Navegando por los Caminos de Ganancias: La Subida al Poder de la Energía y la Resiliencia de los Arroces de los Consumidores en un Economía Que Cambia

El panorama de los ingresos reales en los Estados Unidos durante el cuarto trimestre de 2025 muestra una situación complicada, caracterizada por estancamiento y divergencia. Mientras que todos los empleados vieron un aumento nulo en sus ingresos horarios reales, y una disminución del 0.3% en sus ingresos semanales, los trabajadores de la producción y aquellos que no realizan funciones de supervisión enfrentaron una disminución aún mayor, del 0.2%. Sin embargo, a lo largo del año, los ingresos reales de todos los empleados aumentaron un 1.1%, y los de los trabajadores de la producción, un 0.9%. Estos datos, aunque modestos, indican un punto de inflexión importante para los inversores: el capital se está desplazando hacia sectores donde la demanda supera el crecimiento de los salarios. Por otro lado, las empresas relacionadas con bienes de consumo están preparándose para un posible rebote en sus ingresos.

Energía: El nuevo motor de ganancias a la luz de una demanda impulsada por IA

El sector energético se ha destacado en el cuarto trimestre de 2025, gracias a los cambios estructurales en el consumo de electricidad. Se proyecta que la demanda global aumentará un 3.3% en 2025 y un 3.7% en 2026. Los centros de datos e la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial representarán una parte importante de este aumento. La Agencia Internacional de Energía prevé que el consumo de electricidad alcanzará los 29,000 teravatios-horas para el año 2026. Los mercados asiáticos serán los principales responsables de este crecimiento. En Estados Unidos, se espera que la carga eléctrica aumente un 2.1% anualmente hasta el año 2035. Por lo tanto, será necesario utilizar una combinación de fuentes de energía renovables, almacenamiento de energía en baterías y gas natural para satisfacer esta demanda.

Sin embargo, este sector no está exento de desafíos. El crecimiento de las energías renovables ha disminuido debido a cambios en las políticas y obstáculos regulatorios, especialmente en los Estados Unidos. No obstante, la integración de la inteligencia artificial y de la infraestructura digital está generando nuevas oportunidades. Por ejemplo, los centros de datos se ubican cada vez más cerca de las instalaciones de generación de energía renovable, lo que permite satisfacer hasta el 70% de sus necesidades de energía. Esta tendencia, junto con los esfuerzos por modernizar la red eléctrica, hace que las empresas de servicios energéticos y los proveedores de infraestructura se conviertan en los principales beneficiarios de los flujos de capital.

Los inversionistas deberían prestar atención a compañías que tienen exposición a la resiliencia de las redes eléctricas y a soluciones de energía descentralizadas. Firma como NextEra Energy y Duke Energy, que están expandiendo el almacenamiento de baterías y las capacidades de la red inteligente, se encuentran en una posición ideal para capitalizar en la ampliación de la brecha entre la demanda y el suministro de electricidad. Mientras tanto, el impulso por computación guiada por IA está generando vientos de cola para las compañías de generación de electricidad, incluso cuando las fuentes de energía renovables enfrentan vientos de vela en corto plazo.

Productos de uso diario para los consumidores: una posición defensiva en un entorno macroeconómico estable.

Mientras que la industria de energía se encuentra en alza, los granados de consumo siguen siendo un eje de importancia para los portafolios. El desempeño del sector en el tercer trimestre de 2025 fue mixto, con las empresas de comercio minorista como Etsy y Amazon reportando crecimiento de ventas del 34,8% de los ingresos, mientras que las piezas de consumo de hogar enfrentaron una caída del 20%. Sin embargo, las minoristas de descuento como Walmart y Costco demostraron resiliencia con un incremento de ventas iguales a los de la tienda de 3,8% y 5,7%, respectivamente.

La apelación defensiva del sector es aún más fuerte a medida que avanza la tendencia macroeconómica. Se espera que la Ley Universal de Belleza (One Big Beautiful Bill Act), aprobada en julio de 2025, refuerce la gasto del consumidor de medianos ingresos en 2026, compensando parte del retraso de la adopción de los medicamentos contra la diabetes de tipo 2 y de la inflación. Además, la normalización de la tendencia del consumo de alcohol y la desaceleración de la adopción de los medicamentos contra la diabetes de tipo 2 sugieren un entorno operativo más estable para las empresas de alimentos y bebidas.

Las métricas de valoración también favorecen a las empresas que cotizan en el sector de los bienes de consumo básicos. Este sector cotiza a un precio inferior a los valores de las acciones relacionadas con el crecimiento impulsado por la inteligencia artificial. El coeficiente P/E del sector es de 14.2, mientras que el del S&P 500 es de 22.5. Esta diferencia refleja una subvaluación relativa, teniendo en cuenta las características defensivas de estas empresas y sus flujos de efectivo constantes. Empresas como Procter & Gamble y Coca-Cola, que cuentan con una fuerte marca y poder de fijación de precios, podrían beneficiarse de una posible tendencia a la recuperación en 2026.

Asignación estratégica: Equilibrar el crecimiento y la estabilidad

El vínculo entre el desempeño de los sectores y la renta real destaca la importancia de la rotación estratégica. El crecimiento de la industria de energías está impulsado por la demanda inelástica de la inteligencia artificial y la electrificación, mientras que los productos básicos de consumo ofrecen protección contra la caída de precios en la incertidumbre macroeconómica. Los inversores deberían considerar sobrevaluar las utilidades energéticas y las infraestructuras a corto plazo, manteniendo una posición central en productos básicos de alto rendimiento.

Para aquellos que buscan una postura más agresiva, los fondos de inversión relacionados con la transición energética y los proveedores de infraestructuras de IA podrían mejorar los retornos. Por otro lado, una orientación defensiva hacia productos de consumo básicos que pagan dividendos, así como hacia minoristas de valor como Costco, puede servir como un medio para protegerse contra posibles desaceleraciones económicas. Lo importante es alinear las inversiones con la trayectoria de los ingresos reales y las señales macroeconómicas, asegurando así que los portafolios sean tanto orientados al crecimiento como resistentes a las adversidades.

Conclusion

Los datos sobre los ingresos reales de EE. UU. en el cuarto trimestre de 2025 muestran una situación en la que las oportunidades son diversas. El aumento en el sector energético es una respuesta directa a la demanda impulsada por la inteligencia artificial. Por otro lado, los productos básicos para el consumidor están preparando el terreno para un resurgimiento. Al aprovechar estas tendencias, los inversores pueden manejar con confianza las situaciones de alto crecimiento, mientras equilibran sus inversiones con posiciones defensivas, para así obtener resultados óptimos en un entorno económico en constante cambio.