Navegando por el mercado del 9 de enero de 2026: el S&P 500, el USDJPY y los factores geopolíticos que afectan el mercado.

El informe sobre los empleos no agrícolas en los Estados Unidos, publicado el 9 de enero de 2026, servirá como un punto de inflexión crucial para los mercados mundiales. Este informe interactuará con las expectativas relacionadas con la política monetaria, las valoraciones de las acciones y los riesgos geopolíticos. Dado que la política monetaria de la Reserva Federal sigue siendo algo incierto, y que el índice S&P 500 se encuentra en una posición favorable para un año de crecimiento impulsado por la inteligencia artificial, los inversores deben manejar de manera precisa toda esta compleja interacción entre datos del mercado laboral, dinámicas monetarias y volatilidad geopolítica.

El NFP como un punto de inflexión en las políticas

La previsión general para el informe sobre el NFP de diciembre de 2025 se centra en un aumento moderado del número de empleos, entre 60,000 y 70,000.Un contraste marcado con el promedio posterior a la pandemia.Más de 100,000 nuevos empleos cada mes. Este débil aumento en el número de empleos refleja un mercado laboral que sigue siendo resistente, pero que está en proceso de enfriamiento.Con un promedio de crecimiento laboral de tres mesesSe encuentra cerca de los 22,000. Un dato inferior a los 55,000 probablemente acelere las expectativas de más reducciones de tipos por parte de la Reserva Federal en 2026, lo que reforzaría el enfoque “dovish” del banco central. Por el contrario, un resultado más alto de lo esperado podría retrasar las medidas de relajación monetaria.Pues eso indicaría una presión inflacionaria persistente.De un aumento en los salarios (proyectado en un 3.6% año tras año), y de una tasa de desempleo que ha disminuido al 4.5%.

Sin embargo, la interpretación de los datos se complica debido a…Distorsiones residuales causadas por el cierre del gobierno federal a finales de 2025Y revisiones negativas en los datos de los meses anteriores. Estas anomalías resaltan la necesidad de ser cautelosos al sacar conclusiones basadas en un solo informe.

S&P 500: Crecimiento impulsado por la IA vs. Desafíos geopolíticos

Se proyecta que el S&P 500 aumentará de manera moderada en el año 2026.Impulsado por el ciclo de la IA.Esto representa ahora casi la mitad del peso total del índice. Sin embargo, este optimismo está contrarrestado por los riesgos. Un informe más débil sobre el NFP podría aumentar las expectativas de recortes de tipos de interés, lo que a su vez impulsaría temporalmente las acciones, ya que los costos de endeudamiento más bajos fomentan el crecimiento de las ganancias.Tensiones geopolíticas, como las decisiones de la Corte Suprema de los Estados Unidos.En cuanto a las tarifas impuestas durante la administración de Trump, los conflictos comerciales entre Estados Unidos y China, así como la inestabilidad en Oriente Medio, representan un obstáculo para el interés por asumir riesgos.

Los inversores también deben enfrentarse a la posibilidad de una corrección en las acciones relacionadas con la inteligencia artificial, que han experimentado un aumento debido a factores especulativos. Una tendencia a una recuperación gradual, respaldada por datos del NFP débiles, podría servir como un respaldo, pero la volatilidad geopolítica prolongada podría obligar a reevaluar las acciones de crecimiento.

USDJPY: Discrepancias en las políticas y primas de riesgo geopolítico

El par USDJPY está preparado para una tendencia bajista en el año 2026.Impulsados por políticas monetarias divergentes.Y las incertidumbres geopolíticas. El giro hacia una política más expansiva por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos contrasta con la lenta normalización en Japón, lo que genera una diferencia de rendimiento que debilita el dólar.Para el tercer trimestre de 2026, se espera que la cotización de este par baje.A la cantidad de 146.00, desde su nivel de diciembre de 2025, que era de 154.06.

Sin embargo…Riesgos geopolíticos, como las acciones de los Estados Unidos en Venezuela.O las tensiones en el Medio Oriente podrían, temporalmente, aumentar la importancia del dólar como refugio seguro, lo que generaría volatilidad a corto plazo. Un informe con resultados más débiles del NFP, al reforzar las expectativas de reducción de tipos, ejercería más presión sobre el dólar. Por otro lado, un informe con resultados más positivos podría retrasar la reducción de tipos y estabilizar la relación entre el dólar y otras divisas.

Catalizadores geopolíticos: Interdependencia y implicaciones políticas

Los riesgos geopolíticos no están separados de la política monetaria.Aumento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y ChinaLa inestabilidad en la UE podría perturbar las cadenas de suministro globales, afectando indirectamente la inflación y los mercados laborales. Por ejemplo, una guerra comercial o una crisis energética podrían obligar al Fed a dar prioridad al control de la inflación sobre el crecimiento económico, complicando así su política monetaria. De manera similar…Las tensiones en el Medio Oriente podrían provocar un aumento en los precios de las materias primas.Compensando los efectos de la desinflación causados por un mercado laboral débil.

La interacción entre los datos del NFP y los riesgos geopolíticos determinará la forma en que la Fed tome sus decisiones. Si el NFP confirma un “descenso gradual” con un crecimiento moderado de empleos y una desinflación, la Fed podría proceder con un ciclo de relajación monetaria gradual.Sin embargo, un informe más débil podría acelerar las reducciones de los tipos de interés.Con el banco central dando prioridad a la estabilidad económica en lugar de los riesgos de inflación.

Posicionamiento estratégico para inversores

Los inversores deben adoptar un enfoque equilibrado antes del informe del 9 de enero. En cuanto a los activos cotizados en bolsa, es prudente invertir en sectores que estén a salvo de los riesgos geopolíticos, como las empresas tecnológicas basadas en la inteligencia artificial. Además, es recomendable realizar coberturas contra posibles correcciones en las acciones de crecimiento sobrevaluadas. En cuanto a las divisas, mantener una posición larga en el yen (venta de USDJPY) se alinea con la divergencia esperada en las políticas monetarias. Sin embargo, la volatilidad a corto plazo causada por los shocks geopolíticos requiere ajustes dinámicos.

En el sector de rentabilidades fijas, los rendimientos de los bonos del Tesoro podrían aumentar debido a un dato negativo sobre el NFP, pero esto podría ser compensado por la postura más moderada de la Fed. El oro y las materias primas siguen siendo activos defensivos en medio de la incertidumbre geopolítica, ofreciendo una diversificación frente a los riesgos relacionados con las acciones y las divisas.

Conclusión

El informe de NFP del 9 de enero no existirá de forma aislada. Sus implicaciones para el S&P 500, el USDJPY y los mercados mundiales se verán influenciadas por los riesgos geopolíticos y las expectativas en torno a la política monetaria. Los inversores deben mantenerse ágiles, reconociendo que la interacción entre estos factores determinará el panorama del mercado a principios de 2026.