La apuesta de Netflix: ¿Pueden la IA y el enfoque escalar mantener un alto nivel de crecimiento?

La trayectoria actual de crecimiento de Netflix es un motor poderoso, pero su futuro depende de que expanda su mercado total de clientes, más allá de las suscripciones tradicionales. La empresa está llevando a cabo un cambio estratégico hacia la publicidad y la inteligencia artificial, algo crucial para lograr nuevas fuentes de ingresos y mantener altas tasas de crecimiento.

La fundación ya es de gran tamaño. En el cuarto trimestre, los ingresos aumentaron significativamente.Un 18% en comparación con el año anterior; ahora son 12,05 mil millones de dólares.Este crecimiento se debe al aumento del número de miembros y a los precios más altos. Este impulso de crecimiento permitió que la empresa alcanzara una etapa importante: logró superar los 325 millones de miembros pagantes durante el trimestre. Esta base de usuarios, que abarca a casi mil millones de personas, constituye una plataforma muy valiosa para la obtención de ingresos. Sin embargo, el crecimiento más significativo proviene de un nuevo segmento: la publicidad. En su tercer año de venta de anuncios, los ingresos por publicidad aumentaron más de 2.5 veces en comparación con 2024; los ingresos ascendieron a más de 1.5 mil millones de dólares. Este aceleramiento es resultado directo de la expansión de TAM, ya que permite aprovechar el mercado lucrativo y de alto margen de la publicidad, un mercado que todavía está dominado por los canales de televisión tradicionales.

El mercado valora esta historia de crecimiento con gran entusiasmo. Netflix…Capitalización de mercado de $357.04 mil millonesEsa valoración refleja la creencia de los inversores en la capacidad del negocio para crecer. Este valor establece el marco para su acción más audaz hasta ahora: la adquisición pendiente de los activos de Warner Bros. Discovery, por un valor de 82.7 mil millones de dólares, lo que equivale a un precio de 27.75 dólares por acción. Esta transacción representa aproximadamente el 23% del capitalización de mercado de Netflix. Se trata de una apuesta calculada para agregar contenido, escalar la red y ganar nuevas bases de usuarios para su plataforma. La intención estratégica es clara: aprovechar su tecnología de publicidad y la personalización basada en IA para rentabilizar la vasta biblioteca de contenidos de Warner Bros. Discovery, convirtiendo así a este gigante de los medios en un motor de crecimiento para la expansión de la cartera de servicios de Netflix.

En resumen, Netflix ya no es simplemente un servicio de transmisión de contenidos. Se trata de una plataforma multifacética, donde la publicidad y la inteligencia artificial son los principales elementos que impulsan su crecimiento futuro. Los 325 millones de miembros de Netflix proporcionan la escala necesaria para este proceso; el negocio de publicidad demuestra el potencial de esta plataforma. La adquisición de WBD es el catalizador que acelerará todo el proceso de expansión de Netflix. Para los inversores que buscan growth, esto significa poder obtener una mayor participación en el mercado global de entretenimiento y publicidad. La trayectoria actual de Netflix indica que está en buen camino hacia ese objetivo.

Revisión de la realidad en cuanto a la cuota de mercado: El auge del nivel medio

La victoria de Netflix en el cuarto trimestre es una victoria táctica, pero oculta una tendencia más preocupante para su teoría de crecimiento a largo plazo. La empresa recuperó el primer lugar en el mercado de transmisión en línea en Estados Unidos, terminando el trimestre con un…Un 20% de participación.Está un poco por delante de Amazon Prime Video, con un 19% de cuota de mercado. Sin embargo, el análisis anual revela una situación diferente. A lo largo del año, la cuota de Netflix disminuyó en 1 punto percentual, mientras que Prime Video perdió 3 puntos. Ambos líderes están perdiendo terreno frente a un mercado más fragmentado.

El verdadero crecimiento se produce en la franja intermedia. Disney+ y Apple TV+ han sido las empresas que más han ganado en cuanto al número de usuarios. Cada una de ellas ha aumentado su cuota de mercado en 2 puntos porcentuales durante el período 2025. Disney+ ha alcanzado el 14% de cuota de mercado, superando a HBO Max. En cambio, Apple TV+ ha subido al 9% de cuota de mercado. Estas plataformas ya no son empresas de nicho; ahora atraen a espectadores de todo tipo de público, gracias a una combinación de contenidos originales y propiedad intelectual importante. Su crecimiento indica que en este mercado, la lealtad del público está disminuyendo, y la frescura del contenido es el factor principal que impulsa la interacción con la plataforma.

