Caminar por la incertidumbre del mercado: los datos sobre empleo y el impacto de la decisión de Trump en las posiciones relacionadas con materias primas.

La economía de los Estados Unidos se encuentra en una encrucijada, ya que los factores macroeconómicos –que van desde el crecimiento lento del mercado laboral hasta la posible decisión del Tribunal Supremo sobre las tarifas impuestas durante la administración de Trump– están modificando los panoramas de inversión. Para los inversores, es necesario tener una comprensión detallada de cómo las dinámicas del mercado laboral y las incertidumbres relacionadas con la política comercial interactúan con los mercados de acciones y materias primas.

El Informe sobre el Empleo: Una situación mixta para el crecimiento y la inflación

El informe sobre los empleos no agrícolas de diciembre de 2025 destacó un mercado laboral en transición. Aunque la creación de 50,000 empleos representó una ligera mejoría en la tasa de desempleo (4.4%),La cifra fue inferior a las expectativas.Refleja una desaceleración persistente en el proceso de contratación. Las revisiones de los datos de los meses anteriores ponen de manifiesto aún más la fragilidad de los aumentos en el empleo.Con los totales de octubre y noviembre reducidos en 76,000 empleos en total.Español:

Industrias como los servicios alimentarios, la salud y la asistencia social fueron las que contribuyeron a la creación de empleos.El comercio minorista perdió 25,000 empleos.Esta desigualdad en los resultados indica que el mercado laboral se está dividiendo cada vez más según el sector.Con los consumidores de hogares con bajos ingresos, existe una mayor inseguridad laboral.Mientras tanto…La reducción de tasas de diciembre por parte de la Reserva Federal– Dirigido a enfrentar los riesgos de inflación y aumento del desempleo; indica una orientación hacia políticas accommodativas. Sin embargo, las expectativas de inflación siguen siendo elevadas, con un 3.4% en comparación con el año anterior.

En cuanto a los valores, la postura moderada de la Fed podría brindar alivio a corto plazo, especialmente para las acciones de crecimiento que son sensibles a los ciclos de tipos de interés. Sin embargo, los datos poco prometedores sobre el empleo podrían debilitar el optimismo, ya que los inversores tienen que evaluar la probabilidad de un ralentizamiento prolongado en comparación con la capacidad del banco central para equilibrar el control de la inflación con la estabilidad económica.

Las tarifas de Trump y la Corte Suprema: Un punto de inflexión legal y de mercado

La política arancelaria de Trump para el año 2025Estas tarifas, que elevan la tasa arancelaria efectiva promedio al 15.8% según la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA), se han convertido en un punto focal de volatilidad en los mercados. Estas tarifas afectan desproporcionadamente a los metales, el cuero y la vestimenta.Han causado picos de precios a corto plazo en los productos básicos.Mientras que esto distorsiona las cadenas de suministro a largo plazo. La decisión que tomará la Corte Suprema sobre la legalidad de estas tarifas, cuya fecha de emisión se espera para enero de 2026, plantea una situación crítica: si dichas tarifas son invalidadas, el colapso de esta política podría provocar un ajuste brusco tanto en los precios de las acciones como en los de los productos básicos.

Los analistas sugieren que se podría emitir una decisión en contra de las tarifas establecidas por la IEEPA.Esto beneficiaría a las empresas que dependen de las importaciones, ya que reduciría los costos de producción y aumentaría las márgenes de beneficio. Por el otro, los productores nacionales que han prosperado bajo medidas proteccionistas podrían enfrentar dificultades. En cuanto a los productos básicos…Oro: un activo tradicional y seguro.– Podría experimentar un retroceso a corto plazo si la incertidumbre relacionada con las tarifas disminuye. Sin embargo, su papel como herramienta para contrarrestar los riesgos geopolíticos probablemente continuará, incluso en un régimen posterior a las tarifas.

El costo económico de estas tarifasYa es evidente que el crecimiento del PIB de los Estados Unidos se reducirá en 0.5 puntos porcentuales en 2025 y 2026. Además, los efectos a largo plazo causarán una disminución del 0.4% en la producción económica. Mientras tanto, esta política ha generado ingresos por valor de 2.1 billones de dólares durante la próxima década.Su impacto en la eficiencia económica no puede ser ignorado.Español:

Posicionamiento estratégico: Equilibrar riesgos y oportunidades

Los inversores deben enfrentar estas dos incertidumbres adoptando un enfoque doble.

1. Exposición a riesgos de equidadEspañol:
2. Sectores defensivosEspañol:Priorizar la atención médica y los servicios públicos.Sectores que han demostrado su capacidad de resistir las crisis económicas. Estos sectores son menos sensibles a las fluctuaciones de los tipos de interés y ofrecen flujos de efectivo estables.

3. Empresas que dependen de las importacionesEspañol:Posición para un posible reboteEn los sectores discrecionales (por ejemplo, el comercio minorista y los productos de consumo básicos), si las tarifas son anuladas. Sin embargo, es necesario mantener precaución en los materiales y las existencias industriales, ya que podrían enfrentar presiones por parte de las políticas proteccionistas.

4. Asignación de mercancíasEspañol:

5. Oro y refugios segurosEspañol:Debe mantenerse una asignación modesta para el oro.Para contrarrestar los riesgos geopolíticos, pero también para reducir la exposición si la Corte Suprema decide desacatar las tarifas establecidas por el IEEPA.

6. Energía y MetalesEspañol:Monitorear los movimientos relacionados con la inflación.En cuanto a los precios de la energía, ya que la trayectoria de las tasas de interés de la Fed seguirá relacionada con las medidas de inflación básica. En cuanto a los metales industriales, hay que tener en cuenta la volatilidad a corto plazo, pero evitar una exposición excesiva a largo plazo, dado el riesgo de normalización en la cadena de suministro.

7. Cobertizos de MacróEspañol:

8. Utilizar bonos del tesoro como respaldo de liquidez, dado que es probable que la Fed continúe manteniendo una política monetaria favorable.
9. Considere estrategias de opciones (por ejemplo, opciones de protección) para mitigar el riesgo de caída en las acciones antes de la decisión sobre las tarifas.

Conclusión: Prepararse para un entorno con catalizadores duales

El informe sobre el empleo de diciembre de 2025 y la inminente decisión del Tribunal Supremo sobre las tarifas impuestas por Trump son dos factores que influirán en el panorama de las inversiones en 2026. Un mercado laboral más débil de lo esperado podría retrasar los ajustes monetarios por parte de la Fed, lo cual representaría un alivio para los valores. Por otro lado, la resolución de la disputa tarifaria determinará la evolución de los precios de los productos básicos y las márgenes de las empresas. Al adaptar sus carteras a los sectores defensivos, protegerse contra la incertidumbre política y mantener la liquidez, los inversores pueden enfrentar este período volátil con ventaja estratégica.