Llamada de resultados de nCino para el cuarto trimestre de 2026: La cronología establecida por la regla del 40 se ve afectada, y las afirmaciones sobre la adopción de la inteligencia artificial también son controvertidas.

Fecha de contacto31 de marzo de 2026

Resultados financieros

• IngresosP4: $149.7 millones, un aumento del 6% en comparación con el año anterior; en el año fiscal 2026: $594.8 millones, un aumento del 10% en comparación con el año anterior.
• EPSP4: $0.37 por acción diluida (no según los principios GAAP); incremento con respecto al año anterior, cuando fue de $0.19 por acción diluida. Para el año fiscal 2026, el precio será de $1.07 por acción diluida (no según los principios GAAP); incremento con respecto al año anterior, cuando fue de $0.72 por acción diluida.
• Margen de operaciónP4: El 23% de los ingresos totales corresponde a esta categoría, lo que representa un aumento en comparación con el 17% del año anterior. Para el año fiscal 2026, este porcentaje será del 22%, lo que también representa un aumento en comparación con el 18% del año anterior.

Guía:

• Ingresos totales en el año fiscal 2027: entre 154.5 millones y 156.5 millones de dólares. Ingresos por suscripciones: entre 137 millones y 139 millones de dólares, lo que representa un aumento del 8% al 10% en comparación con el año anterior.
• Ingresos operativos no conformes a los estándares GAAP para el año fiscal 2027: entre 38 millones y 40 millones de dólares.
• Flujo de efectivo libre para el año 2027: entre 132 millones y 137 millones de dólares. Este aumento representa un 63% en comparación con el mismo período del año anterior.
• Ingresos totales para el año 2027: entre 639 millones y 643 millones de dólares, lo que representa un aumento del 8% en comparación con el mismo período del año anterior. Ingresos por suscripciones: entre 569 millones y 573 millones de dólares, lo que también representa un aumento del 9% en comparación con el mismo período del año anterior. (Excluyendo los ingresos relacionados con hipotecas en Estados Unidos: crecimiento del 10%-11%).
• Ingresos operativos no conformes a los estándares GAAP para el año FY2027: 165 millones a 170 millones de dólares.
• Aumento neto de los ingresos por ventas en el año fiscal 2027: entre 60 millones y 65 millones de dólares. Los ingresos netos al final del año serán de 662.5 millones a 667.5 millones de dólares, lo que representa un aumento del 10% en comparación con el año anterior.

Comentarios de negocios:

Crecimiento de los ingresos y del valor agregado:

• Nino informó que…Ingresos totalesDe…149.7 millones de dólaresPara el cuarto trimestre, una6%Aumento año tras año.594.8 millones de dólaresPara el año fiscal 2026, aumentará.10%Desde el año fiscal de 2025.
• La empresaACVCreció en cantidad.17%De año en año, se logra602.4 millones de dólares.
• El crecimiento se debió a la fuerte adopción por parte de los clientes de las capacidades de inteligencia artificial, a las innovaciones en productos, y al aumento de la demanda de la plataforma desarrollada con tecnologías de inteligencia artificial por nCino.

Estrategias y adopción de la IA:

• Acerca de170 clientesSe han adquirido unidades de inteligencia artificial. Además, el uso de los asesores bancarios también ha aumentado.25 vecesDe octubre a marzo.
• El impulso en la adopción de la inteligencia artificial se debe a la estrategia de nCino de integrar la inteligencia artificial en toda su plataforma. Esto permite a las instituciones financieras obtener beneficios prácticos, además de fomentar la retención y expansión de clientes.

Desempeño internacional y por segmentos:

• InternacionalIngresos por suscripcionesEram28.4 millones de dólaresEn el cuarto trimestre, ha aumentado.1%De año en año…109.5 millones de dólaresPara el año fiscal 2026, aumentará.19%De un año a otro.
• El crecimiento en los mercados internacionales se vio respaldado por una nueva dirección empresarial, una nueva estrategia de comercialización y importantes éxitos en los mercados de EMEA y Japón.

