Netflix y Shopify: La expansión de la infraestructura basada en inteligencia artificial

El crecimiento de empresas como Netflix y Shopify no se debe únicamente a sus propias plataformas. Esto está relacionado con un cambio masivo y sostenido en la infraestructura subyacente de la economía digital. El catalizador de todo esto es la inteligencia artificial. Su poderosa capacidad está creando un momento de inflexión para todo el sector energético de los Estados Unidos.

El alcance de la demanda previsible es apabullante. La última estimación de BloombergNEF predice que el consumo de energía de los centrales de datos estadounidenses alcanzará106 gigavatios para el año 2035.El número representa un incremento de 36% con relación a solo siete meses atrás, así que resulta evidente que las perspectivas están cambiando rápidamente. No es una escalada lenta; es un incremento impulsado por una nueva generación de estaciones de gran tamaño, ya que alrededor de un cuarto de los 150 proyectos más importantes adicionados durante el último año superan los 500 megavatios.

La brecha en la infraestructura básica es aún más evidente. Hoy en día, los centros de datos consumen aproximadamente el 3-4% de la energía total utilizada en los Estados Unidos. Para el año 2030, se espera que esta proporción aumente significativamente.11-12%En otras palabras, se proyecta que las necesidades de energía de los centros de datos aumentarán aproximadamente tres veces más que la capacidad actual para finales de este decenio. No se trata de una tendencia específica o limitada al área de tecnología. Se trata de un cambio sistémico que modificará completamente el panorama energético del país.

Para los inversores, esto pone el escenario. La capacidad de proveer potencia fiable y escalable a estos nuevos centros de datos se está convirtiendo en el factor crítico que amenaza la estabilidad de todos los servicios digitales. Aun como lo señala BloombergNEF, este boom se encuentra en una colisión con las realidades de la red, creando un punto de inflexión claro, en el cual la ambición para acoger el volumen de tráfico impulsado por IA se encara a las limitaciones estrictas de abastecimiento de energía. Las empresas que puedan colmar esta brecha -pudiendo hacerlo a través de generación de potencia, modernización de la red o tecnología de enlace- serán las que permitirán el crecimiento impulsado por IA de Netflix, Shopify y otras innumerables empresas digitales.

Netflix: Infraestructura de transmisión y escalabilidad del contenido

La historia de crecimiento de Netflix está intrínsecamente ligada al boom de la infraestructura discutido anteriormente. Su servicio de transmisión es un consumidor directo, masivo del creciente centro de datos y capacidad de potencia. A medida que la empresa agranda su base de usuarios y la biblioteca de contenido, necesita cada vez más poder computacional y recursos de almacenamiento ubicados en los centros de datos que ahora son la aglomeración crítica de toda la economía digital. Así pues, la escalabilidad de la posibilidad de consumo de Netflix varía en función de la disponibilidad de la potencia subyacente. Sin capacidad suficiente de red y construcción de centros de datos, la capacidad de la empresa para ofrecer la transmisión de alta calidad a nuevos suscriptores a nivel mundial se ve impedida por limitaciones materiales.

Para obtener una mayor participación en ese mercado global, Netflix está expandiendo agresivamente sus estrategias de monetización y suministro de contenido. La introducción de un servicio de publicidad es un paso estratégico para atraer a usuarios que son sensibles a los precios y aumentar los ingresos por hogar. Al mismo tiempo, la adquisición propuesta de Warner Bros. Discovery tiene como objetivo fortalecer enormemente su biblioteca de contenido, proporcionando una continua llegada de nuevas series y películas para impulsar el crecimiento de sus suscriptores. Este enfoque, basado en el uso de datos para licenciar o crear contenido, y luego monetizarlo a través de varios niveles, es una estrategia eficaz para crecer en términos de cuota de mercado. Sin embargo, esta expansión enfrenta un obstáculo: el mercado de transmisión en línea está saturado. En Estados Unidos, Netflix todavía ocupa solo una pequeña parte del tiempo de visualización televisiva. Esto indica que hay espacio para crecer, pero la velocidad de crecimiento de los suscriptores probablemente disminuya a medida que disminuye el número de nuevos usuarios. La empresa ahora debe competir más ferozmente por los espectadores existentes.

Por lo tanto, la clave para mantener altas tasas de crecimiento no es solo añadir más suscriptores, sino profundizar la participación y monetización dentro de la base existente. Su apuesta por el deporte es una apuesta por captar más tiempo de visualización de un público nicho, lo que podría llevar a mayores ingresos y más datos de valor para el usuario. El punto es que la escalabilidad de Netflix depende de dos pistas paralelas: su capacidad de escalar dentro de los límites físicos de la red eléctrica y su capacidad de innovar sus modelos de contenido y de precios para extraer más valor de un mercado maduro. Para un inversor de crecimiento, la pregunta es si las ventajas del ecosistema y las acciones estratégicas pueden superar tanto las restricciones de infraestructura como la saturación del mercado.

