Nasdaq cae por debajo de los 22,500 puntos: La realidad de los gastos de capital en el sector de la IA

La fuerte reacción del mercado comenzó realmente el jueves, cuando la cotización de Nasdaq cayó drásticamente.Del 1.6% al 22,541Y el índice S&P 500 cayó por debajo de los 6,800 puntos. Este fue el sexto día negativo en siete meses, ya que las acciones de la industria tecnológica fueron las principales causas de las ventas. El factor inmediato que provocó este clima negativo fue el colapso de Amazon después de los resultados financieros, lo cual se debió a la revelación de ciertos problemas internos en la empresa.Plan de gastos de capital de 200 mil millones de dólaresEste año, las cifras superaron las expectativas de los analistas en 50 mil millones de dólares. Como resultado, las acciones de la empresa bajaron más del 11% en el mercado después de las horas regulares de negociación.

Las empresas de software fueron las más afectadas, ya que surgieron temores de que la inteligencia artificial pudiera perturbar sus modelos de negocio. El iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) perdió otro 5% el jueves, lo que eleva su declive semanal a…Más del 11%Esto hace que el fondo experimente su peor caída semanal desde el año 2008. Esto refleja una desaceleración generalizada en las acciones que están más expuestas a la automatización impulsada por la inteligencia artificial.

Además de la fragilidad económica, los datos del mercado laboral publicados esta semana muestran un deterioro significativo. El número de puestos de trabajo vacantes en Estados Unidos ha disminuido.De 386,000 a 6.542 millones en diciembre.Es el nivel más bajo desde 2020. Además, los recortes en el número de empleos en empresas como Challenger aumentaron a más de 108,000. Esta combinación de debilidad en la demanda y mayor cautela por parte de las empresas causó preocupación entre los inversores. Esto, a su vez, contribuyó a la caída de los precios de las acciones tecnológicas y generó dudas sobre la sostenibilidad de los resultados financieros a corto plazo.

El flujo del miedo: liquidez y estructura del mercado

A pesar de los movimientos bruscos durante el día y de las situaciones desastrosas que han ocurrido en cada sector, las condiciones de liquidez del mercado en general siguen siendo frágiles, pero aún no han colapsado. El índice S&P 500 solo…El 2–3% por debajo de su nivel más alto de siempre.Un nivel que no refleja la profundidad de la caída en el sector tecnológico y de los software.Este pequeño espacio de baja se está manteniendo gracias al soporte técnico que proporciona el nivel de 6,800. Sin embargo, ese soporte es temporal, y una ruptura por debajo de ese nivel podría provocar que el mercado cierre aún más abajo. El próximo nivel importante probablemente estará entre 6,700 y 6,720.

La actitud de rechazo hacia los activos de alto riesgo se está extendiendo más allá del sector de las acciones. Esta semana, hubo una fuerte huida de otros activos de riesgo; la plata y el Bitcoin perdieron aproximadamente un 20% y un 13%, respectivamente. Este descenso coordinado indica una pérdida generalizada de interés por los activos volátiles. Esto significa que el miedo que impulsa esta caída no se limita a un solo sector o mercado. El movimiento del Bitcoin, en particular, refleja un cambio en la dirección de los flujos de liquidez, ya que la liquidez se desplaza hacia otros activos digitales especulativos.

En cuanto a la volatilidad, el mercado aún no ha entrado en una fase de pánico total. El índice VIX aún no ha superado el nivel del índice VIX de los últimos 3 meses; esto significa que el mercado aún no ha entrado en una situación de retroalimentación negativa. Esto indica que la volatilidad implícita está aumentando, pero aún no ha ocurrido un verdadero aumento en el nivel de ansiedad. El índice de dispersión también sigue siendo alto, lo que indica que el proceso de retirada forzada de posiciones aún no ha comenzado de manera significativa. Por ahora, el mercado se encuentra en un estado de creciente tensión, pero aún no ha llegado a una situación de completa desaceleración.

El flujo hacia adelante: Catalizadores y lo que hay que observar

La batalla técnica inmediata consiste en defender el nivel de soporte de 6,800 del índice S&P 500. El índice solo está…El 2–3% por debajo de su nivel más alto de siempre.Pero ese pequeño espacio de precio está sostenido por el posicionamiento de los valores en el rango gamma. Una caída por debajo de los 6,800 probablemente genere una nueva baja en los precios. El siguiente nivel importante sería entre los 6,700 y 6,720. Este nivel representa una prueba importante para determinar si el reciente aumento en los precios es sostenible o si se trata simplemente de un movimiento de recompra.

La resiliencia de NVIDIA es un indicador clave de la situación actual del mercado. La cotización de la empresa ha mantenidose por encima de los 170 dólares desde julio pasado. Este nivel representa un punto de apoyo técnico importante y también el límite potencial de un patrón de tipo “cabeza y hombros”. Si se rompe este nivel, eso indicaría una pérdida de confianza en la narrativa relacionada con los gastos en tecnologías de IA, algo que es fundamental para todo el sector. Es importante observar si NVIDIA puede mantener este nivel mientras el mercado procesa la magnitud de los gastos planificados.

El panorama general en materia de inversiones en IA sigue siendo enorme. Alphabet está planeando…185 mil millonesY la planificación de Meta.135 mil millonesSe trata de inversiones en inteligencia artificial. Esto crea un enfrentamiento entre el miedo a la presión sobre los resultados económicos a corto plazo y las promesas a largo plazo que ofrece el gasto en tecnología. El próximo dato importante será el informe sobre los empleos no agrícolas de enero, el cual proporcionará información crucial sobre la fragilidad de la economía y la situación del mercado laboral.