Cómo manejar la situación en el sector de la construcción y en el sector automotriz: Sectores estratégicos en comparación.

El Índice de Manufactura del Estado de Nueva York en los Estados Unidos ha experimentado un cambio notable: en enero de 2026, este índice alcanzó la cifra de 7.7. Esto representa un marcado contraste con los datos de diciembre de 2025, cuando el índice era de -3.7. También constituye un cambio drástico en comparación con la contracción del 8.7 registrada en septiembre de 2025. Este repunte superó las expectativas, que eran de 1.0. Esto indica un renovado optimismo en el sector manufacturero de Nueva York. Sin embargo, las consecuencias de este cambio no son uniformes entre los diferentes sectores. Para los inversores, es crucial comprender cómo sectores como la construcción/ingeniería y la industria automotriz responden a los ciclos del índice ESMI. Esto es importante para poder gestionar los riesgos y buscar oportunidades de crecimiento en sus carteras de inversiones.

Patrones históricos: Contracciones y expansiones

La naturaleza cíclica del mercado ha funcionado históricamente como un indicador de la situación del sector industrial. Durante los períodos de contracción económica, como el caso de septiembre de 2025, los sectores industriales como el de automóviles se han visto especialmente afectados. Por ejemplo, el fondo Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI), que incluye a fabricantes de automóviles, experimentó una caída de más del 15% durante el segundo trimestre de 2025. Solo los sectores relacionados con la tecnología, como el Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), lograron tener un desempeño mejor. Esta debilidad en el rendimiento de los sectores industriales se debió a la disminución de la demanda, al aumento de los costos de producción y a las políticas restrictivas, como las tarifas propuestas sobre acero y aluminio.

En contraste, el sector de la construcción e ingeniería ha mostrado una respuesta más moderada. Aunque sigue un patrón cíclico, su desempeño durante las contracciones económicas es menos volátil. Por ejemplo, durante la expansión de noviembre de 2025, las empresas de ingeniería de la construcción se beneficiaron de un aumento en los pedidos nuevos y del optimismo en cuanto al gasto en capital. Sin embargo, durante la contracción de septiembre de 2025, el sector enfrentó problemas debido a interrupciones en la cadena de suministro y escasez de materiales. Esta dualidad refleja la dependencia del sector de proyectos de infraestructura a largo plazo y de la demanda impulsada por políticas gubernamentales, lo cual puede servir como un respaldo durante las crisis a corto plazo.

Dinámicas actuales: Una perspectiva para enero de 2026

El dato de enero de 2026 del ESMI, de 7.7, indica una recuperación moderada en la actividad manufacturera, impulsada por nuevos pedidos y envíos. Sin embargo, el descenso en el empleo y en la semana laboral promedio sugiere que todavía existen presiones en el mercado laboral. En el sector de la construcción e ingeniería, este contexto podría ser favorable: las iniciativas de gasto en infraestructura y el enfoque en proyectos de capital podrían compensar las presiones a corto plazo en los precios de los insumos. Por otro lado, el sector automotriz enfrenta un panorama mixto. Aunque la recuperación del ESMI podría aumentar la demanda de vehículos, los aumentos en los aranceles sobre acero y aluminio –insumos clave para los fabricantes de automóviles– amenazan con reducir las márgenes de beneficio.

Posicionamiento estratégico para los inversores

1. Automóviles con bajo peso durante las contraccionesLos datos históricos demuestran la vulnerabilidad del sector automotriz durante los períodos de contracción económica. Los inversores deberían considerar reducir su exposición a las acciones de XLI o a las de los fabricantes de automóviles individuales (por ejemplo, Ford, General Motors), especialmente en períodos de contracción económica, como lo ocurrió en el segundo trimestre de 2025.
2. Construcción e ingeniería para casos de sobrepeso en proyectos de expansiónDurante las expansiones de ESMI, las empresas de ingeniería civil, especialmente aquellas que se dedican a proyectos de infraestructura y energía verde, suelen tener un desempeño mejor. Los fondos de inversión como el iShares U.S. Construction ETF (ITB) podrían servir como herramienta para obtener esta exposición al mercado.
3. Protección contra los sectores tecnológicosDurante las contracciones del mercado, la transición hacia sectores basados en tecnología (por ejemplo, XLK) ha resultado ser una forma de obtener rendimientos mejorados, teniendo en cuenta los riesgos asociados. Las empresas que se basan en la automatización y la inteligencia artificial, al no depender tanto de la demanda cíclica, ofrecen mayor resiliencia.
4. Monitorear los riesgos relacionados con las políticasLas tarifas sobre acero y aluminio siguen siendo un factor incierto para ambos sectores. Los inversores deben seguir la evolución de las políticas y ajustar sus asignaciones en consecuencia.

Tendencias de futuro

La recuperación de la industria manufacturera en enero de 2026 coincide con tendencias generales en Estados Unidos, como el cambio hacia la producción nacional y las inversiones en infraestructura. En el sector de la construcción e ingeniería, esto podría significar una demanda continua de proyectos relacionados con la Ley de Infraestructura bipartidista. Sin embargo, los fabricantes de automóviles deben enfrentar dos desafíos: el aumento de los costos de los materiales y las preferencias cambiantes de los consumidores hacia los vehículos eléctricos. Aunque los vehículos eléctricos representan un crecimiento a largo plazo, su rentabilidad a corto plazo sigue siendo limitada debido a los cuellos de botella en la cadena de suministro.

Conclusión

El reciente cambio de dirección de ESMI ofrece una herramienta valiosa para que los inversores puedan evaluar los riesgos y oportunidades específicas de cada sector. Mientras que el sector de la construcción e ingeniería puede beneficiarse de las condiciones favorables relacionadas con la infraestructura durante períodos de expansión, la naturaleza cíclica del sector automotriz exige cautela durante los períodos de contracción. Al utilizar análisis históricos y señales políticas a futuro, los inversores pueden posicionar estratégicamente sus carteras para aprovechar las diferencias en las dinámicas de cada sector. A medida que ESMI continúa evolucionando, mantenerse al tanto de sus señales seguirá siendo un aspecto fundamental de una inversión disciplinada.