Manipulando la recuperación del dólar: Las implicaciones de las tarifas y los salarios impuestos por Trump en los mercados mundiales

La dominación del dólar estadounidense en 2025 ha sido determinada por dos factores: las políticas arancelarias agresivas de la administración Trump y los datos resistentes del mercado laboral. Estos factores han generado una compleja interacción entre la incertidumbre macroeconómica y los riesgos regulatorios, lo que exige que los inversores adopten un posicionamiento estratégico en sus portfolios.

Aranceles como un arma de doble filo

El régimen arancelario del gobierno de Trump para el año 2025, que aumentó la tasa arancelaria promedio en Estados Unidos al 17%, la más alta desde la Gran Depresión.Generó 30 mil millones de dólares en ingresos mensuales para el Tesoro.Mientras que esto contribuye a redefinir las dinámicas del comercio mundial… Sin embargo, este enfoque proteccionista ha generado volatilidad en el mercado.Estimaciones de J.P. Morgan Global ResearchQue las tarifas podrían reducir el PIB de los Estados Unidos en un 0.5% a largo plazo, debido a la disminución en el volumen de comercio y a las medidas de represalia por parte de los principales socios comerciales. La decisión que emite la Corte Suprema sobre la legalidad de las tarifas basadas en la IEEPA añade otro factor de incertidumbre. Si esa decisión se considera inválida, el gobierno podría enfrentar ajustes fiscales a corto plazo, incluyendo la devolución de dinero a los importadores.Potencialmente, debilitaría la fortaleza del dólar.Español:

Salarios y el mercado laboral resistente

El informe sobre los salarios no agrícolas de diciembre de 2025.Proyección de 70,000 nuevos empleos.Y una tasa de desempleo del 4.5%, lo que evidencia que el mercado laboral se encuentra en una situación de “ningún empleo, ningún despido”. Esta resiliencia ha fortalecido al dólar, ya que los sólidos datos sobre el empleo refuerzan la confianza en la economía estadounidense. Sin embargo, la salud del mercado laboral está amenazada por la inflación causada por las tarifas arancelarias y las interrupciones en las cadenas de suministro. Por ejemplo, las tarifas impuestas por Trump…Se estima que esto reducirá el crecimiento de los empleos.Con un total de 503,000 puestos de trabajo a tiempo completo a largo plazo.Aumento de los costos familiares en 1,100 dólares anualmente.La postura cautelosa de la Reserva Federal…Se espera que las reducciones de tipos para el año 2026 sean más lentas.– Refleja esta tensión entre la fortaleza del mercado laboral y las presiones inflacionarias.

Posicionamiento estratégico en medio de la incertidumbre

Los inversores deben manejar esta dualidad, protegiéndose tanto contra la fortaleza del dólar como contra la fragilidad económica. Las estrategias clave incluyen:

1. Contraterrorismo y riesgos geopolíticos
2. Oro y Materias PrimasEspañol:El oro aumentó en un 70% en el año 2025.Dado que los bancos centrales e inversores buscaban activos considerados “refugios seguros” en medio de las incertidumbres comerciales, los fondos cotizados en bolsa relacionados con materias primas y las inversiones en metales siguen siendo herramientas cruciales para contrarrestar la inflación y la volatilidad geopolítica.[Español:]^21].

3. Bonos de corta duraciónCon las expectativas de inflación elevadas…Los bonos de corta duración ofrecen protección.Contra las subidas de tipos de interés y la aplanación de la curva de rendimiento.

4. Rotación del sector

5. Sectores defensivosEl sector de la salud y los servicios públicos, que está menos expuesto al comercio mundial, está listo para…Superar las expectativas en un entorno de alta incertidumbreEspañol:

6. Industrias orientadas a los serviciosLos sectores de software, ciberseguridad y tecnología de defensa, que están aislados de los impactos en las cadenas de suministro causados por las tarifas.Oportunidades de crecimiento actualesEspañol:

7. Diversificación Internacional

8. Las acciones internacionales no protegidas contra riesgos podrían…Beneficios derivados de una moneda más débil.Y una menor exposición a las tensiones comerciales con los Estados Unidos. El auge de la producción en México en las industrias automotriz y aeroespacial también ofrece oportunidades sectoriales.A pesar de desafíos como la escasez de mano de obra.Español:

9. Liquidez y alternativas

10. Alternativas líquidas, incluyendo activos digitales y capital de inversión privado.Proporcionar rendimientos no correlacionados.En un régimen en el que las correlaciones tradicionales entre acciones y bonos se han debilitado.

El camino a seguir

La trayectoria del dólar depende de la decisión de la Corte Suprema y de la respuesta del Banco Central a la inflación causada por los salarios. Si las tarifas se mantienen en vigor, el dólar podría seguir siendo fuerte, pero medidas de represalia podrían provocar riesgos de stagflación. Por el contrario, una decisión en contra de las tarifas establecidas por la IEEPA podría generar alivios a corto plazo en el mercado, pero también podría introducir inestabilidad fiscal.

Los inversores deben mantenerse ágiles, equilibrando la fortaleza del dólar con medidas de cobertura contra las consecuencias negativas económicas. A medida que las políticas comerciales de Trump remodelan los mercados mundiales, una posición estratégica basada en la diversificación, la agilidad sectorial y las medidas de cobertura contra la inflación será crucial para enfrentar las incertidumbres de 2026.