Cómo manejar la situación en el sector de la construcción y en el sector automotriz: Sectores estratégicos en comparación.

El Índice de Manufactura del Estado de Nueva York en Estados Unidos ha experimentado un cambio sorprendente: en enero de 2026, este índice alcanzó los 7.7. Esto representa un marcado contraste con los resultados de diciembre de 2025, cuando el índice era de -3.7. Además, se trata de un cambio drástico en comparación con la contracción de -8.7 que ocurrió en septiembre de 2025. Este repunte, que superó las expectativas de 1.0, indica un nuevo sentimiento de optimismo en el sector manufacturero de Nueva York. Sin embargo, las consecuencias de este cambio no son uniformes entre las diferentes industrias. Para los inversores, es crucial entender cómo sectores como la construcción/ingeniería y la automotriz reaccionan a los ciclos del índice ESMI. Esto es importante para poder gestionar sus carteras de manera adecuada, tanto en términos de mitigación de riesgos como de crecimiento.

Patrones históricos: Contracciones y expansiones

La naturaleza cíclica de los indicadores económicos ha servido históricamente como indicador de la evolución del rendimiento de los diferentes sectores. Durante los períodos de contracción económica, como en el caso del dato negativo de -8.7 en septiembre de 2025, los sectores industriales como el automotriz se han visto especialmente afectados. Por ejemplo, el fondo Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI), que incluye a fabricantes de automóviles, cayó más del 15% durante el segundo trimestre de 2025. Solo los sectores relacionados con la tecnología, como el Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), lograron mejorar su rendimiento. Este bajo rendimiento se debió a la caída en la demanda, al aumento en los costos de producción y a las políticas restrictivas, como las tarifas propuestas sobre acero y aluminio.

En contraste, el sector de la construcción e ingeniería ha mostrado una respuesta más precisa. Aunque sigue un patrón cíclico, su desempeño durante las contracciones económicas es menos volátil. Por ejemplo, durante la expansión de noviembre de 2025, las empresas de ingeniería de la construcción se beneficiaron de un aumento en los pedidos nuevos y del optimismo en cuanto al gasto en capital. Sin embargo, durante la contracción de septiembre de 2025, el sector enfrentó problemas debido a interrupciones en la cadena de suministro y escasez de materiales. Esta dualidad refleja la dependencia de este sector en proyectos de infraestructura a largo plazo y en la demanda impulsada por políticas gubernamentales, lo cual puede ayudar a compensar las crisis a corto plazo.

Dinámicas actuales: Una perspectiva para enero de 2026

El dato de enero de 2026 del ESMI, de 7.7, indica una recuperación moderada en la actividad manufacturera, impulsada por nuevos pedidos y envíos. Sin embargo, el descenso en el empleo y en la semana laboral promedio sugiere que persisten las presiones en el mercado laboral. En el sector de la construcción e ingeniería, este contexto podría ser favorable: las iniciativas de gasto en infraestructura y el enfoque en proyectos de capital podrían compensar las presiones a corto plazo en los precios de los insumos. Por otro lado, el sector automotriz enfrenta perspectivas mixtas. Aunque la recuperación del ESMI podría aumentar la demanda de vehículos, los aumentos en los aranceles sobre acero y aluminio, que son insumos clave para los fabricantes de automóviles, amenazan con reducir las márgenes de beneficio.

Posicionamiento estratégico para los inversores

1. Automóviles con bajo peso durante las contraccionesLos datos históricos demuestran la vulnerabilidad del sector automotriz durante los períodos de contracción económica. Los inversores deben considerar reducir su exposición a las acciones de XLI o a las de los fabricantes de automóviles individuales (por ejemplo, Ford, General Motors), especialmente durante los períodos de contracción económica, como lo ocurrió en el segundo trimestre de 2025.
2. Construcción e ingeniería relacionada con el sobrepeso en proyectos de expansión.Durante las expansiones de ESMI, las empresas de ingeniería civil, especialmente aquellas que se dedican a proyectos de infraestructura y energía verde, tienden a tener un rendimiento superior. Los fondos cotizados en la bolsa como el iShares U.S. Construction ETF (ITB) podrían servir como herramientas para obtener esta exposición.
3. Se trata de protegerse con sectores tecnológicos.Durante las contracciones económicas, la transición hacia sectores basados en la tecnología (por ejemplo, XLK) ha resultado ser una buena opción para obtener rendimientos mejor ajustados al riesgo. Las empresas que se basan en la automatización y la inteligencia artificial son menos dependientes de la demanda cíclica, lo que les confiere mayor resiliencia.
4. Monitorear los riesgos asociados a las políticasLas tarifas sobre el acero y el aluminio siguen siendo un factor impredecible para ambos sectores. Los inversores deben seguir la evolución de las políticas y ajustar sus asignaciones correspondientes.

Tendencias de futuro

El repunte de la industria manufacturera en enero de 2026 coincide con tendencias generales en Estados Unidos, como el cambio hacia la producción nacional y la inversión en infraestructura. En el sector de construcción e ingeniería, esto podría significar una demanda constante de proyectos relacionados con la Ley de Infraestructura bipartidista. Sin embargo, los fabricantes de automóviles deben enfrentar dos desafíos: el aumento de los costos de los materiales y las preferencias de los consumidores hacia los vehículos eléctricos. Aunque los vehículos eléctricos representan un crecimiento a largo plazo, su rentabilidad a corto plazo sigue siendo limitada debido a los cuellos de botella en la cadena de suministro.

Conclusión

El reciente cambio en la situación del ESMI ofrece una herramienta valiosa para que los inversores puedan evaluar los riesgos y oportunidades específicas de cada sector. Mientras que el sector de la construcción e ingeniería podría beneficiarse de las condiciones favorables en tiempos de expansión, la naturaleza cíclica del sector automotriz requiere cautela durante períodos de contracción económica. Al utilizar datos históricos y señales políticas prospectivas, los inversores pueden posicionar estratégicamente sus carteras para aprovechar las diferencias en las dinámicas de cada sector. A medida que el ESMI continúa evolucionando, mantenerse al tanto de sus señales seguirá siendo un aspecto fundamental de la inversión disciplinada.