Netflix y ServiceNow: Una perspectiva de un inversor en crecimiento sobre el TAM, la escalabilidad y las ventajas derivadas del uso de la inteligencia artificial.

La historia de crecimiento de Netflix sigue basándose firmemente en el mercado mundial de transmisión en línea, que continúa expandiéndose. La empresa sigue aumentando su base de suscriptores, y los ingresos del tercer trimestre alcanzaron un nivel récord.11.5 mil millones de dólaresY la cantidad de usuarios está aumentando en un 17% año tras año; es el mayor incremento desde 2021. Este impulso se debe a una estrategia bien definida para expandir su biblioteca de contenidos y generar ingresos, incluyendo la implementación exitosa de un nivel de servicio con publicidad, así como la lucha contra el uso compartido de contraseñas. Las perspectivas de la dirección para el cuarto trimestre indican que el crecimiento de los ingresos será del 17%, hasta alcanzar los 11,96 mil millones de dólares. Esto sugiere que este aumento sostenible.

El próximo dividendo de acciones del 10 por 1 es una señal histórica de la confianza que tiene la dirección en esta trayectoria empresarial. Aunque los dividendos no cambian los fundamentos de la empresa, suelen ocurrir después de años de rendimiento sólido y sirven como un catalizador para el crecimiento de la empresa. Los datos muestran que las empresas que implementan este tipo de medidas generan ganancias promedio del 25% en el año siguiente al anuncio, lo cual es más del doble que el promedio del S&P 500. Para Netflix, este paso hace que sus acciones sean más accesibles para todos los públicos, y resalta la creencia de que su forma de operar continuará siendo exitosa.

El consenso positivo de Wall Street refleja esta confianza. Con el 65% de los analistas clasificando las acciones como “compradas” o “compradas a precios elevados”, el precio promedio de venta implica un potencial aumento de precios del 39%. El analista de Jefferies, James Heaney, adopta una postura más agresiva, manteniendo un precio objetivo de 134 dólares, lo que sugiere un potencial aumento de precios del 48%. Su opinión se ve reforzada por la probabilidad de que la adquisición propuesta por Netflix de los activos de Warner Bros. Discovery se realice, lo cual podría fortalecer aún más su posición en el mercado de contenidos. Incluso en medio de la incertidumbre a corto plazo, esta situación indica que la empresa tiene un camino claro para capturar una mayor parte del mercado mundial de transmisión de contenidos.

ServiceNow: Plataforma basada en IA y dominio en los flujos de trabajo empresariales

La historia de crecimiento de ServiceNow está ahora inseparablemente vinculada a la revolución de la inteligencia artificial en el ámbito empresarial. La empresa se encuentra en el epicentro de un enorme cambio en el mercado, donde la automatización de los procesos de trabajo se está transformando en una coordinación inteligente y autónoma. La magnitud de esta oportunidad es evidente.Más de la mitad (55%) de las organizaciones mundiales implementarán al menos 100 casos de uso de la IA en el año 2025.Esto no es un experimento de nicho; se trata de una reingeniería fundamental de la forma en que se realiza el trabajo. Para ServiceNow, esto crea una vía directa para obtener una mayor participación en el presupuesto de software empresarial, a medida que la inteligencia artificial pasa de ser un proyecto piloto a convertirse en una herramienta fundamental en las operaciones cotidianas de las empresas.

El principal diferenciador de la empresa es su arquitectura basada en inteligencia artificial. A diferencia de las soluciones puntuales que integran la inteligencia artificial en sistemas antiguos, ServiceNow ha reconstruido su plataforma para que sea intrínsecamente inteligente. Este diseño prioriza la gobernanza y la escalabilidad desde el principio, abordando así un problema importante. Como señalaron los líderes de la empresa…“La inteligencia artificial a gran escala” no es más que un caos costoso.Sin una seguridad y confianza adecuadas. El enfoque de ServiceNow, evidente en productos como su AI Control Tower y Workflow Data Fabric, tiene como objetivo convertirse en la infraestructura segura y organizada para el uso de la inteligencia artificial en las empresas. Este enfoque en el equilibrio entre “gobernanza y velocidad” constituye una ventaja importante, especialmente ahora que normativas como la Ley de Inteligencia Artificial de la UE se van imponiendo. Esto posiciona a ServiceNow no solo como una herramienta de flujo de trabajo, sino también como la capa de infraestructura esencial para el desarrollo responsable de la inteligencia artificial.

