Impulso de Nasdaq en medio de la incertidumbre geopolítica: ¿la IA sigue siendo una buena compra?

La impulsión impulsada por IA del Nasdaq en 2025 ha desafiado un contexto de creciente rivalidad tecnológica entre EE. UU. y China, pero la resiliencia del sector esconde una frágil corriente subterránea de exceso de confianza. Para los inversores, la pregunta ya no es si IA remodelará los mercados globales, sino si la valoración actual de las acciones de IA, en particular las de compañías como Nvidia, refleja una evaluación realista de los riesgos geopolíticos o una dependencia excesiva del optimismo a corto plazo.

El gambito de autosuficiencia de China y la ley de equilibrio estratégico de Nvidia

La presión de China para lograr la autosuficiencia en Inteligencia Artificial se ha intensificado con iniciativas respaldadas por el estado que tienen como objetivo triplicar la producción nacional de chips para 2025[1] Este esfuerzo, impulsado por los controles de exportación de EE. UU. y los miedos de las puertas traseras de los extranjeros en los chips H20 de Nvidia[6], ha obligadoNvidiaen un precario acto de equilibrio. Aunque la compañía ha desarrollado chips menos potentes, como el B30A para cumplir con las reglamentaciones de EE. UU., se enfrenta a una ventana cada vez más pequeña en China, donde se insta a compradores estatales a favor de alternativas nacionales.[5]. Casi 15% de los ingresos de las ventas del H20 del gobierno de Trump complica la estrategia de Nvidia, creando riesgos legales y competitivos[4].

No obstante, las ganancias del segundo trimestre de 2025 de Nvidia (30 mil millones de $ en ventas, con un incremento interanual del 122 % en las ventas de data centers)]4]) sugieren que la compañía sigue siendo un eje central del ecosistema de IA. No obstante, sus acciones cayeron un 2 % después de las ganancias, lo que refleja la inquietud de los inversores ante las incertidumbres de la política de China.[1]. Esta dualidad (fondamentales sólidos frente a fragilidad geopolítica) destaca la volatilidad inherente del sector.

Rendimiento del mercado o optimismo exagerado?

La ganancia del 5,5% del Nasdaq Composite en el segundo trimestre de 2025[1] subraya el apetito del mercado por el impulso del crecimiento impulsado por la IA, pero este optimismo no está exento de advertencias. Los analistas señalan que el 95% de las empresas aún no han observado resultados medibles de las inversiones generativas en IA[1], y las posiciones especulativas en acciones de IA de alto beta han alcanzado niveles históricamente saturados[3]. El desempeño del sector también ha sido desigual: mientras que Nvidia yDigitalOcéano(26% más en ganancias ajustadas[2]) han prosperado, empresas como C3.ai se han desplomado un 32% después de las ganancias[3].

El repunte de la industria en general después de que la administración de Trump detuvo las agresivas medidas arancelarias[5] sugiere un cierto nivel de resiliencia, pero esto encubre riesgos estructurales más profundos. Las tasas arancelarias efectivas de EE. UU. ahora superan el 15%[5], que amenaza las cadenas de suministro de semiconductores que son cruciales para el hardware de IA. Mientras tanto, el impulso de China por alternativas basadas en RISC-V[4] y el Kirin 9000C de Huawei[4] señalan un alejamiento a largo plazo del dominio estadounidense.

Puntos de entrada estratégicos y diversificación

Para los inversores, la clave es equilibrar el potencial transformador de la IA con la cobertura contra los excesos geopolíticos. Los chips Blackwell de la próxima generación de Nvidia, si obtienen la aprobación regulatoria, podrían ofrecer un punto de entrada estratégico[2], pero su éxito depende de navegar las tensiones entre EE. UU. y China. La diversificación hacia sectores de defensa y transición energética impulsados por la IA, donde la demanda estructural está menos expuesta a las guerras comerciales, podría mitigar los riesgos[2]

Además, la transición energética y la infraestructura digital (por ejemplo, los centros de datos) presentan oportunidades complementarias.[[3] Estos sectores se benefician de los subsidios gubernamentales y objetivos globales de descarbonización, lo que ofrece un contrapeso a la volatilidad de las acciones de IA puras.

Conclusión: Una apuesta calculada

El impulso del sector de inteligencia artificial es innegablemente poderoso, pero su valoración actual refleja una narrativa reducida del liderazgo tecnológico de EE. UU. A medida que China acelera su agenda de autosuficiencia y las políticas de EE. UU. introducen nuevas fricciones, los inversores deben distinguir entre resiliencia y exceso de confianza. Existen puntos de entrada estratégicos para aquellos que priorizan la diversificación, se enfocan en la construcción de ecosistemas (por ejemplo, infraestructura, defensa) y mantienen una mirada atenta a los cambios regulatorios. En este entorno de alto riesgo, el repunte impulsado por la IA del Nasdaq no es una señal de compra en sí mismo, es un llamado a calibrar la ambición con cautela.

Fuente:
[1] China planea triplicar su producción de chips de IA, reduciendo su dependencia de NvidiaEn el tiempo escolar, la educación que recibimos es la que nos permite encontrar los objetivos de nuestras vidas.China busca triplicar la producción de chips de IA reduciendo su dependencia de Nvidia, dice la agencia Reuters en el articulo [China se proponga triplicar la producción de chips de IA reduciendo la dependencia de Nvidia: Reuters]
Sectores estratégicos para la resiliencia: Navegando por la estagflación[[https://www.ainvest.com/news/estrategia-sectores-resiliencia-navegación-estanflación-geopolítica-cambios-monetarios-2508/]
[3] El impulso fracturado: ganancias en acciones de IA...[https://www.ainvest.com/news/fracturado-momento-ai-acciones-ganancias-bajo-rendimiento-impacto-inversión-estrategias-2508/]
Un dirigente del partido de la oposición, el Partido de la Unidad de Acción (UPA) dijo que la reacción del ejecutivo fue "bien intencionada pero lamentablemente equivocada".4] Ganancias de Nvidia: una decisión decisivaPunto de inflexiónpara acciones tecnológicas impulsadas por IA[http://www.ainvest.com/news/nvidia-earnings-break-inflection-point-ai-driven-tech-stocks-2508/]