Navegando por la exageración: estrategias de asignación de capital en robótica humanoide en medio de sectores de IA sobrevalorados

El mercado de robots humanoides se encuentra listo para un crecimiento explosivo, que se espera que se expanda de $7.8 mil millones en 2025 a $181.9 mil millones para 2035 a una tasa de crecimiento anual compuesta del 37%[^. Sin embargo, esta trayectoria se ve ensombrecida por riesgos que los inversores deben manejarse con cuidado. A medida que el capital se inyecta en la robótica impulsada por IA, el sector se enfrenta a una paradoja: la innovación sin precedentes coexiste con la sobreinversión especulativa, la incertidumbre regulatoria y los cuellos de botella tecnológicos. Para los inversores, el reto radica en distinguir entre el potencial transformador y las exageraciones desmesuradas.

El encanto y los obstáculos de la comercialización de humanoides

Los robots humanoides avanzan rápidamente impulsados por los avances en IA, movilidad e interacción humano-robot. Optimus de Tesla, por ejemplo, ha demostrado capacidades de logística y servicio al cliente, pero su precio de $120,000 a $150,000 sigue siendo una barrera para la adopción masiva.[Las limitaciones técnicas, como la duración de la batería (por lo regular dos horas de funcionamiento) y la destreza para manejar tareas delicadas, restringen aún más el despliegue. Los marcos regulatorios están retrasados con respecto a la innovación, con certificaciones de seguridad y preocupaciones éticas acerca del desplazamiento de puestos de trabajo que generan fricción.[4).

A pesar de estos desafíos, el mercado está atrayendo un capital significativo. Solo en el primer trimestre de 2025 se recaudaron más de 2 260 millones de dólares para empresas nuevas de robótica, y el 70 % se dedicó a soluciones verticales específicas, como la automatización de almacenes[[5] Las plataformas de IA nativas que integran visión por computadora y modelos de lenguaje grandes (MLM) tienen alta valoración, con empresas en fase inicial que cotizan a múltiplos de ingresos de 39x[5]. Este aumento refleja un cambio más amplio hacia la IA impulsada por la infraestructura, en la que las herramientas fundamentales permiten la automatización en entornos logísticos, sanitarios e industriales.[[6].

Paralelismos históricos y cautela de los inversores

El actual entusiasmo por la robótica humana se hace eco de los picos tecnológicos del pasado, en particular la burbuja de las puntocom. Entre 2000 y 2025, los patrones de asignación de capital IA/robótica reflejan los de la revolución de la información, con el 85,87% de las inversiones tecnológicas del segundo trimestre de 2025 fluyendo hacia la infraestructura de base IA[[7]. Aunque se estima que la IA generará una tasa de empleo de 170 millones para 2030, compensando 92 millones de roles desplazados, los escépticos advierten sobre una posible burbuja. Algunas empresas generativas de IA tendrían que generar $600 mil millones anuales para justificar los valores actuales, un obstáculo abrumador[^ 7.

Los inversores están aprendiendo de los errores históricos. La burbuja de las empresas de tecnología de la información y la crisis financiera de 2008 pusieron de relieve los peligros de depender excesivamente de modelos cuantitativos y de no realizar pruebas de estrés adecuadas.[8]. De la misma forma, el reciente auge de la criptografía/Web3 ha destacado el riesgo de que el capital especulativo persiga casos de uso no probados. En robótica, las nuevas empresas con propiedad intelectual defendible y claras vías comerciales, como el aumento de $675 millones de Figure AI para aplicaciones industriales, están superando a aquellas con propuestas de valor vagas.[5.].

Alcance estratégico: equilibrio entre innovación y pragmatismo

Para que el capital se aloque de manera eficiente, los inversores deben priorizar tres principios:

1. Soluciones verticales específicas sobre plataformas generalistas:
   Las inversiones más exitosas apuntan a casos de uso específicos y de alto impacto. Por ejemplo, los robots humanoides en la logística automotriz y el cuidado de ancianos abordan la urgente escasez de mano de obra y las ineficiencias operativas.[En cambio, las plataformas generalistas corren un riesgo de fragmentación y retraso en la rentabilidad de la inversión.

2. Infraestructura y escalabilidad:
   Las tecnologías fundamentales, como la robótica en la nube, los sistemas de control de IA y los modelos RaaS (Robotics-as-a-Service) son esenciales para el crecimiento a largo plazo. El RaaS, en particular, ofrece soluciones escalables y rápidas con flujos de ingresos recurrentes que se adecuan a los presupuestos empresariales[5].

3. Preparación regulatoria y ética:
   El compromiso proactivo con los legisladores y las partes interesadas en la fuerza de trabajo es esencial. Las compañías que se ocupan de los estándares de seguridad y capacitación de la fuerza de trabajo, como los planes de Tesla para implementar humanoides en gran escala, mitigarán la resistencia para adoptarlos.[2].

El camino por delante: Mitigar los riesgos en tanto se captura valor

El mercado de los robots humanoides se encuentra en una encrucijada. A pesar de que persisten los obstáculos técnicos y regulatorios, el potencial a largo plazo del sector no se puede negar. Para los inversores, la clave es equilibrar el optimismo con el pragmatismo. Se deben atenuar las narrativas sobreestimadas mediante una diligencia debida rigurosa, enfocándose en empresas que demostruen:
-Viabilidad comercial: Modelos de ingresos claros y atracción de clientes.
-Diferenciación técnica: Avances patentados en destreza, autonomía o eficiencia energética.
-Preparación del ecosistema: asociaciones con reguladores, agentes de la industria y programas de capacitación de la fuerza laboral.

A medida que el mercado madure, el capital fluyerá hacia las empresas que cierran la brecha entre la innovación y la ejecución. Aquellos que no se alineen con estos principios corren el riesgo de unirse a las filas de las víctimas especulativas, una advertencia para una era de reinvención impulsada por la IA.