Navegando en medio de la volatilidad geopolítica y del mercado: Asignación estratégica de activos en una situación global fragmentada

El año 2025 marcó un punto de inflexión en los mercados mundiales, caracterizado por una combinación de tensiones geopolíticas, cambios económicos impulsados por la IA y volatilidad causada por las políticas gubernamentales. Desde el reconfiguramiento de las relaciones comerciales por parte de Estados Unidos, bajo su Estrategia de Seguridad Nacional, hasta la captura del presidente venezolano Nicolás Maduro y el escándalo relacionado con la “burbuja de la IA” a principios de 2026, los inversores se encontraron ante un entorno de incertidumbre sin precedentes.Como lo destacó el Indicador de Riesgos Geopolíticos de BlackRock.La atención del mercado hacia tales eventos aumentó significativamente; el índice S&P 500 experimentó una caída de dos días en abril de 2025, debido a las tensiones comerciales causadas por las tarifas arancelarias. A principios de 2026, los efectos acumulados de estas dinámicas, junto con la competencia tecnológica entre Estados Unidos y China y los conflictos regionales, crearon un entorno volátil.La posición defensiva y la rotación estratégica de los sectores se volvieron cruciales.Para preservar el capital y aprovechar las oportunidades que surgen de la resiliencia.

Asignación de activos defensivos: Oro, bonos y el papel de los coberturas contra la inflación

En tal contexto, los activos defensivos tradicionales como el oro y los bonos gubernamentales se convirtieron en elementos fundamentales para la estabilidad. El oro, en particular, demostró su atractivo constante como herramienta para protegerse de las incertidumbres geopolíticas y económicas.Según el World Gold CouncilLos precios del oro aumentaron en más del 60% en 2025, debido a la debilidad del dólar estadounidense, la demanda de los bancos centrales y las compras impulsadas por el mercado. Este comportamiento se ajusta a patrones históricos en los que el oro se beneficia en entornos de fragmentación política y presiones inflacionarias. Para el año 2026…Los analistas proyectan que el precio del oro permanecerá dentro de un rango estrecho.A menos que las condiciones macroeconómicas empeoren aún más, aunque su papel como elemento de diversificación estratégica es poco probable que disminuya.

Los bonos gubernamentales también ganaron en importancia, ya que los inversores buscaban refugio frente a la volatilidad de los mercados de acciones.El índice de bonos agregados de Bloomberg en Estados Unidos registró un rendimiento del 7.0% en el año 2026.Su mejor rendimiento desde el año 2020, impulsado por las reducciones de tipos de interés por parte de la Reserva Federal y una economía resistente. Los valores inflacionarios protegidos por el Tesoro (TIPS) y los bonos municipales se destacaron como opciones particularmente atractivas.Dadas sus ganancias ajustadas a la inflación y sus ventajas fiscales.Sin embargo, se aconsejó a los inversores con ingresos fijos que…Dar prioridad a los créditos de alta calidad y a las duraciones a medio plazo.Para equilibrar el rendimiento y el riesgo.

Rotación de sectores: Defensa, Servicios públicos y el plan de estrategias de resiliencia

Mientras que los activos defensivos constituían una “red de seguridad”, las estrategias de rotación sectorial ofrecían un enfoque doble: la preservación de capital y la exposición a los factores de crecimiento estructural. El sector de defensa, por ejemplo, se convirtió en un punto focal, ya que las potencias mundiales aceleraron sus inversiones en inteligencia artificial, capacidades cibernéticas y cadenas de suministro de minerales críticos.El presupuesto de 1.01 billones de dólares del Departamento de Defensa de los Estados Unidos para el año 2026Y la proyección de Deloitte, que indica una tasa de crecimiento anual del 8.2% para el mercado mundial de aeroespacio y defensa hasta el año 2032, resalta el atractivo a largo plazo de este sector. Compañías que utilizan la inteligencia artificial en la logística y la planificación de misiones, como GE Aerospace y Howmet Aerospace, son ejemplos de empresas que aprovechan esta tecnología.Demostró cómo la seguridad nacional y la innovación tecnológica se relacionan entre sí.Español:

Mientras tanto, los servicios públicos se han convertido en una opción de valor discreto, debido a la creciente demanda de electricidad por parte de los centros de datos y a los esfuerzos para modernizar la red eléctrica.El sector de servicios del índice S&P 500 registró una rentabilidad del 20.25% en el año 2025.Con un aumento en los ingresos del 23.1% en comparación con el año anterior. Los analistas atribuyeron este rendimiento a la disminución de las tasas de interés, lo que redujo los costos de obtención de capital, así como al hecho de que el sector está alineado con las tendencias de consumo energético impulsadas por la inteligencia artificial.Con más de 1 billón de dólares en proyectos de mejoramiento de la red eléctrica, hasta el año 2029.Las empresas de servicios públicos se posicionaron como un elemento fundamental en las carteras de inversión defensivas.

Navegando por una perspectiva fragmentada: un enfoque integral del portafolio

La experiencia de los años 2025-2026 reforzó la necesidad de…Enfoque de Portafolio Total (Total Portfolio Approach, TPA), que integra la asignación de activos.Rotación de sectores y gestión de riesgos, todo ello integrado en una estrategia coherente. Este enfoque enfatiza la flexibilidad, como se puede observar en la tendencia hacia sectores subvaluados, como los financieros y los industriales. Los sectores financieros se beneficiaron de las expectativas de reducción de tipos de interés, mientras que los industriales aprovecharon la demanda de infraestructura y el resurgimiento de la inversión en capital fijo.De manera similar, el segmento de MRO en la industria aeroespacial y de defensa también se enfrenta a desafíos similares.Demostró una gran resiliencia, con un incremento anual promedio del 3.2% hasta el año 2035.

Para los inversores, lo más importante es claro: en un mundo marcado por la fragmentación geopolítica y los rápidos cambios tecnológicos, las estrategias defensivas deben evolucionar más allá de los tradicionales refugios seguros. Al combinar el efecto contracíclico del oro, la estabilidad de los rendimientos de los bonos y las inversiones en sectores como la defensa y los servicios públicos, los portafolios pueden enfrentar la volatilidad, al tiempo que se alinean con las megatendencias estructurales. A medida que se desarrollen los acontecimientos en 2026, la capacidad de adaptarse a los cambios en las políticas, a las disrupturas impulsadas por la IA y a los conflictos regionales será clave para diferenciar las estrategias eficaces de aquellas que quedan expuestas a los riesgos.