Transición del modelo de fijación de precios:

• Aproximadamente38%El sistema de precios de nCino ha pasado de un sistema basado en asientos a un sistema de precios basado en plataformas.
• Este cambio está impulsado por la visión de la empresa de adoptar un modelo de fijación de precios basado en los resultados obtenidos. Este enfoque se alinea con las necesidades de los clientes en cuanto a las capacidades de inteligencia artificial. Esto ha sido bien recibido por los clientes, lo que ha llevado a renovaciones anticipadas y una fuerte retención de clientes.

Liderazgo y expansión del equipo de ventas:

• Nino nombró a Keith Kittell como Director de Ingresos, con el objetivo de acelerar aún más el crecimiento de los ingresos por suscripciones.
• La contratación de personal refleja la atención que la empresa presta a la expansión de sus operaciones de ingresos. Además, aprovecha la experiencia de Keith en el área de servicios financieros y ventas empresariales para impulsar el crecimiento de la empresa.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• Superamos nuestras metas financieras en todos los indicadores clave. También logramos un resultado excepcional en términos de ingresos, con un aumento del 17% en comparación con el año anterior. El equipo trabajó de manera increíblemente buena. Nuestro canal de ventas se presenta muy bien, y creemos que nuestros agentes de inteligencia artificial hacen que nCino sea aún más valioso y atractivo para nuestros clientes. Estamos muy satisfechos con nuestra plantilla y nuestro plan de gastos, así como con nuestra capacidad para seguir generando ingresos operativos cada vez mayores y flujo de caja libre. Es un momento increíblemente emocionante formar parte de nCino, la empresa que lidera la industria de servicios financieros hacia el mundo del banco impulsado por la inteligencia artificial.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Alex Sklar (Raymond James)En cuanto a los comentarios positivos relacionados con la cadena de ventas y las perspectivas para el ACV, ¿podría explicar cómo cambió la tasa de conversión de clientes o la tasa de éxito en el segundo semestre del año, en comparación con años anteriores? Sé que mencionó que las cifras fueron superiores al año anterior. Entonces, ¿cómo aborda usted las perspectivas para el ACV desde la perspectiva de la cobertura de la cadena de ventas, en comparación con el año pasado? Gracias.
  RespuestaEl número de pipelines aumentó debido a un enfoque más intensivo en la ejecución y la generación de demanda. Las tasas de conversión fueron positivas, lo que llevó a resultados más significativos en términos de ingresos por ventas.

• Pregunta de Alex Sklar (Raymond James)Sean, has logrado una gran progresión en la adopción de esta plataforma por parte de los clientes. Ahora, 170 clientes utilizan esta plataforma. Creo que ahora tienes más de 100 habilidades disponibles, en comparación con las 2 que tenías hace un año. ¿Puedes indicar dónde se utiliza realmente más esta plataforma? Además, en cuanto al aumento del uso del crédito, que ha sido de 25 veces en comparación con octubre, ¿puedes decirme cuántos de esos clientes están utilizando hasta el límite de su asignación de crédito?
  RespuestaEl foco está en la adopción y en la comodidad que brinda el producto para los clientes. Se venden grandes cantidades de unidades de inteligencia de forma anticipada. Se ha observado una gran demanda en relación con las revisiones de crédito realizadas por los agentes, así como en servicios como localización y archivo de datos, monitoreo de créditos y distribución automática de información.

