Navegando en el ciclo de flexibilización monetaria del FED: Una asignación táctica de activos en una era de baja inflación

La decisión de política monetaria del Banco Federal de los Estados Unidos en diciembre de 2025 marcó un momento crucial en su ciclo continuo de relajación monetaria. El banco central…Reduciendo la tasa de fondos federales en 25 puntos básicosEl tipo de interés se redujo en un rango de 3.5% a 3.75%. Este tercer recorte del año coincide con las expectativas del mercado y refleja una tendencia general hacia políticas monetarias más expansivas, en un entorno de baja inflación. El Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal actualizó su Resumen de Proyecciones Económicas.proyecta un crecimiento de 2.3% y inflación de 2.4% en el PIB en 2026Se destaca una perspectiva cautelamente optimista. Sin embargo…desacuerdos internos entre los miembros del FOMCEsto está demostrado por tres opiniones disidentes, lo que evidencia la complejidad de equilibrar el control de la inflación con el crecimiento económico.

Alimentando su rendimiento a través del uso de armas tácticas en un entorno de baja inflación y tasas de descuento

A medida que los bancos centrales se orientan hacia políticas de relajación monetaria, los inversores deben reajustar sus carteras para aprovechar las cambiantes dinámicas de los rendimientos y los perfiles de riesgo-retorno. Los precedentes históricos y las opiniones de los expertos sugieren que es necesario realizar una reasignación estratégica de activos hacia aquellos que se benefician de entornos con baja inflación y bajos tipos de interés.

1.Bonos: Priorizar el rendimiento y la calidad del crédito.

En un contexto de bajo nivel de inflación, los inversores en renta fija cada vez tienden más a optar por obligaciones de plazos intermedios en comparación con las de plazos largos.Pues el último podría tener un rendimiento inferior al esperado.en condiciones económicas benignas. El ciclo actual de reducción de tasas también crea oportunidades en activos de crédito, como bonos de alto rendimiento y obligaciones de préstamo garantizadas de clase de inversión (CLOs), los cualesOfrecen primas de rendimiento, al mismo tiempo que reducen la volatilidad de las tasas de interés.Por ejemplo, los bonos a alto rendimiento históricamente han superado los ciclos de relajación de la Fed debido a su sensibilidad a las ganancias corporativas mejoradas y condiciones de financiamiento acogedoras.

2.Acciones: Mientras tanto, críticos de grandes capitales y crecimiento

Los mercados de valores suelen beneficiarse de las reducciones de los tipos de interés, ya que los bajos costos de endeudamiento aumentan la rentabilidad de las empresas y el apetito de riesgo de los inversores.Los datos históricos revelanLas acciones de gran capitalización y las acciones de crecimiento tienden a tener un rendimiento mejor en tales entornos. El ciclo de relajación económica para el año 2025, junto con las proyecciones del PIB revisadas por el FOMC, sugieren que continuarán los factores positivos para sectores como la tecnología y los productos de consumo discreto. Estos sectores están preparados para aprovechar la expansión económica y el crecimiento impulsado por la innovación.

3.Opciones alternativas: Diversificar con estrategias neutras al mercado.

Las inversiones alternativas, incluyendo los fondos neutrales y tácticos, ofrecen retornos no correlacionados y una mejor diversificación en un entorno de recorte de tasas.Estas estrategias pueden proteger contra incertidumbres macroeconómicas.Mientras explota las ineficiencias en el precio de los activos. A medida que el enfoque dependiente de datos de la Fed introduce volatilidad en la política, las alternativas proporcionan un canal de protección contra cambios repentinos en las condiciones monetarias.

El camino por recorrer: encontrar el equilibrio entre la precaución y las oportunidades.

Aunque el diagrama de FOMC indica solo una reducción adicional del tipo de interés en el año 2026,El objetivo a largo plazo es el 3%.La tasa de los fondos federales indica una tendencia hacia un alivio estructural en las condiciones económicas. Los inversores deben mantenerse ágiles y ajustar sus estrategias de inversión en función de los datos sobre la inflación y los indicadores económicos. Por ejemplo, si la caída de la inflación es más pronunciada de lo esperado, esto podría acelerar las reducciones de las tasas de interés, aumentando así el atractivo de los activos de larga duración. Por otro lado, si hay signos de persistencia de la inflación, podría ser necesario reajustar las inversiones hacia activos de menor duración.

En resumen, la política de relajación monetaria implementada por la Fed en un entorno de baja inflación requiere un enfoque táctico, independiente de las clases de activos. Al dar prioridad al rendimiento, al crecimiento y a la diversificación, los inversores pueden manejar las complejidades del ciclo actual, al mismo tiempo que se preparan para una resiliencia a largo plazo.