Esta fragmentación representa el principal riesgo para la dominación de Netflix. La proporción total de tiempo dedicado al streaming en la visualización de contenidos televisivos ha alcanzado un nivel récord.47.5% en diciembre de 2025Pero ese crecimiento se comparte entre todos los participantes en el ecosistema. La plataforma ya no es una entidad monolítica; se trata de un ecosistema abarrotado, donde cada nueva alianza o colaboración puede cambiar el equilibrio del mercado. Para una empresa que apuesta mucho por la escala y por una plataforma unificada, esta es una realidad que debe ser asumida. El camino hacia el crecimiento futuro ahora requiere no solo mantener a sus propios usuarios, sino también competir por la atención con un grupo de streamers altamente eficientes que están ganando poder y cuota de audiencia.

La IA como herramienta de escalabilidad: Personalización y producción

El enfoque agresivo de Netflix hacia la tecnología de inteligencia generativa no es un proyecto secundario; constituye un pilar central de su estrategia de crecimiento. Su objetivo es aumentar el nivel de interés por sus servicios, reducir costos y construir una base sólida para su negocio. La empresa se ha declarado claramente como parte de esta iniciativa.Todo se basa en el uso de la IA.La tecnología se considera fundamental para mejorar la creatividad, la personalización y la posibilidad de generar ingresos. No se trata simplemente de mejoras graduales. El director ejecutivo Ted Sarandos ve a la IA como algo que puede revolucionar todo esto.Oportunidad significativa.Para ayudar a contar historias de manera más eficiente, rápida y de forma innovadora, se escuchó un mensaje similar en las cartas enviadas por los inversores, en las cuales se detallaba el papel que la IA puede desempeñar en la mejora de la creación de contenido, su distribución y su monetización.

La compañía está avanzando rápidamente desde la promesa hacia la práctica real. Netflix ya ha comenzado a utilizar la inteligencia artificial en la producción de contenidos, utilizando herramientas que ayudan en el diseño de personajes y escenarios para series como “Billionaires’ Bunker”. En su próxima película, “Happy Gilmore 2”, la compañía también utilizó la inteligencia artificial para hacer que los personajes parecieran más jóvenes. En general, la plataforma está desarrollando soluciones más formales para este fin.Guía de producciónEse enfoque describe cómo los herramientas generativas pueden ser utilizadas como herramientas creativas, bajo la supervisión de equipos humanos. Este método estructurado tiene como objetivo acelerar los procesos de trabajo y ampliar las opciones creativas, al mismo tiempo que se gestionan los riesgos relacionados con el uso de datos, la similitud entre los talentos y la propiedad intelectual. El objetivo es claro: utilizar la IA para aumentar la producción sin sacrificar la calidad o reemplazar el toque humano. De esta manera, se reduce el tiempo necesario para lanzar nuevos contenidos, así como los costos asociados a su desarrollo.

Más allá del backend, la IA está en posición de mejorar significativamente la experiencia de usuario en el frontend. La empresa planea introducir anuncios interactivos y personalizados a finales de este año. Estos anuncios se adaptarán dinámicamente a los intereses del espectador durante la reproducción del contenido. Esto permite que la publicidad sea más efectiva y menos intrusiva, lo que, a su vez, mejora el modelo de ingresos de la empresa. En general, la IA ya ha sido utilizada para recomendar películas a los usuarios de Netflix. Pero la próxima generación de tecnologías permitirá una mayor personalización, lo que podría mantener a los usuarios más tiempo conectados y reducir la tasa de abandono.

Sin embargo, existe un riesgo estructural importante. Las investigaciones del sector indican que…Los asistentes de IA a nivel OS controlarán cada vez más qué programas y servicios aparecerán en las pantallas de los televisores domésticos.El 75% de los ejecutivos encuestados indicó que este cambio implica que la influencia se desvía de las aplicaciones individuales. Como señala Francesca Pezzoli de Looper Insights, “Para el año 2026, el proceso de búsqueda ya no se llevará a cabo dentro de las aplicaciones; se realizará por encima de ellas”. Este es un desafío fundamental. Si los asistentes artificiales se convierten en los principales responsables de la gestión del contenido, la enorme biblioteca de Netflix y su propio motor de recomendaciones podrían quedar ignoradas, lo que convertiría a la plataforma en simplemente un proveedor de contenido, y no en un destino donde el contenido puede ser disfrutado. Las inversiones de Netflix en personalización y diseño del contenido son una respuesta directa a esta amenaza, con el objetivo de hacer que su contenido sea más fácil de encontrar y más atractivo para estos nuevos “guardianes” del contenido.

