¿Está Myriad Genetics (MYGN) preparada para una nueva aparición, en medio de los cambios estratégicos y la volatilidad del mercado?

En el escenario volátil de la biotecnología, pocas historias son tan convincentes como la transformación que Myriad Genetics (NASDAQ: MYGN) experimentará en el año 2025. La empresa, siempre conocida por su actividad en el área de diagnóstico de cánceres hereditarios, ahora se dirige hacia un enfoque más amplio en el cuidado del paciente con cáncer, apuesta por el diagnóstico de enfermedades residuales moleculares, la selección de tratamientos y los diagnósticos basados en la inteligencia artificial. Sin embargo, con una disminución del 4% en los ingresos en el tercer trimestre de 2025, y una valoración que parece subvaluada en comparación con sus competidores, surge la pregunta: ¿Será este cambio estratégico suficiente para impulsar un retorno al éxito?

Transformación estratégica: Un nuevo enfoque en la atención al cáncer

La decisión de Myriad de adoptar un enfoque basado en el “Continuum de Cuidados para el Cáncer” representa una reorientación fundamental. La empresa ya no se limita a diagnosticar los riesgos hereditarios, sino que ahora busca brindar apoyo a los pacientes durante todo el proceso del tratamiento y después de él. Un elemento clave de esta estrategia es el desarrollo de pruebas para detectar células cancerosas residuales después del tratamiento.Colaboraciones con SOPHiA GENETICSCrear diagnósticos complementarios para biopsias líquidas a nivel mundial para las compañías farmacéuticas. Estas colaboraciones reflejan la ambición de Myriad de integrar la inteligencia artificial y los análisis moleculares en el cuidado oncológico, algo que podría diferenciarla en un mercado tan competitivo.

Los cambios en la liderazgo son señales de determinación. Brian Donnelly, el recién nombrado director comercial, y Vishal Sikri, vicepresidente senior de productos, tienen como tarea fortalecer las capacidades comerciales y la innovación en los productos. La empresa ha asignado 35 millones de dólares para apoyar estos esfuerzos, lo que refleja un enfoque disciplinado hacia el crecimiento. Mientras tanto…El lanzamiento planificado del ensayo de detección preciso de la enfermedad.-Un ensayo que detectó el ADN del tumor en fase de circulación, en estudios clínicos publicados en idioma español.The Lancet Oncology– Posiciones de Myriad para capturar una porción creciente del mercado MRD.

Sin embargo, las dificultades continúan. La eliminación de la cobertura ofrecida por UnitedHealthcare para el test de farmacogenómica GeneSight, así como la venta de la empresa europea EndoPredict, han afectado negativamente los ingresos de la compañía.Los resultados del tercer trimestre de 2025 mostraron…Un descenso del 4% en los ingresos año tras año, a la cantidad de 205.7 millones de dólares, a pesar de un aumento del 11% en el volumen de pruebas relacionadas con el cáncer hereditario. Esta dualidad –un alto volumen de negocios, pero una disminución en los ingresos– destaca la tensión entre la innovación y los problemas relacionados con los negocios tradicionales.

Análisis de valoración: ¿Un negocio barato o una trampa?

La valoración de Myriad parece ser extremadamente baja. Con un coeficiente P/E de 0.7, su precio de venta es mucho más bajo que el promedio del sector, que es de 13.9, y también está por debajo del promedio del sector de las biotecnologías en Europa, que es de 7.8.Este descuento refleja…Tanto su falta de rentabilidad (el ratio entre el valor de la empresa y el EBITDA es de -25.9 veces) como el escepticismo del mercado sobre su capacidad para mantener el crecimiento. Sin embargo, esta subvaluación podría ser una oportunidad de compra si las decisiones estratégicas de la empresa dan resultado.

Los analistas son cautelamente optimistas.UBS aumentó su estimación de precios.De 6 a 8 puntos, debido a una mejor ejecución y potencial de crecimiento a medio plazo. Sin embargo, se mantuvo la calificación “Neutral” debido a las preocupaciones relacionadas con la durabilidad del negocio.El objetivo promedio de los analistasUn aumento del precio de las acciones del 38.54%, desde el actual valor de 6.15 dólares, implica una ganancia considerable. Este optimismo se debe, en parte, a las perspectivas positivas de Myriad en el mercado español.Margen bruto del 69.9%En el tercer trimestre de 2025, esto demuestra su capacidad para mantener los costos bajo control.

Sin embargo, los resultados financieros de la empresa siguen siendo frágiles.Unas pérdidas netas que no están calificadas según los principios de contabilidad generalmente aceptados.En el tercer trimestre de 2025, a pesar de un EBITDA ajustado positivo de 10.3 millones de dólares, se pone de manifiesto la difícil situación en la que se encuentra la empresa: entre la reinversión y la rentabilidad. Con 35 millones de dólares asignados a capacidades comerciales, los inversores deben decidir si estos inversiones generarán beneficios o, por el contrario, aumentarán el consumo de efectivo.

Sentimiento del mercado: Optimismo cauteloso en medio de los riesgos relacionados con la ejecución de las operaciones.

La percepción del mercado es mixta. Aunque las colaboraciones estratégicas de Myriad y su cartera de productos son consideradas ventajas, los riesgos de ejecución siguen existiendo.El precio de las acciones disminuyó un 1.79%.Tras el anuncio de la alianza entre SOPHiA GENETICS, se expresó escepticismo respecto al valor de dichos acuerdos. De manera similar…La adición de los genes F8 y FXNLa implementación del panel Foresight Universal Plus, una medida que se alinea con las directrices de ACMG, provocó un impacto negativo del -0.51% en Rhea-AI. Esto indica que los inversores deben actuar con precaución.

Los analistas reconocen el potencial del test de detección del cáncer de próstata desarrollado por Myriad, que estará disponible en 2026, así como su enfoque en los segmentos oncológicos con alto crecimiento. Sin embargo, siguen siendo cautelosos ante las presiones de precios y la competencia. La dependencia de la empresa en los tests de detección del cáncer hereditario —un mercado maduro— complica su narrativa de crecimiento, incluso mientras expande sus servicios en áreas como la selección de tratamientos y la detección temprana de la enfermedad.

Conclusión: Una apuesta calculada hacia el futuro

La transformación de Myriad Genetics es un riesgo muy grande. Su cambio estratégico hacia el ámbito de la atención médica relacionada con el cáncer, respaldado por alianzas y innovaciones en los productos, ofrece una visión a largo plazo muy interesante. El precio de las acciones, que está subestimado, y una gestión disciplinada de los costos, contribuyen a su atractivo. Sin embargo, la empresa debe enfrentar obstáculos a corto plazo, como disminuciones en los ingresos debido a los testigos antiguos, así como resistencia por parte de los organismos pagadores. Al mismo tiempo, la empresa debe demostrar que sus nuevos productos pueden generar ganancias de manera rentable.

Para los inversores, la pregunta clave es si Myriad puede llevar a cabo su visión sin agotar su flexibilidad financiera. Si la empresa puede demostrar que sus diagnósticos basados en tecnologías de reconocimiento automático pueden generar un crecimiento sostenible en los ingresos, entonces el descuento en la valoración actual podría representar una oportunidad. Pero hasta entonces, el camino hacia el retorno a la posición de liderazgo sigue estando lleno de incertidumbres.