Cómo enfrentar los riesgos asociados a los cierres del gobierno y al estancamiento legislativo en el año 2026

La paralización del gobierno de los Estados Unidos en el año 2025, junto con el estancamiento legislativo actual, han puesto de manifiesto una realidad crítica para los inversores: la incertidumbre política ya no es un riesgo secundario, sino una fuerza constante que influye en las dinámicas del mercado. A medida que nos acercamos al año 2026, la probabilidad de nuevas paralizaciones o estancamientos políticos sigue siendo alta. Por lo tanto, es necesario recalibrar las estrategias de asignación de activos. Este artículo analiza la resiliencia de los diferentes sectores durante las paralizaciones pasadas y presenta tácticas útiles para mitigar la volatilidad macroeconómica.

Resiliencia en los sectores: los servicios públicos, la sanidad y la defensa son los más resilientes.

Los datos históricos revelan un patrón claro: los sectores defensivos y aquellos que están aislados de las crisis económicas a corto plazo tienden a tener un desempeño mejor durante los cierres gubernamentales. Por ejemplo, el sector de servicios públicos demostró una notable resiliencia durante el cierre del año 2025. El fondo de inversión en este sector, el Utilities Select Sector SPDR (XLU), también tuvo un buen desempeño durante ese período.Aumento del 0,96% en el primer día.El rendimiento de este sector superó en términos de ganancias el 0.34% registrado por el índice S&P 500. Este desempeño se ajusta con la función que cumple este sector como proveedor de servicios esenciales, los cuales siguen teniendo demanda, independientemente de las turbulencias políticas.

Sin embargo, los sectores de la salud y la defensa presentan una dualidad. Aunque históricamente el sector de la salud ha avanzado un 2.3% durante las situaciones de cierre,En el período de cierre parcial del año 2018-2019, se produjo un retraso en su desarrollo.Debido a los pagos gubernamentales suspendidos y a la incertidumbre en las políticas gubernamentales. Por otro lado, el sector de defensa ha mostrado un rendimiento constante y positivo.Ha ganado un 5.2% durante los períodos de cierre, desde el año 1995.Impulsado por su dependencia de contratos a largo plazo y de las prioridades geopolíticas en materia de gastos. Los inversores deben estar atentos a los cambios en las políticas gubernamentales, como la expiración de los créditos fiscales relacionados con el ACA. Estos cambios pueden tener un impacto desproporcionado en subsectores relacionados con la salud, como los sistemas de atención médica y los hospitales.De acuerdo con los análisis realizados..

Los productos básicos para los consumidores, aunque se consideran algo necesarios, enfrentan desafíos complejos. Aunque la demanda de bienes esenciales sigue siendo estable, las cortes prolongadas pueden erosionar la confianza de los consumidores, especialmente entre las familias de bajos ingresos que dependen de la ayuda federal.La paralización económica durante los años 2018-2019 redujo la producción económica.La caída de los márgenes de beneficio fue de 11 mil millones de dólares. Las tiendas minoristas y las empresas que venden productos básicos vieron cómo sus márgenes disminuían, debido a la reducción del gasto discrecional de los consumidores. Esta dinámica de recuperación en forma de “K” destaca la vulnerabilidad del sector ante la desigualdad en los ingresos y las demoras en la implementación de políticas adecuadas.

Asignación estratégica de activos: Ingresos fijos y alternativas como herramientas de cobertura

La situación de cierre en el año 2025 destacó la importancia de los ingresos fijos como un refugio seguro contra las fluctuaciones del mercado.El índice Bloomberg Global Aggregate Index en dólares estadounidenses registró un rendimiento del 8.17%.Durante la crisis, su rendimiento fue el mejor desde el año 2020, ya que los inversores se dirigieron hacia los bonos, debido a la incertidumbre en el mercado de acciones. Para el año 2026…Selección activa de créditos en sectores como los valores respaldados por hipotecas.Los valores respaldados por hipotecas comerciales (Commercial Mortgage-Backed Securities, CMBS) ofrecen tanto rendimiento como solidez financiera, gracias a sus ventajas técnicas y a su valor relativo.

Las alternativas, como el equity privado, los bienes raíces y la infraestructura, también ofrecen oportunidades interesantes. Estos activos tienen menos correlación con los mercados tradicionales.Ofrece la oportunidad de estar al tanto de las tendencias a largo plazo.Al igual que la inteligencia artificial y la descarbonización. J.P. Morgan Asset Management destaca la importancia de la diversificación global y de la gestión de los riesgos monetarios.Especialmente porque se espera que el dólar estadounidense se debilite.En un entorno político fragmentado.

Tácticas de diversificación: Más allá de los portafolios tradicionales

La diversificación debe ir más allá de la rotación entre diferentes sectores. Durante períodos de estancamiento legislativo, los inversores deben dar prioridad a lo siguiente:Acciones defensivasAcciones de servicios públicos y de defensa que han tenido un desempeño superior durante los períodos de cierre de las empresas.Ingresos fijosSe debe asignar dinero a bonos de alta calidad y a valores crediticios, con el fin de aprovechar las rentabilidades y la estabilidad de dichos activos.Opciones alternativasAumentar la exposición a los mercados privados y a las infraestructuras, con el fin de contrarrestar la volatilidad de los valores bursátiles. 4.Diversificación geográficaReducir la dependencia de los activos centrados en los Estados Unidos, invirtiendo en mercados globales con entornos políticos más estables.

El cierre de 2025 también destacó…Los riesgos indirectos relacionados con la demora en la publicación de los datos económicosAsimismo, las adaptaciones en las políticas de la Reserva Federal también pueden influir en la situación. Los inversores deben prepararse para una situación de incertidumbre prolongada, manteniendo su liquidez y evitando una exposición excesiva a las acciones de pequeña capitalización y a los sectores financieros.Históricamente, han tenido un rendimiento insatisfactorio durante las crisis políticas..

Conclusión

Los cierres gubernamentales y el estancamiento legislativo no son simplemente perturbaciones a corto plazo. Son riesgos sistémicos que requieren una gestión proactiva de los activos. Al aprovechar la resiliencia de cada sector, los activos de renta fija y los activos alternativos, los inversores pueden enfrentar con confianza las incertidumbres del año 2026. Como dice el refrán: “Planifique lo peor, espere lo mejor”. Pero en el entorno actual, la preparación es la única estrategia viable.