Navegando por los Caminos de Ganancias: La Subida al Poder de la Energía y la Resiliencia de los Arroces de los Consumidores en un Economía Que Cambia

Las realidades salariales de EE. UU. en el cuarto trimestre de 2025 revelan una historia nuyosa de estancamiento y divergencia. Si bien todos los empleados tuvieron tasas salariales mensuales básicas permanecen estables y una reducción de 0.3% en los ingresos semanales, los trabajadores productivos y no supervisores se enfrentaron a una caída más pronunciada de 0.2% en las remuneraciones mensuales reales. Sin embargo, a lo largo del año, las remuneraciones reales para todos los empleados se incrementaron 1.1% y para los trabajadores productivos, 0.9%. Estas cifras, aunque modestas, señalan un punto de inflexión crítico para los inversores: el capital está migrando hacia sectores en los que la demanda supera el crecimiento salarial, mientras que las acciones defensivas de los alimentos esenciales de los consumidores se están posicionando silenciosamente para un posible resurgimiento.

Energía: El nuevo motor de ganancias en medio de la demanda impulsada por la inteligencia artificial

El sector energético ha emergido como un destaque en el cuarto trimestre de 2025, impulsado por cambios estructurales en el consumo de electricidad. Se prevé que la demanda global crezca un 3,3% en 2025 y un 3,7% en 2026, con los centros de datos e infraestructuras de IA que representan una parte significativa de esta subida. La Agencia Internacional de Energía (IEA) prevé que el consumo de electricidad alcance 29.000 terawatt horas en 2026, con las mercados asiáticos liderando el avance. En los EE.UU., se espera que la carga de energía aumente un 2,1% anualmente hasta 2035, lo que demandará una combinación de renovables, almacenamiento de baterías y gas natural para cubrir la demanda.

No obstante, el sector no es sin problemas. El crecimiento de la energía renovable se ha revisado hacia abajo debido a los cambios de políticas y obstáculos regulatorios, particularmente en Estados Unidos. Sin embargo, la integración de IA y de tecnología digital crea nuevas oportunidades. Por ejemplo, los centros de datos se están integrando cada vez más con la generación de energía renovable local, para cubrir hasta el 70% de sus necesidades energéticas. Esta tendencia, junto con los esfuerzos de modernización de la red, posiciona a las empresas de energía y proveedores de infraestructura como principales beneficiarios de la corriente de capital.

Los inversores deben concentrarse en empresas que tengan acceso a soluciones relacionadas con la resiliencia del sistema eléctrico y las energías distribuidas. Empresas como NextEra Energy y Duke Energy, que están expandiendo sus capacidades en materia de almacenamiento de energía y redes eléctricas inteligentes, están bien posicionadas para aprovechar la creciente brecha entre la demanda y la oferta de electricidad. Mientras tanto, el uso de la inteligencia artificial en la generación de energía representa una oportunidad para estas empresas, a pesar de que las fuentes de energía renovables enfrentan desafíos a corto plazo.

Productos de uso diario: Una posición defensiva en un entorno macroeconómico estable

Mientras que los sectores energéticos experimentan un aumento significativo, los bienes de consumo básicos siguen siendo un pilar importante en las carteras de inversión. El desempeño de este sector en el tercer trimestre de 2025 fue mixto: empresas como Etsy y Amazon registraron un aumento del 34.8% en sus ganancias, mientras que los productos duraderos para el hogar experimentaron una disminución del 20%. Sin embargo, minoristas como Walmart y Costco demostraron resistencia, con un aumento del 3.8% y 5.7%, respectivamente, en sus ventas dentro del mismo establecimiento.

El atractivo defensivo del sector se fortalece con las tendencias macroeconómicas. Se espera que la Ley de un gran y bonito presupuesto, aprobada en julio de 2025, impulse el gasto de consumo en la clase media en 2026, compensando parte de la fuerza negativa de la adopción de medicamentos de tipo GLP-1 y las presiones inflacionarias. Además, la normalización de las tendencias de consumo de alcohol y la desaceleración de la adopción de medicamentos de tipo GLP-1 sugieren un entorno operativo más estable para las empresas de alimentos y bebidas.

Las métricas de valoración también favorecen los productos básicos de consumo. El sector cotiza con descuento con respecto a las acciones que impulsan el crecimiento impulsadas por la IA, con un ratio de P/E futuro de 14.2x en comparación con el S&P 500, que es de 22.5x. Esta brecha refleja una subvaluación en relación a sus características defensivas y flujos de caja consistentes. Empresas como Procter & Gamble y Coca-Cola, con una sólida marca y poder de fijación de precios, están a punto de beneficiarse de una posible recuperación media en 2026.

Asignación estratégica: Lograr un equilibrio entre crecimiento y estabilidad

La interacción entre los ingresos reales y el rendimiento de cada sector resalta la importancia de una rotación estratégica de activos. El crecimiento de la industria energética está impulsado por la demanda inelástica proveniente de la inteligencia artificial y la electrificación. Por otro lado, los productos básicos para consumo ofrecen protección contra las fluctuaciones macroeconómicas. Los inversores deberían considerar invertir más en empresas relacionadas con la energía y la infraestructura en el corto plazo, manteniendo al mismo tiempo una posición fundamental en productos básicos de alta calidad.

Para aquellos que buscan un enfoque más agresivo, los fondos que cotizan en energía y proveedores de infraestructura artificial inteligente podrían incrementar los rendimientos. En contrapartida, la defensa hacia productos básicos para el consumo y minoristas de valor como Costco que pagan dividendos es una estancada contra posibles estancamientos económicos. La clave es hacer alineado las asignaciones con la trayectoria de las ganancias reales y los señales macroeconómicas, teniendo en cuenta que las portafolios tienen ambos objetivos de crecimiento y fiabilidad.

Conclusión

Los datos reales de ganancias de EE. UU. para el cuarto trimestre de 2025 reflejan una imagen de oportunidades divergentes. El impulso de la energía es una respuesta directa a la demanda impulsada por IA, mientras que los productos básicos de consumo están estableciendo en silencio el escenario para un reanque. Al aprovechar estas tendencias, los inversores pueden navegar por la esquina de los ingresos con confianza, equilibrando las apuestas de alto crecimiento con una posición defensiva para superar en un paisaje económico cambiante.