• Pregunta de Joe Vruwink (Baird):Solo para continuar con algunos de los debates relacionados con la inteligencia artificial… La prestación de servicios es un proceso muy complejo. Estoy seguro de que podemos comprender esa complejidad en términos de todos los sistemas, datos y decisiones que intervienen en este proceso. El riesgo es que los modelos de inteligencia artificial puedan ser buenos en la coordinación de diferentes elementos. ¿Ves algún tipo de capacidad similar? ¿Esto podría afectar la diferenciación de nCino? O tal vez te haga pensar en cómo está arquitectada actualmente la plataforma… Quizás sea necesario cambiar algo para poder competir con lo que permite la inteligencia artificial.
  RespuestaLa IA facilita la codificación de códigos, pero implementarla de manera conforme a las normas en el sector bancario sigue siendo un desafío. La plataforma de nCino, desarrollada para cumplir con todos los requisitos legales desde el primer día, se encuentra en una posición única para aprovechar al máximo las ventajas de la inteligencia artificial en el ámbito bancario.

• Pregunta de Joe Vruwink (Baird):En cuanto a las unidades de inteligencia, ¿tienen alguna métrica que puedan compartir, como datos sobre los avances en la eficiencia o el impacto en las ganancias y pérdidas que los clientes que utilizan estas unidades han logrado hasta ahora? O tal vez exista algún rango de resultados que se pueden observar entre los usuarios con mayor o menor intensidad de uso. ¿Podrían presentar a sus clientes ejemplos en los que un mayor consumo realmente conduce a mayores beneficios? De esa manera, podrían ganar en credibilidad y relevancia para sus clientes.
  RespuestaSe observan buenos resultados en lo que respecta al monitoreo de créditos: el tiempo necesario para llevar a cabo las operaciones se reduce de meses a días. Esto implica que los resultados obtenidos son directamente relacionados con el consumo de recursos por parte del sistema NSight. Existe una correlación directa entre los resultados obtenidos y el consumo de recursos por parte del sistema.

• Pregunta de Michael Infante (Morgan Stanley)En cuanto a los precios, obviamente se trata de un resultado muy positivo: el 38% de los ingresos provienen ahora del nuevo modelo de fijación de precios. ¿Puede dar algún comentario sobre cómo se ha implementado este cambio en el cuarto trimestre fiscal? En aquellos casos en los que los clientes han expresado reservas, ¿puede explicar qué medidas ha tomado para retener a esos clientes, ya sea mediante productos adicionales o ofreciendo precios más bajos?
  RespuestaLa transición en cuanto a los precios ha superado los planes internos establecidos. La actividad comercial aumentó en el cuarto trimestre. Se está concentrando en informar a los clientes sobre los beneficios y los resultados que se obtienen gracias a este cambio, lo que ha llevado a la renovación de contratos antes de lo esperado y al cumplimiento de las metas planteadas.

• Pregunta de Michael Infante (Morgan Stanley):Entonces, quizás sea conveniente hacer un breve análisis sobre las márgenes brutas. Sé que es bastante temprano para pensar en la monetización de este servicio de asesoramiento bancario. Pero, ¿se espera que el uso de esos créditos incrementales genere ganancias en las márgenes brutas? ¿Deberíamos concentrarnos en aumentar los ingresos brutos obtenidos? ¿Cómo planean manejar los costos adicionales y la intensidad de uso por parte de los clientes, cuando ese uso excede las expectativas?
  RespuestaSe espera que la IA contribuya al aumento de las márgenes brutas, ya que ayuda a los clientes a reasignar el trabajo hacia actividades de mayor valor. El uso de la tecnología inteligente ha aumentado significativamente (un 25% desde octubre hasta marzo). Por lo tanto, las márgenes siguen manteniéndose estables.

• Pregunta de Christopher Kennedy (William Blair):¿Puede proporcionar alguna información actualizada sobre la iniciativa de la cooperativa de crédito?
  RespuestaEl equipo de la cooperativa de crédito está activo y su cartera de clientes sigue creciendo. Se planea vender toda la plataforma a los clientes de la cooperativa de crédito, con buenas perspectivas de éxito.