Shopify: El crecimiento de la plataforma en una economía digitalizada

El crecimiento de Shopify es una historia clásica de escalada de plataformas dentro de un boom de infraestructura digital. Su negocio fundamental, a saber, la prestación de herramientas para que los comerciantes construyan tiendas online, se ha madurado en un ecosistema con margen elevado y firme. El apuntalamiento estratégico de la compañía en su oferta de comercio electrónico tiene un final satisfactorio y ha impulsado el crecimiento de los ingresos y mejorado la rentabilidad. Lo más importante es que su expansión hacia servicios de comerciantes como el procesamiento de pagos y la financiación son fundamentales para capturar una mayor participación en el valor de las transacciones de comercio electrónico mundial. Estos servicios no son simplemente complementos; son la infraestructura de alto margen que profundiza las relaciones con los comerciantes y los vuelve fidelizados a la plataforma, creando una poderosa barrera económica. Esta noticia es parte de la serie "Sustentabilidad en la industria de la moda".

Este “foso” se construye sobre costos de conmutación elevados. Una vez que un comerciante integra las herramientas de Shopify para pagos, inventario y marketing, la fricción operativa relacionada con la migración a otra plataforma se convierte en un obstáculo significativo. Esta fijación de las operaciones proporciona una base para el aumento sostenido de los ingresos, a medida que el comercio minorista continúa su transformación digital. El mercado total que se puede abarcar sigue siendo vasto. Incluso en los Estados Unidos, las transacciones de comercio minorista en línea representan una gran parte del total de las transacciones comerciales.menos del 20% del total de transaccionesSe trata de una figura que ha crecido significativamente, pero que todavía ofrece un gran margen de crecimiento. Shopify está en posición de captar una mayor parte de ese mercado en expansión.

La escalabilidad de su modelo depende de dos tendencias convergentes. En primer lugar, la digitalización en curso del comercio minorista, que está acelerando el cambio del canal físico al online. En segundo lugar, la capacidad de monetizar una mayor proporción de cada transacción mediante los servicios que expande. Esta configuración se está impulsando mediante el comportamiento del consumidor impulsado por IA, lo que está remodelando la forma en que las personas descubren y compran productos. A medida que la IA personaliza las experiencias de compra y propulsan nuevos instrumentos de marketing, plataformas como Shopify que integren estas capacidades serán esenciales para los comerciantes. Para un inversor de crecimiento, Shopify representa una apuesta en la transformación duradera hacia el comercio digital, con un modelo de negocios diseñado para escalar eficientemente y captar más valor en cada fase de la transacción.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

Para Netflix y Shopify, el boom en la infraestructura de IA proporciona una poderosa ayuda. Pero el verdadero test es si pueden escalar con éxito sus propios modelos en esta nueva realidad. Los catalizadores son claros, pero también los riesgos, y los inversores deben observar los indicadores específicos para medir el progreso.

El catalizador principal para el crecimiento de ambas empresas es la integración exitosa de nuevas fuentes de ingresos en sus modelos de negocio principales. En el caso de Netflix, esto significa que el servicio de publicidad debe expandirse rápidamente, pasando de ser una actividad de nicho a convertirse en un factor importante y con márgenes altos. La adquisición propuesta de Warner Bros. Discovery representa una gran oportunidad para impulsar este proceso, ya que proporcionará una amplia biblioteca de contenidos que atraerá a más usuarios y anunciantes. En el caso de Shopify, el catalizador es la expansión de sus servicios de pago, financiación y herramientas de marketing, a una mayor proporción de cada transacción. Este es el motor que impulsa mayores márgenes y un mayor compromiso con el ecosistema de la empresa. Ambas empresas tienen estrategias sólidas, pero la próxima fase de crecimiento depende de la ejecución efectiva de estas estrategias de monetización a gran escala.

Sin embargo, un riesgo importante es que se estén saturando los mercados de sus bases de usuarios principales. Netflix todavía solo controla una "fracción insignificante del tiempo de visualización de televisión", pero la cantidad de nuevos suscriptores de streaming de EE. UU. está disminuyendo. En tanto que la penetración de comercio electrónico de Shopify es reducida en EE. UU.Menos del 20%, está aumentando, y el ritmo de nuevas inscripciones comerciales puede desacelerarse. Si el crecimiento de nuevos usuarios se detiene, ambas empresas podrían verse obligadas a cambiar hacia un modelo enfocado en márgenes más altos de clientes existentes en vez de una rápida expansión de la línea de ingresos. Esto sería un camino de menor crecimiento, con mayores utilidades, que tal vez no pueda satisfacer las expectativas de un inversor de crecimiento que busca la CAGR del 2% que necesita para duplicar el capital en seis años.

Lo que los inversores deben observar son las pruebas trimestrales de esta dinámica. En el caso de Netflix, es necesario vigilar la tasa de crecimiento de los suscriptores en la categoría de publicidad, así como su contribución a los ingresos totales de la empresa. En el caso de Shopify, hay que seguir cómo se distribuyen los ingresos entre sus servicios con mayor margen de ganancia, y también el ritmo de las nuevas transacciones realizadas por los comerciantes. Ambas empresas deben demostrar que su eficiencia en la generación de ingresos está mejorando, incluso mientras compiten por un número limitado de usuarios y transacciones. Al mismo tiempo, es importante prestar atención al panorama general de la infraestructura. Cualquier señal de problemas graves en los centros de datos podría afectar la confiabilidad del servicio o los planes de expansión de las empresas. En resumen, el clima macropositivo existe, pero las empresas deben demostrar que pueden convertirlo en un crecimiento sostenible y de alta calidad.