Navegando por la rotación sectorial en un mercado post-recesión: Crecimiento de la IA vs. Retiros impulsados por políticas

El mercado de valores estadounidense cerró el año 2025 con un aumento en las cotizaciones de las empresas, pero, en realidad, una compleja redistribución del capital está remodelando las estrategias de inversión. A medida que los sectores relacionados con el crecimiento impulsado por la inteligencia artificial comienzan a mostrar signos de cansancio, sectores sensibles a las políticas, como los industriales y el sector de la salud, se están convirtiendo en puntos focales para la redistribución de activos estratégicos. Este cambio refleja una mayor recalibración de los riesgos y las recompensas en un mercado cada vez más influenciado por las acciones legislativas, los cambios regulatorios y las incertidumbres macroeconómicas.

El paradojo del crecimiento impulsado por la IA

La tecnología sigue siendo la fuerza dominante en el índice S&P 500.Impulsado por las inversiones en IA.Esos factores han impulsado el crecimiento de los ingresos y las ganancias en el año 2025. Sin embargo, las valoraciones de las empresas han alcanzado niveles insostenibles, lo que ha llevado a una gradual transferencia de capital hacia otros sectores.

La Ley “One Big Beautiful Bill” ha potenciado esta dinámica al introducir incentivos fiscales que benefician de manera desproporcionada a las infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial.Descuento del 100% para la depreciación de los activos y deducciones inmediatas por gastos de I+D.Bajo las disposiciones de OBBBA, empresas como Alphabet, Amazon y Microsoft pudieron ahorrar un total de más de 55 mil millones de dólares en el año 2025. Estas medidas, aunque aumentan los flujos de efectivo de las grandes empresas tecnológicas, también destacan la dependencia del sector de las políticas reguladoras, lo cual representa una vulnerabilidad a medida que el escrutinio regulatorio se intensifica.

Retiros impulsados por políticas: la industria y el sector de la salud en el centro de atención

Dado que los inversores buscan una exposición más equilibrada, los sectores industrial y de salud están ganando importancia. Las reducciones impositivas establecidas por el OBBBA, que incluyen un aumento de 130 mil millones de dólares en incentivos para la automatización y la fabricación, han convertido a los sectores industriales en una opción interesante para invertir.Fabricantes de pequeña y mediana capitalizaciónEn particular, estas empresas están aprovechando el beneficio de una deducción del 100% en los costos, así como el aumento del límite de deducibilidad establecido en la Sección 179, para invertir en tecnologías de robótica y automatización. Esto ha impulsado un resurgimiento en la industria manufacturera en los Estados Unidos.Con analistas que predicen un retorno al crecimiento.En 2026, a pesar de las presiones de precios.

Por su parte, el sector de la salud se beneficia de una retirada impulsada por las políticas gubernamentales. Las restricciones impuestas por el OBBBA a los subsidios del ACA y a la elegibilidad para el programa Medicaid —como los requisitos de 80 horas de trabajo para los adultos sin discapacidades— han generado volatilidad a corto plazo, pero también han abierto oportunidades para un reequilibrado en este ámbito.Subsidios extendidos del ACA y posibles reembolsos arancelariosPodría proporcionar un impulso a corto plazo al sector, mientras que sus atractivas valoraciones lo convierten en un candidato para una reasignación a largo plazo.

Reasignación estratégica: Equilibrio entre crecimiento y riesgos políticos

Los inversores están adoptando cada vez más una estrategia doble: aprovechar el crecimiento impulsado por la inteligencia artificial, al mismo tiempo que se protegen contra los riesgos políticos.Acciones de pequeña y mediana capitalizaciónTanto los mercados internacionales como los estadounidenses están atrayendo atención, debido a sus valores más razonables en comparación con las acciones tecnológicas de gran capitalización de Estados Unidos. Por ejemplo, los subsectores relacionados con la industria, como los fabricantes de sistemas eléctricos y de sistemas de aire acondicionado, tienen la oportunidad de beneficiarse de esto.Los hiperescaladores de IA invierten 130 mil millones de dólares en gastos de capital.En 2026.

Sin embargo, la incertidumbre en materia de políticas sigue siendo un factor impredecible. Las tarifas comerciales mundiales propuestas por Trump y la transición que se avecina para el presidente de la Reserva Federal podrían perturbar las dinámicas de rotación de sectores económicos.Un aumento del 50% en los gastos de defensa para el año 2027.Por ejemplo, podría incitar a que el capital se dirija más hacia la industria, pero también podría exacerbar las presiones inflacionarias.

Conclusión: Cómo enfrentar la nueva normalidad

El mercado después del rally en el año 2025 destaca la importancia de una asignación de activos adaptativa. Mientras que los sectores de crecimiento impulsados por la IA continúan dominando el mercado, sus vulnerabilidades, tanto las relacionadas con la valoración como las sensibles a las políticas, requieren un enfoque diversificado. Los inversores deben equilibrar el atractivo de los sectores tecnológicos de alto crecimiento con la estabilidad de sectores afectados por las políticas, como la industria y la sanidad. A medida que los incentivos fiscales de OBBBA y los ajustes relacionados con la ACA cambian el panorama del mercado, la clave para el éxito radica en la agilidad: reasignar capital a los sectores que están mejor preparados para superar los cambios regulatorios y las condiciones macroeconómicas difíciles.