• Pregunta de Christopher Kennedy (William Blair):Como seguimiento, históricamente has proporcionado información sobre los tipos de viviendas según categorías. ¿Podemos obtener actualizaciones sobre los tipos de hipotecas, comerciales y de consumo? Gracias.
  RespuestaNo se ha proporcionado ningún servicio de mantenimiento o reparación para este problema.

• Pregunta de Ryan Tomasello (KBW):Comenzando con la guía de suscripciones orgánicas, está hablando de un crecimiento del 10%-11% en términos netos después de pagar la hipoteca, durante el año en curso. Agradezco el análisis sobre cómo los negocios internacionales son beneficiosos este año. Pero esperaba que pudiera explicar mejor los factores que contribuyen a ese crecimiento, especialmente en lo que respecta al negocio en Estados Unidos, en términos de perspectivas de crecimiento de las suscripciones.
  RespuestaEl impulso de ventas es fuerte, tanto en términos de productos como de geografía. La inteligencia artificial es un factor clave que contribuye al crecimiento. El índice de abandono de clientes ha vuelto a niveles bajos, lo que fomenta el crecimiento del negocio.

• Pregunta de Ryan Tomasello (KBW)Solo estoy intentando seguir la misma tendencia de crecimiento de los suscriptores durante todo el año. Las cifras del primer trimestre indican un aumento del 9% al 11% en los suscriptores orgánicos, en comparación con un aumento del 9% al 10% para todo el año. Intento conciliar eso con tus comentarios anteriores, Greg, sobre que estás seguro de poder continuar impulsando este crecimiento en los suscriptores. También quiero saber cómo deberíamos pensar en esta tendencia a lo largo del año, teniendo en cuenta el objetivo de “Regla 40”.
  RespuestaLos ingresos relacionados con las hipotecas en los trimestres segundo y tercero son más difíciles de predecir. Esto afecta la trayectoria de los ingresos en ese período. Debería tenerse en cuenta este factor al realizar el modelado.

• Pregunta de Aaron Kimson (Citizens JMP):Sean, ¿puedes decirme por qué ahora es el momento adecuado para que Keith se encargue de las ventas? ¿Cuáles serán sus dos principales prioridades durante el año fiscal 2027? Parece que el equipo de ventas está funcionando bien.
  RespuestaEl equipo de ventas está funcionando muy bien. Keith Kittell ha sido nombrado para que sea responsable de expandir las operaciones a nivel mundial y llevar el crecimiento de los ingresos a un nuevo nivel, especialmente en lo que respecta a la transición de liderazgo en América del Norte.

• Pregunta de Aaron Kimson (Citizens JMP):Como seguimiento, fue bueno ver que la compañía logró ganar clientes en los bancos que se encuentran entre los 40 principales. Estos bancos también utilizan servicios de préstamos comerciales y productos relacionados con las finanzas corporativas. ¿Se ha llegado a un punto en los ciclos de ventas de hipotecas donde ya se tiene una mejor idea de cómo va el mercado, ahora que se ha extendido por tres cuartas partes del mercado, desde cuando comenzó a operar en este campo después de la reunión de inversores del año pasado en nSight? En las instituciones financieras más grandes, ¿logran establecer relaciones con otros departamentos del banco para poder avanzar en el área de hipotecas? ¿O es que los compradores simplemente actúan de manera independiente dentro de esas organizaciones?
  RespuestaAprender de las experiencias de otros es una estrategia muy efectiva. Los 30 bancos más importantes de los Estados Unidos que utilizan esta plataforma están generando interés entre los competidores. Las relaciones existentes en otras áreas de negocio también ayudan a abrir nuevas oportunidades para los compradores de hipotecas.

• Pregunta de Saket Kalia (Barclays)Creo que hemos logrado alcanzar aproximadamente el 38% de los clientes en la plataforma. Eso es algo muy positivo. Me pregunto si alguno de sus 20 principales bancos ya ha realizado esa transición. ¿Hubo algún aprendizaje que pueda utilizar en el futuro, basado en las experiencias de esos clientes?
  RespuestaSí, algunos clientes más importantes ya han realizado la transición al nuevo modelo. La implementación del nuevo modelo ha superado las expectativas. El cliente más importante cuenta con un contrato de 5 años bajo el nuevo modelo.

