si bien aún está por debajo de los niveles de 2023, validaría las iniciativas de reducción de costos de la compañía. Tal resultado podría desencadenar un repunte a corto plazo, particularmente si Newell proporciona una perspectiva más optimista para 2025.

Además, la propiedad institucional de las acciones (92,50%) y las recientes mejoras de los principales bancos indican que los grandes inversores están cubriendo sus apuestas. Para los inversores minoristas, el cálculo de riesgo-recompensa depende del momento. Si el informe de ganancias confirma el progreso, ya sea a través de márgenes mejorados, una mejor gestión de inventario o un giro hacia categorías de mayor margen, como productos habilitados digitalmente, Newell podría ver una recalificación.

Conclusión: un juego de alto riesgo y alta recompensa

Newell Brands no es una acción para los débiles de corazón. Sus desafíos son estructurales y es poco probable que la disminución de sus ingresos se revierta de la noche a la mañana. Sin embargo, para aquellos dispuestos a tomar una posición contraria, el informe Q2 2025 podría ser un momento crucial. Una superación del consenso de $0,24, combinada con una revisión de orientación positiva, podría justificar una calificación de "Compra" en el corto plazo, particularmente si las acciones cotizan por encima de $7,50 después de las ganancias.

Los inversores deben monitorear dos métricas clave: el resultado real de EPS y el comentario de la compañía sobre la expansión del margen. Si Newell puede demostrar que no solo está sobreviviendo sino que se está adaptando al nuevo panorama minorista, el descuento del 56% de las acciones al precio objetivo promedio de $7.94 podría reducirse. Pero si se pierden las ganancias y se recorta la orientación, el caso bajista permanece intacto.

Al final, la historia de Newell Brands es de resiliencia y reinvención. Queda por ver si el segundo trimestre de 2025 es el punto de inflexión u otro comienzo en falso.