La condena de Wall Street en esta situación se refleja en un consenso firme entre los analistas. El precio objetivo promedio para las acciones es…$224.31Esto implica una mayoría de más del 53% en comparación con los niveles recientes. Esta perspectiva alcista, defendida por 32 analistas, indica una fuerte confianza en que la integración de IA de ServiceNow permitirá un aumento sostenido de los ingresos y ganancias de mercado. Se trata de una empresa con una clara ventaja tecnológica en un mercado que se está expandiendo rápidamente. El desafío para el año 2026 será llevar este potencial a la práctica a gran escala, pero las bases para el crecimiento parecen sólidas.

Perspectiva del Inversor en Crecimiento: Comparación entre TAM, Escalabilidad y Riesgos

Para el inversor que busca crecimiento, la pregunta clave es: ¿qué empresa ofrece un camino más sólido y escalable para capturar su mercado? En este sentido, la plataforma de IA de ServiceNow parece ofrecer una ventaja más significativa en comparación con la posición de Netflix en el competitivo mercado de transmisión de contenidos.

El crecimiento de Netflix se basa en una base global de mercado enorme y en constante expansión en el sector del streaming. Sus recientes ingresos record y su crecimiento del 17% demuestran la eficacia de su estrategia de contenido y monetización. Sin embargo, este mercado es inherentemente competitivo, con aumentos en los costos de producción de contenido y el riesgo constante de que los suscriptores abandonen el servicio. La base de la empresa es sólida, pero su motor de crecimiento depende de inversiones continuas para mantener su liderazgo. En contraste, ServiceNow está construyendo su posición de dominio sobre una transformación fundamental en la tecnología empresarial. Su arquitectura basada en inteligencia artificial no es simplemente un complemento; es el núcleo del diseño para gestionar la próxima ola de automatización. Como señalan los líderes de la empresa…“La inteligencia artificial a gran escala” no es más que un caos costoso.Sin una gobernanza adecuada. La plataforma de ServiceNow, con herramientas como su AI Control Tower, está siendo desarrollada para proporcionar esa estructura esencial. Este enfoque en la gobernanza y la organización crea una solución más sólida y escalable, a medida que la IA pasa de los proyectos piloto a las operaciones básicas.

El hecho de que las acciones se hayan dividido en un 10 a 1 es, aunque positivo para ambas empresas, algo secundario para los inversores que buscan crecimiento. Para Netflix, esta división representa un marcador histórico del éxito anterior de la empresa; por lo tanto, las acciones se vuelven más accesibles después de una década de crecimiento del 690%. Para ServiceNow, también se trata de un acontecimiento secundario, dado que la empresa ha tenido un desempeño sólido durante años. El verdadero factor que impulsará el crecimiento de ServiceNow será algo futuro. A medida que entramos en el año 2026, la empresa se adentra en una nueva era…AI agenticaAllí, los agentes de IA gestionan de forma autónoma procesos que involucran múltiples pasos. Este cambio hará que la gobernanza y la seguridad sean aspectos de suma importancia. La plataforma de ServiceNow está diseñada para liderar en este campo, convirtiendo lo que podría ser un riesgo en una ventaja competitiva. La empresa se posiciona como la infraestructura esencial para el despliegue responsable y a gran escala de tecnologías de IA.

Para los inversores que buscan crecimiento, lo más importante es el riesgo y la escalabilidad. El camino de Netflix está claro, pero enfrenta aumentos en los costos y competencia. El camino de ServiceNow es más complejo, pero apunta a un segmento del mercado de software empresarial con márgenes más altos y mayor viabilidad. Su enfoque en la gobernanza de la inteligencia artificial se alinea perfectamente con una necesidad del mercado que apenas comienza a tomar forma. Para aquellos que apuestan por el futuro de la tecnología empresarial, la estrategia de ServiceNow ofrece una ventaja competitiva y escalable.