• Pregunta de Saket Kalia (Barclays)Tal vez sea algo que pueda servirme como información de seguimiento. Fue genial escuchar que usted confirma la expectativa del “Regla de los 40”. ¿Es justo decir que esa Regla de los 40 es factible de cumplir, teniendo en cuenta los reservas que ya ha hecho este año, durante el ejercicio fiscal 2026? ¿O depende de algunas de las nuevas reservas que se esperan este año?
  RespuestaLa regla del 40 incluye algunas nuevas reservas. También hay un plan de apoyo para las tecnologías de tuberías y la inteligencia artificial. Se proporciona información detallada sobre cómo se contribuirá en este proyecto en la presentación.

• Pregunta de Charles Nabhan (Stephens):Mirando hacia atrás, en los últimos años, has realizado varias adquisiciones. Me preguntaba si podrías darnos una actualización sobre el progreso que has logrado con Sandbox y DocFox. ¿Qué aspectos son positivos o negativos? Y, ya sabes, también quiero saber qué nivel de aceptación tienen estas soluciones en el mercado.
  RespuestaEl sandbox constituye una base estratégica para el acceso a los datos del gateway de integración y de los agentes. El sistema DocFox continúa creciendo; la integración tecnológica está completada. Ahora, lo importante es convertir este sistema en un producto funcional durante el primer semestre del año.

• Pregunta de Adam Hotchkiss (Goldman Sachs)Sean, ¿en qué dirección se inclinan los directores de tecnología de las instituciones bancarias hacia el uso de la IA? Ya sea que se trate de nCino o de cualquier otra empresa relacionada con esto, ¿qué diferencia hay entre las instituciones bancarias de tamaño pequeño o mediano y las de mayor tamaño? Me gustaría saber si los bancos más pequeños o de tamaño medio tienen más interés en utilizar casos de uso de la IA. ¿Ve usted algún interés por parte de los bancos más grandes para intentar implementar algo relacionado con la IA internamente? Solo quiero entender qué es lo que intentan hacer los bancos, y cómo nCino se encuadra en todo esto.
  RespuestaLos bancos de mercado más bajos prefieren soluciones ya preparadas. En cambio, los bancos de mercado más sofisticados son más experimentales; a veces, construyen sus propios agentes, pero aún así necesitan un contexto adecuado, confianza y cumplimiento de las normas. La plataforma de nCino sirve a ambos tipos de bancos.

• Pregunta de Terry Tillman (Truist Securities)En cuanto a las renovaciones anticipadas, parece ser un buen indicio del interés en esta nueva innovación. ¿Podrían ustedes calcular cuánto influyen o benefician las renovaciones anticipadas en el objetivo de crecimiento del negocio durante el cuarto trimestre, o en el objetivo general del año? En cuanto a las renovaciones anticipadas, creo que mencionaron que se realizó una renovación contractual a los 5 años. Pero, ¿cuál es la duración de estas renovaciones en comparación con el contrato original? Además, ¿tienden a que las personas utilicen más servicios de Bank Advisor o habilidades relacionadas con ese servicio, en comparación con aquellos que no realizan renovaciones anticipadas?
  RespuestaLas renovaciones tempranas contribuyeron a una fuerte tendencia en las tasas de retención de clientes (la tasa neta de retención llegó al 112%). Las duraciones de los contratos varían, pero incluyen aquellos de mayor duración, como los de 5 años. Los debates relacionados con la inteligencia artificial ofrecen oportunidades para explorar nuevas formas de generar valor, lo que impulsa el crecimiento del negocio.

