Navegando en el ciclo de flexibilización monetaria del FED: Una asignación táctica de activos en una era de baja inflación

La decisión de política de la Reserva Federal de EE. UU. de diciembre de 2025 marcó un momento decisivo en su ciclo de recesión, con el banco centralReducción del tipo de interés federal en 25 puntos básicos.a una gama de 3,5%–3,75%. Este tercer descenso de tipos del año concuerda con las expectativas del mercado y refleja un cambio más general hacia una política monetaria más acomodativa en un entorno con baja inflación. El Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) actualizó su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP),Se proyecta que el crecimiento del PIB en el año 2026 será del 2.3%, y la inflación, del 2.4%.Sin embargo,Desacuerdos internos entre los miembros del FOMC.Estos tres desacuerdos demuestran la complejidad de equilibrar el control de la inflación con el crecimiento económico.

Asignación táctica de activos en un entorno de baja inflación y reducción de tipos de interés

A medida que los bancos centrales se vuelven más flexibles, los inversores deben volver a calibrar sus portafolios para aprovechar las dinámicas de rendimiento y los perfiles de riesgo y rendimiento cambiantes. Los precedentes históricos y las perspectivas de los expertos sugieren una realocación estratégica hacia los activos que prosperan en entornos de baja inflación y bajo tipo de interés.

1.Bonds: Priorizar el rendimiento y la calidad crediticia

En un contexto de baja inflación, los inversores con ingresos fijos prefieren cada vez más los bonos de plazo medio en lugar de aquellos con plazo largo.porque el último podría desempeñar menosEn condiciones económicas favorables. El actual ciclo de reducción de tasas también crea oportunidades en los activos de crédito, como los bonos de alto rendimiento y las obligaciones colateralizadas de grado de inversión.ofrecer ganancias por el rendimiento, al tiempo que mitigan la volatilidad de los tipos de interésPor ejemplo, históricamente, los bonos de alto rendimiento han tenido un desempeño mejor durante los ciclos de relajación monetaria por parte de la Reserva Federal, debido a su sensibilidad al mejoramiento de los resultados empresariales y a las condiciones de financiación más favorables.

2.Acciones: Se favorecen las acciones de gran capitalización y las acciones de crecimiento.

Por lo general, los mercados de valores se benefician de las reducciones de tasas, ya que los menores costos de endeudamiento impulsan la rentabilidad de las empresas y el apetito de riesgo de los inversores.Los datos históricos revelan queEn tales entornos, las acciones de grandes capitales y las de crecimiento tienden a superar a las demás. El ciclo de desaceleración de 2025, junto con las proyecciones revisadas del FOMC, sugieren una continua alianza de fuerzas para sectores como las tecnologías y los productos de consumo, que están en condiciones de capitalizar la expansión económica y el crecimiento impulsado por la innovación.

3.Diversificar con estrategias neutrales en relación al mercado

Las inversiones alternativas, incluyendo los fondos de tipo neutro en el mercado y los fondos tácticos, ofrecen rendimientos no correlacionados y una mayor diversificación, especialmente en un entorno de reducción de tasas de interés.Estas estrategias pueden protegernos de las incertidumbres en la economíaMientras se aprovechan las ineficiencias en la fijación de precios de los activos, las alternativas ofrecen una forma de contrarrestar los cambios repentinos en las condiciones monetarias. El enfoque basado en datos proporcionado por la Fed genera volatilidad en las políticas monetarias.

El camino por delante: equilibrar la cautela con la oportunidad

Aunque el diagrama de la Fed indica que solo habrá una reducción adicional del tipo de interés en el año 2026,el objetivo del largo plazo del 3%La tasa de interés federal indica una tendencia hacia un alivio estructural en las condiciones económicas. Los inversores deben mantenerse ágiles y ajustar sus inversiones en función de los datos sobre la inflación y los indicadores económicos. Por ejemplo, si la caída de la inflación es más pronunciada de lo esperado, esto podría acelerar las reducciones de las tasas de interés, lo que aumentaría el atractivo de los activos de larga duración. Por otro lado, si hay signos de persistencia de la inflación, podría ser necesario reajustar las inversiones hacia activos de menor duración.

En conclusión, la trayectoria de la Fed hacia un entorno de baja inflación requiere un enfoque táctico, atípico de clase de activos. Priorizando rendimiento, crecimiento y diversificación, los inversores pueden navegar por las complejidades actuales del ciclo mientras se posiciona para una resistencia a largo plazo.