Navegando hacia la vencimiento de las opciones de BTC/ETH por valor de 2,2 mil millones de dólares y los riesgos macroeconómicos a principios de 2026

Los mercados de criptomonedas se encuentran ante una prueba crucial a principios de 2026, ya que más de 2.200 millones de dólares en opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) llegarán a vencimiento. Estos contratos derivados, con su compleja interacción entre precios de ejercicio, valores nocionales y dinámicas de precio máximo, podrían ejercer una presión significativa hacia abajo sobre los precios de las criptomonedas. Al mismo tiempo, los riesgos macroeconómicos, como la inflación impulsada por la inteligencia artificial y los cambios regulatorios, amenazan con aumentar la volatilidad. Para los inversores, es crucial comprender estas fuerzas para identificar puntos estratégicos para entrar en el mercado, en medio de un entorno marcado por la presión de los contratos derivados.

Supresión de precios motivada por derivados: dinámicas de máximo dolor y vencimiento

El evento de vencimiento del 2 de enero de 2026 representa un riesgo considerable para las criptomonedas BTC y ETH.De acuerdo con MEXC.1.85 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y 396 millones de dólares en opciones de Ethereum expirarán. Los niveles máximos de pérdida serán de 88,000 dólares para las opciones de Bitcoin y 2,950 dólares para las opciones de Ethereum. El máximo daño ocurre cuando el precio del activo subyacente se acerca a un nivel que resulta en la mayor pérdida colectiva para los titulares de las opciones. Esto incentiva a los operadores de mercado a manipular los precios hacia estos niveles.

Para Bitcoin,El ratio entre “put” y “call” es de 0.48.Indica un fuerte sesgo hacia posiciones largas, lo que sugiere que los vendedores podrían dominar si los precios se desvían de los 88,000 dólares. El ratio más equilibrado entre opciones down y call de Ethereum, de 0.62, implica menos tendencia direccional, pero aún así permite cierta volatilidad si el activo se desvía del nivel máximo de dolor, que es de 2,950 dólares.Vencimiento el 9 de enero.Esto complica aún más la situación, ya que el valor máximo del Bitcoin se ha desplazado a los 90.000 dólares, y la relación entre opciones de compra y opciones de venta es de 1.06, lo que indica un equilibrio más estrecho.

Estos eventos de vencimiento coinciden con…Nivel de liquidez y volatilidad históricamente bajos.Después de las vacaciones, como señaló John Lothian News. Los mercados débiles aumentan el riesgo de diferencias de precios y correcciones bruscas, especialmente si…Grandes instituciones del sector– Como BlackRock, se trata de descargar activos para equilibrar las posiciones.

Riesgos macroeconómicos: Cuellos de botella en el área de la IA y políticas de los bancos centrales

Más allá de los derivados, las fuerzas macroeconómicas podrían exacerbar la turbulencia en el mercado de criptomonedas.Un análisis de ReutersSe destaca que la inflación impulsada por la inteligencia artificial es un riesgo crítico en 2026, debido a las limitaciones en la oferta de chips avanzados y a las demandas de energía en los centros de datos. Si los bancos centrales responden suspendiendo o revertiendo las reducciones de tipos de interés, el costo del capital para activos especulativos como las criptomonedas aumentará, lo que podría provocar una desaceleración en las actividades comerciales relacionadas con dichos activos.

Por el contrario,Un Banco Federal con una postura dovish.– El hecho de que se reduzcan las tasas de interés en el año 2026 podría impulsar los precios de las criptomonedas, al disminuir los costos de oportunidad para activos que no generan ingresos, como el Bitcoin. Sin embargo, esta dinámica depende de que los cuellos de botella relacionados con la inteligencia artificial no vuelvan a causar inflación.Un artículo escrito por Chen y otros.Se subraya que las fluctuaciones en los precios de las criptomonedas pueden afectar a los mercados de acciones y materias primas, ya que el 18% y el 27% de la volatilidad de estos mercados se debe a los movimientos de las criptomonedas. Esta interconexión significa que los riesgos macroeconómicos podrían extenderse a otros mercados, aumentando así las dificultades que enfrentan las criptomonedas.

Puntos de entrada estratégicos: Cómo superar las dificultades.

Para los inversores, lo importante es aprovechar las oportunidades de compra que ofrecen las situaciones de caída en los precios causadas por los derivados. Los datos históricos sugieren que los precios suelen recuperarse después de eventos negativos, especialmente cuando los fundamentos del mercado permanecen intactos. Por ejemplo, el nivel máximo de caída del precio del Bitcoin en 2026 fue de 88,000 dólares.Podría servir como una zona de apoyo.Si los fundamentos del activo –como la adopción institucional y la escasez causada por el hecho de que se reduce la cantidad de dicho activo a la mitad– siguen siendo sólidos.

El nivel máximo de dolor de 2,950 dólares de Ethereum también representa un punto de entrada potencial, especialmente si las actualizaciones de la red (por ejemplo, Ethereum 3.0) logran éxito. Los inversores también deben monitorear los indicadores macroeconómicos: un cambio en la política monetaria por parte de la Fed hacia políticas más estrictas sería motivo de cautela, mientras que los recortes continuos en las tasas de interés podrían justificar una posición agresiva.

Conclusión

Las opciones sobre BTC/ETH, con un valor de 2,2 mil millones de dólares, vencen a principios de 2026. Esto no es simplemente un evento técnico, sino más bien una combinación de mecanismos relacionados con los derivados y fuerzas macroeconómicas. Al analizar las dinámicas de precios y los riesgos macroeconómicos, los inversores pueden identificar puntos estratégicos para entrar en el mercado. Como siempre, las condiciones de liquidez y las acciones de las instituciones serán variables cruciales que deben tenerse en cuenta.