• Preguntas de George McGrehan / Koji Ikeda (Bank of America)Sé que ustedes ya han hablado sobre la relación entre los ingresos subyacentes y el ACV. Pero quería hacer esta pregunta sencilla. Disculpen si parece algo redundante, pero si pueden, por favor, respondan. En el año fiscal 2026, los ingresos subyacentes fueron más altos que el ACV al final del año fiscal 2025. Sin embargo, las proyecciones iniciales para el año fiscal 2027 no logran alcanzar ese nivel de ingresos subyacentes al final del año fiscal 2026. ¿Cuál es la relación entre estos dos valores? ¿Y cómo describirían el nivel de conservadurismo en este plan de ingresos subyacentes para el año fiscal 2027?
  RespuestaLa conciliación entre el ACV y las subvenciones relacionadas con los contratos implica lo siguiente: una parte del ACV correspondiente al año fiscal 2026 que se ha asignado a las subvenciones; la reconocimiento de ingresos de forma lineal, en caso de aumentos en el precio de los contratos; los costos adicionales derivados del modelo anterior basado en asientos; y los sobrepagos relacionados con las hipotecas, que no están incluidos en el ACV.

• Pregunta de Ella Smith (JP Morgan)Sé que muchos productos pueden implementarse en cuestión de semanas o meses. Pero cuando se obtiene un nuevo cliente importante, como lo hizo usted en Japón este trimestre, ¿cuánto tiempo se tarda en implementar algo así? Y ¿cuándo se comienza a reconocer los ingresos obtenidos gracias a ese cliente importante?
  RespuestaLos tiempos de implementación se están acortando. La etapa de preparación previa para la implementación del sistema en Japón es bastante compleja, pero se espera que el despliegue real del sistema lleve varios meses. El reconocimiento de los ingresos bajo el sistema de precios de la plataforma se realizará de forma continua durante todo el período del contrato, comenzando un mes o dos después de la firma del contrato.

• Pregunta de Nick Altmann (BTIG)Solo me refiero a la renovación de la base de datos. Sé que mencionaron que el 38% de la base de datos se renueva según los nuevos precios. Pero, ¿podrían decirme cómo se espera que esta proporción cambie en relación con la guía de precios para el ACV del año 2027? ¿Se prevé que continuará habiendo actividad de renovación en las primeras etapas de este proceso, como ya han venido haciendo hasta ahora?
  RespuestaSe espera que el rendimiento de los nuevos clientes sea similar al del año fiscal 2026 en el año fiscal 2027. Las renovaciones se realizarán con mayor rapidez de lo previsto. No se espera ningún aumento adicional en las condiciones ofrecidas, lo que hace que la comparación sea más sencilla.

• Pregunta de Ken Suchoski (Investigación Autónoma)Quería analizar un poco más el aspecto del “moat” a largo plazo de esta empresa. Parece que los inversores están cuestionando el valor terminal de estas empresas de software. Mencionaste cómo el sector bancario es un sector altamente regulado, y eso marca una diferencia importante. ¿Podrías hablar un poco sobre cómo nCino trabaja con las autoridades reguladoras y cómo eso podría afectar su capacidad para mantenerse en el mercado y evitar que nuevas empresas entren en este sector? En segundo lugar, parece que los datos serán uno de los aspectos clave a largo plazo para mantener el “moat” de la empresa. ¿Estamos en un punto en el que los efectos de red de los datos son suficientemente fuertes como para mantener a nCino como líder del mercado, o existe esa sensación de urgencia para intentar desarrollar ese aspecto del “moat”?
  RespuestaLa experiencia en materia de regulaciones, integrada en la gestión de productos, es algo fundamental. Los datos acumulados a lo largo de 14 años son únicos y no tienen equivalente en ningún otro caso. nCino no simplemente reacciona, sino que utiliza los datos obtenidos durante estos 14 años para impulsar el uso de la inteligencia artificial, lo que le permite obtener una ventaja competitiva duradera.