Navegando a través de las tormentas geopolíticas: La resiliencia del portafolio en los mercados emergentes, en medio de las tensiones en el Medio Oriente

El Medio Oriente ha sido durante mucho tiempo un punto focal de los riesgos geopolíticos a nivel mundial. Sin embargo, en el año 2025, las tensiones se han intensificado hasta niveles que ponen a prueba la resiliencia de las inversiones en los mercados emergentes. Desde la volatilidad de los precios del petróleo hasta las interrupciones en las cadenas de suministro, la inestabilidad de la región ha obligado a los inversores a redefinir sus estrategias. No obstante, en medio de esta incertidumbre, los mercados emergentes han demostrado una sorprendente capacidad de adaptación, gracias a las políticas macroeconómicas, los mercados energéticos diversificados y las técnicas de gestión de carteras en constante evolución. Este artículo analiza cómo los riesgos geopolíticos en el Medio Oriente están transformando las dinámicas de inversión y presenta estrategias útiles para construir carteras resistentes.

Riesgos geopolíticos y exposición a mercados emergentes

El panorama geopolítico de Oriente Medio en el año 2025 se caracteriza por una mayor tensión entre Israel e Irán, lo que tiene efectos negativos en los mercados mundiales de energía.Según un informe del FMILa previsión de crecimiento para la región del Medio Oriente y África del Norte se incrementó al 3.3% para el año 2025, lo que refleja una capacidad de recuperación a pesar de las incertidumbres globales. Sin embargo, el FMI también advirtió que los riesgos siguen siendo negativos, especialmente debido a posibles declives en la demanda mundial de petróleo y a las presiones inflacionarias persistentes.

A mediados de 2025, los precios del petróleo aumentaron drásticamente, hasta los 76 dólares por barril, debido a la intensificación de los conflictos. Esto generó temores de que el Estrecho de Ormuz se cerrara, lo cual sería una ruta crítica para el transporte de petróleo. Aunque la Reserva Federal de Dallas señaló que tales escenarios podrían aumentar temporalmente la inflación, los efectos en la inflación general parecen ser breves, ya que los mercados logran absorber las conmociones más eficientemente de lo esperado. Esto destaca un cambio importante: los mercados energéticos están ganando en flexibilidad, ya que proveedores alternativos y rutas comerciales diversificadas mitigan el impacto de las interrupciones regionales.

Resiliencia en los mercados emergentes

A pesar de los riesgos, los mercados emergentes han demostrado una notable resiliencia. Para junio de 2025, los mercados financieros mundiales habían recuperado del anterior declive, y el índice S&P 500 se acercaba a niveles récord. Esta recuperación refleja la confianza de los inversores en las tendencias macroeconómicas generales, como la disminución de la inflación y la capacidad de las empresas, especialmente en Estados Unidos, para absorber los costos derivados de las tarifas y las tensiones geopolíticas. J.P. Morgan señaló que los altos márgenes de beneficio de las empresas estadounidenses han servido como un respaldo, permitiéndoles transferir algunos costos sin provocar picos inflacionarios generalizados.

En los mercados emergentes, la situación es más compleja. Mientras que las economías que dependen de la energía enfrentan directamente los efectos de los cambios en los precios del petróleo, otras economías aprovechan sus ventajas estructurales para protegerse de algunos de los peores efectos de la volatilidad relacionada con Oriente Medio. Este desnivel entre los diferentes países destaca la importancia de un análisis detallado al evaluar las inversiones en los mercados emergentes.

Estrategias de resiliencia en el portafolio

Mientras persistan las tensiones geopolíticas, los inversores priorizan estrategias que aumenten la resiliencia de sus carteras. Un enfoque clave es la diversificación geográfica. Los inversores institucionales en el Medio Oriente asignan cada vez más capital a activos no regionales, lo que reduce su exposición a los shocks de precios del petróleo y a los conflictos regionales. Esto se alinea con las tendencias mundiales, donde los inversores buscan oportunidades tanto en los mercados públicos como privados, fuera de los focos tradicionales.

Las materias primas, en particular el oro, se han convertido en un instrumento para contrarrestar la incertidumbre.Datos del CIO Investment ClubIndica que el papel del oro en las carteras de inversión ha aumentado, ya que ofrece una protección contra la inflación y la devaluación de las monedas. De manera similar, la diversificación hacia mercados no estadounidenses, en lugar de las acciones estadounidenses, ha ganado importancia, ya que ayuda a equilibrar los rendimientos en diferentes ciclos económicos y entornos políticos.

El planeamiento de escenarios es otra herramienta crucial. Dado que los bancos centrales deben enfrentarse a un entorno complejo, con posibles reducciones o suspensiones de las tasas de interés, los inversores realizan pruebas de estrés en sus carteras, considerando múltiples escenarios posibles. Esto incluye la asignación de recursos a activos alternativos, como fondos de cobertura y mercados privados, los cuales proporcionan flexibilidad y protección contra posibles pérdidas durante períodos de volatilidad.

Conclusión

Las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente en 2025 han puesto a prueba la capacidad de los inversores en mercados emergentes. Sin embargo, también han impulsado la creación de estrategias innovadoras para lograr resiliencia. Aunque los riesgos persisten —especialmente en lo que respecta a la demanda de petróleo y las presiones inflacionarias— la adaptabilidad de los mercados mundiales y la diversificación de los suministros de energía han mitigado los impactos a largo plazo. Para los inversores, la clave radica en equilibrar su exposición a los mercados emergentes con alto crecimiento con mecanismos de cobertura que tomen en consideración la volatilidad regional. Al dar prioridad a la diversificación, la planificación de escenarios y la utilización de activos alternativos, las carteras pueden enfrentar las crisis geopolíticas, al mismo tiempo que aprovechan las oportunidades que estas generan.