Navegando por la política comercial en la era de Trump: Asignación estratégica de activos en un entorno de alta volatilidad

La reelección del presidente Trump en 2024 y la escalada de las políticas comerciales en 2025 han creado un entorno de volatilidad e incertidumbre para los mercados globales. Con los aranceles a productos de Canadá, México y China alcanzando niveles históricos-que promedian un 17 % para noviembre de 2025- la economía y las finanzas de EE. UU. han experimentado rápidas fluctuaciones, midiendo la resiliencia de inversores y corporaciones.Según un informe elaborado por el Penn Wharton Budget Model.Estas políticas están proyectadas para reducir el PIB del largo plazo en 6% y los salarios en el 5%, mientras que las familias con ingreso medio se enfrentan a una pérdida de poder adquisitivo por $22,000. Sin embargo, la capacidad del mercado para recuperarse -como el 40% de aumento de la S&P 500 desde sus mínimos de abril de 2025- sugiere que la posición defensiva estratégica y la rotación de sectores pueden mitigar los riesgos en este entornolo que muestra la investigación.

La Volatilidad de las Tarifas de la Era de Trump: Un Escudo de Dos Cara

Las tarifas impuestas por el gobierno de Trump para el año 2025 incluyen una tasa del 25% sobre los bienes provenientes de Canadá y México (excluyendo el petróleo), además de una tarifa del 10% sobre las importaciones chinas. Estas medidas han interrumpido las cadenas de suministro globales y han provocado una caída inmediata en los precios del mercado. Por ejemplo…El S&P 500 experimentó su mayor variación diaria y semanalA principios de abril de 2025, tras los anuncios relacionados con las tarifas aduaneras, estos shocks también crearon oportunidades para los inversores que lograron adaptarse a los cambios en las condiciones económicas. Sin embargo, el impacto económico general sigue siendo mixto: mientras que los ingresos provenientes de las tarifas aduaneras aumentaron a 236 mil millones de dólares para noviembre de 2025…el déficit comercial de EE.UU. permaneció 17 % más altoEn comparación con el año 2024, se puede observar la complejidad de los efectos de las políticas comerciales.

Los desafíos legales complican aún más la situación.Un tribunal de apelaciones de los Estados Unidos emitió una decisión.que el uso de la Ley de Potestades Económicas de Emergencia Internacional (IEEPA) por parte del gobierno para justificar el uso de tarifas era ilegal, con la corte suprema esperando pronunciar su fallo final a principios de 2026. Esta incertidumbre ha disminuido el nivel de inversión por parte de empresas, particularmente en sectores que dependen de cadenas de suministro transfronterizas, yEsto contribuyó a una desaceleración en las fusiones y adquisiciones en los Estados Unidos..

Áreas Defensoras: Nuevos Refugios Seguros

En este entorno de alta volatilidad, los sectores defensivos se han convertido en refugios seguros. Por ejemplo, el sector de salud y los servicios públicos han demostrado su capacidad para resistir las fluctuaciones, gracias a su baja exposición a las tarifas y a la demanda poco inelástica.Análisis de Morgan Stanley destacaSe espera que estos sectores den un rendimiento superior a los sectores cíclicos, como las empresas de bienes de consumo discreto. Estas últimas enfrentan costos de producción más elevados y una menor capacidad de gasto por parte de los consumidores.

El sector tecnológico, aunque históricamente ha tenido un enfoque orientado al crecimiento, ha mostrado resultados mixtos. Mientras que las industrias basadas en la inteligencia artificial han beneficiado de una demanda constante, los subsectores que dependen de componentes importados, como los semiconductores y los paneles solares, han tenido un rendimiento inferior.Datos históricos del año 2018 revelanLas industrias como la energía solar y el acero experimentaron una disminución de más del 11% en los seis meses siguientes a la imposición de las tarifas arancelarias. Esta tendencia se ha repetido en el año 2025. De manera similar, el sector automotriz también ha enfrentado turbulencias.Ford anuncia una reducción de 19,5 mil millones de dólaresy reorienta su estrategia de vehículos eléctricos en medio de nuevos costos.

Rotação do Setor: Equilibrando Risco e Oportunidade

La rotación estratégica de sectores se ha vuelto esencial para navegar en el entorno comercial de la era Trump. Los inversores tienden cada vez más a prestar preferencia a las industrias orientadas hacia los servicios, como el software, la seguridad cibernética y los servicios profesionales, en vez de a los sectores que producen bienes. Este cambio se alinea con tendencias más generales:Las industrias de servicios de EE. UU., menos expuestas a las tarifas, se espera que superenLa adopción de IA genera demanda, así que los fabricantes de productos también lo consideran.

Por el contrario, sectores con gran exposición a las corrientes de divisas, tales como materiales, energía y industrias, siguen vulnerables. Por ejemplo, el sector de materiales ha enfrentado los efectos disuasivos de los altos costos de las materias primas para aluminio y acero, mientras que las empresas energéticas se enfrentan a la volatilidad de los precios de las importaciones y a la inseguridad normativa.Según Morgan StanleyLa ubicación defensiva en estas áreas requiere la prevención de los riesgos relacionados con las divisas y las interrupciones en la cadena de suministro.

El papel de la política monetaria y los cambios geopolíticos

La respuesta de la Reserva Federal a las presiones inflacionarias ha añadido otro nivel de complejidad. Cuando en septiembre de 2025 se proponían reducciones de tasas para estabilizar la economía,Su eficacia sigue siendo objeto de debate.concretamente al tiempo que Trump ha criticado las políticas del FED y ha dejado en claro que quiere sustituir al presidente Jerome Powell. En el mismo tiempo, la arquitectura comercial mundial evoluciona, conLa alianza entre la UE y el TPP, así como la expansión del grupo BRICSimplicando una orden comercial fragmentada después de Trump. Los inversionistas deben tener en cuenta estos cambios geopolíticos, que podrían aislarte incluso más las bolsas de EE. UU. de los patrones de crecimiento global.

Conclusión: Adaptarse a la nueva normalidad

Las políticas comerciales de la era Trump en el año 2025 han creado un entorno volátil, pero al mismo tiempo viable para los inversores. La estrategia de posicionamiento defensivo en sectores relacionados con la salud, los servicios públicos y otros sectores orientados a los servicios, junto con la rotación estratégica de inversiones fuera de los sectores sensibles a las tarifas arancelarias, constituye una forma de mitigar los riesgos. Sin embargo, la interacción entre los desafíos legales, la política monetaria y los cambios geopolíticos requiere una adaptación constante por parte de los inversores. Mientras la Corte Suprema decida sobre la legalidad de estas tarifas y las alianzas comerciales globales cambien, los inversores deben mantenerse ágiles, dando prioridad a la liquidez y la diversificación para enfrentar las incertidumbres actuales.