Navegando los datos de empleo no manufacturero en Estados Unidos para el año 2025: Oportunidades específicas por sector y posicionamiento estratégico de las empresas

Los datos de empleo en el sector no manufacturero en Estados Unidos en diciembre de 2025 mostraron un mercado laboral claramente dividido, lo cual ofrece información crucial para los inversores en materia de equidad. Mientras que el Índice de Empleo en el Sector de Servicios del ISM alcanzó el 52%, marcando su primer aumento desde mayo de 2025, las tendencias específicas de cada sector revelaron una recuperación fragmentada. Esta divergencia destaca la necesidad de un posicionamiento estratégico, ya que los inversores deben elegir entre industrias con potencial de crecimiento y aquellas que enfrentan obstáculos estructurales.

Ganadores y perdedores según el sector

Salud y hospitalidad: Resiliencia en medio de la incertidumbre
Los sectores de la atención médica y la asistencia social fueron los principales motores del crecimiento económico; solo en diciembre se crearon 21,000 empleos. Esta resiliencia se debe al envejecimiento de la población y a la demanda constante de servicios. Las ofertas de empleo en las profesiones relacionadas con la salud siguen siendo mucho mayores que antes de la pandemia. Los inversores deberían considerar invertir en fondos cotizados relacionados con la atención médica, como XLV, o en acciones individuales como UnitedHealth Group (UNH) y CVS Health (CVS). Estas empresas se benefician de las ventajas demográficas a largo plazo.

La hospitalidad, incluyendo los servicios de alojamiento y comida, generó 47,000 empleos en diciembre, lo que representa un repunte después del declive registrado en noviembre. La demanda estacional y el aumento de los gastos de consumo, después de las medidas de cierre gubernamentales, contribuyeron a este repunte temporal. Sin embargo, el aumento de los costos laborales y la escasez de personal siguen siendo factores de riesgo. Para los inversores, los fondos de inversión en hoteles regionales como Host Hotels & Resorts (HST), o las cadenas de restaurantes como Denny’s (DENN), podrían ofrecer una oportunidad de inversión en este sector, donde se producirá un repunte cíclico.

Venta al por menor y bienes raíces: Signos contradictorios
El número de empleos en el sector minorista disminuyó en 25,000 en diciembre, lo que refleja la eficiencia lograda gracias a la automatización y los cambios en el comportamiento de los consumidores. Mientras que gigantes del comercio electrónico como Amazon y Walmart continúan dominando el mercado, los minoristas tradicionales enfrentan desafíos muy serios. Los inversores podrían considerar inversiones en empresas relacionadas con la logística y los cadenas de suministro, como FedEx, en lugar de invertir en minoristas físicos.

Los bienes raíces, los alquileres y la arrendamiento generaron nuevos empleos en diciembre, gracias a la demanda de propiedades comerciales y residenciales. Empresas como Prologis (PLD) y Equity Residential (EQR) podrían beneficiarse de una demanda sostenida, especialmente en los sectores industrial y residencial.

Manufacturing y servicios profesionales: Una debilidad persistente
El empleo en la industria manufacturera disminuyó por décimo mes consecutivo; en diciembre, se perdieron 8,000 puestos de trabajo. Las políticas arancelarias y los altos costos de los componentes han afectado negativamente las margen de beneficio de las industrias, como la automotriz y la de maquinaria. Los inversores deben evitar una exposición excesiva a los fondos cotizados relacionados con la industria manufacturera, como el XLI, a menos que las condiciones macroeconómicas mejoren.

Servicios profesionales y empresariales, incluyendo publicidad y diseño de sistemas informáticos, perdieron 9,000 empleos en diciembre. El auge de la IA generativa está automatizando tareas, reduciendo la demanda de mano de obra. Sectores como la ciberseguridad y el cómputo en nube (por ejemplo, Microsoft (MSFT), Palantir (PLTR)) podrían tener un mejor desempeño, ya que las empresas invierten en la transformación digital.

Reacción del mercado y posicionamiento estratégico

El aumento del 0.3% en el índice S&P 500 después de la publicación de los datos reflejaba un optimismo cauteloso. Los rendimientos de los bonos también subieron, ya que los inversores tuvieron en cuenta las posibles reducciones de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, la fragilidad del mercado laboral, evidenciada por el aumento del desempleo a largo plazo y las disparidades raciales, sugiere una situación de “boom sin empleos”.

Principales acciones estratégicas para los inversores
1. Español:Sectores de servicios relacionados con el sobrepesoSe asignó dinero a los sectores de la salud, la hospitalidad y los bienes raíces, los cuales experimentaron un fuerte crecimiento en términos de empleo. Estos sectores son menos sensibles a los aumentos de las tasas de interés y se benefician de la resiliencia del gasto de los consumidores.
2.Manufactura y servicios profesionales con bajo peso corporalEvite los sectores que experimentan contracciones prolongadas, como el sector manufacturero y los servicios profesionales, a menos que los datos macroeconómicos mejoren.
3.Jugadas defensivas para enfrentar la volatilidadConsidere sectores defensivos como las empresas de servicios públicos (XLU) y las empresas que se dedican a productos de consumo básico (XLP), para protegerse contra posibles correcciones en el mercado.
4.Monitorear la política del FedLa decisión de la Fed de aplazar las reducciones de tipos de interés hasta 2026 depende de la estabilidad del mercado laboral. Los inversores deben observar las tendencias del desempleo y el crecimiento de los salarios, ya que esto puede servir como indicadores para la formulación de políticas.

Conclusión

Los datos sobre el empleo en la esfera no manufacturera de diciembre de 2025 evidencian un mercado laboral caracterizado por dos tendencias claras: los sectores de la salud y la hospitalidad se desarrollan bien, mientras que los sectores manufactureros y los servicios profesionales enfrentan dificultades. Para los inversores, lo importante es adoptar una estrategia sectorial precisa: aprovechar las industrias resistentes y evitar la exposición excesiva a aquellas más vulnerables. Mientras la Fed busca encontrar soluciones para sus dilemas políticos, contar con un portafolio equilibrado, centrado en las tendencias demográficas a largo plazo y en la adaptación tecnológica, será clave para enfrentar las incertidumbres del año 2026.