En resumen, Netflix está invirtiendo mucho en la tecnología de IA para resolver sus problemas fundamentales relacionados con el crecimiento del negocio. Su objetivo es utilizar esta tecnología para crear más contenido más rápidamente, personalizar la experiencia de visualización de los usuarios y aumentar su interés por el contenido ofrecido. Pero su éxito ahora está vinculado a una lucha por ganar visibilidad en un futuro en el que la propia plataforma podría quedar invisible, debido precisamente a la tecnología de IA que promueve Netflix.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

El camino que conduce del crecimiento actual de Netflix hacia su dominio futuro está determinado por algunos factores clave y riesgos estructurales. La capacidad de la empresa para superar la saturación del mercado y capturar su mercado total aumentado depende de si logra llevar a cabo su mayor apuesta y de cómo maneje el cambio fundamental en la forma en que los espectadores descubren contenido.

El catalizador más inmediato es la próxima adquisición de los activos de Warner Bros. Discovery.Transacción de 82.7 mil millones de dólaresSe espera que esta transacción se complete después de la separación de la división de redes de WBD en el tercer trimestre de 2026. Se trata de una oportunidad para expandir el alcance del contenido y ganar poder en el mercado. Esta transacción añade una gran cantidad de franquicias y una nueva base de usuarios a la plataforma de Netflix. Para los inversores que buscan crecimiento, la pregunta es: ¿puede Netflix utilizar su tecnología de publicidad y la personalización basada en IA para rentabilizar efectivamente los activos de WBD? El éxito en este aspecto aceleraría la expansión de TAM. Pero esta transacción también conlleva riesgos significativos y una enorme carga de deuda, lo cual presionará los márgenes de ganancia en el corto plazo.

El riesgo más grave y a largo plazo es el cambio estructural en la forma en que se realizan las búsquedas de contenidos. Las investigaciones del sector indican que…Los asistentes de IA a nivel OS controlarán cada vez más qué programas y servicios aparecerán en las pantallas de los televisores domésticos.El 75% de los ejecutivos encuestados afirmó que esto aleja la influencia de las aplicaciones individuales. Como señala Francesca Pezzoli de Looper Insights, “Para el año 2026, el proceso de búsqueda ya no se llevará a cabo dentro de las aplicaciones; se realizará por encima de ellas”. Esto representa una amenaza directa para el modelo de negocio de Netflix. Si los asistentes inteligentes se convierten en los principales intermediarios, la enorme biblioteca de contenidos de la plataforma y su propio motor de recomendaciones podrían quedar desatendidas, lo que disminuiría la participación directa del usuario y haría que su plataforma publicitaria fuera menos efectiva. Las inversiones agresivas de Netflix en tecnologías de IA son, en parte, una medida defensiva para mantenerse visible y relevante en estos nuevos niveles de búsqueda.

Por lo tanto, la métrica clave que hay que observar es la integración de la IA en la plataforma de publicidad. La empresa ha considerado a la IA como una “oportunidad importante” para mejorar su negocio de publicidad.A través de su plataforma de transmisión.El plan consiste en introducir publicidad interactiva y personalizada más adelante este año. El inversor que busca crecer debe monitorear si esta evolución de la publicidad, impulsada por la inteligencia artificial, puede contribuir al aumento de los ingresos por publicidad, lo cual sería necesario para compensar cualquier descenso en el crecimiento de las suscripciones. Lo más importante es observar su impacto en los márgenes de la publicidad. Si la inteligencia artificial puede hacer que la publicidad sea más efectiva y menos invasiva, esto podría aumentar tanto los ingresos como la rentabilidad, demostrando así la viabilidad de este nuevo flujo de ingresos. Por otro lado, si la transformación en materia de descubrimiento de contenidos disminuye la eficacia de la publicidad, entonces todo el crecimiento de la publicidad podría verse afectado negativamente.

En resumen, la estrategia de Netflix enfrenta dos desafíos importantes. Debe integrar con éxito una gran cantidad de contenido para impulsar su crecimiento, mientras que, al mismo tiempo, debe adaptar su plataforma principal para poder sobrevivir en un futuro en el que su propia interfaz ya no sea el punto de entrada principal para los espectadores. Los próximos trimestres pondrán a prueba su capacidad para abordar ambos aspectos.