El ataque de Musk contra Ryanair: ¿Un apuesta de 35 mil millones de dólares o simplemente tonterías?

La frase de Musk “compre Ryanair” es, en realidad, un señal claro. Lo verdaderamente importante está en el cálculo de las pérdidas de combustible. O’Leary afirma que Starlink añade…Un 2% en la eficiencia del combustible.El costo anual puede llegar a los 250 millones de dólares. Musk argumenta que está mal informado. Pero en realidad, la penalización por uso inadecuado de los datos de Starlink es solo del 0.3%. Es decir, hay una diferencia de 6 veces mayor entre ambos casos.

La opinión contraria es la siguiente: el modelo de bajo costo de Ryanair se basa en la eliminación de todas las comodidades que ofrece el vuelo. El Wi-Fi no constituye un factor de ingresos, sino más bien un costo innecesario. Para ellos, incluso un aumento del 0.3% en los costos de combustible no es algo a considerar. Esta disputa sirve solo como distracción, en lugar de enfocarse en los números reales.

El cálculo de la penalidad por combustible: 2% contra 0.3%

Esta disputa es un clásico ejemplo de enfrentamiento entre modelos de negocio diferentes. La filosofía de Ryanair, basada en el precio ultra-bajo, consiste en reducir todos los costos posibles, incluso cobrando por el uso de los baños. Su director ejecutivo, Michael O’Leary, dice que las antenas de Starlink aumentan los costos.Un 2% de penalización por falta de combustible.Desde el punto de vista del tiempo de vuelo y del peso que se debe transportar… Para un vuelo de corta duración, eso es algo insoportable. Él afirma que esto causaría un gran costo para la aerolínea.Hasta 250 millones de dólares al año.Un golpe muy duro para sus estrechas cuotas de ingresos.

Elon Musk y el vicepresidente de ingeniería de Starlink respondieron de inmediato. Musk llamó a O’Leary un “absoluto idiota” y dijo que estaba “desinformado”. El ingeniero de Starlink proporcionó cifras concretas: la verdadera pérdida de combustible es solo del 0.3%. Es decir, hay una diferencia de 6 veces mayor en los cálculos matemáticos.

La situación es crítica. Una penalización del 2% sería realmente catastrófica para el modelo de negocio de Ryanair. Un descenso del 0.3% no representa más que un error de aproximación. El verdadero problema no radica en las cuestiones relacionadas con el combustible, sino en el hecho de que todo el negocio de Ryanair está diseñado para rechazar cualquier tipo de costo, sin importar cuán pequeño sea ese costo. Para ellos, incluso una pequeña disminución en la eficiencia, como la posibilidad de disponer de Wi-Fi gratuito y confiable, no es algo que puedan permitirse. Este conflicto no sirve más que para distraer la atención de esa verdad fundamental.

La realidad comercial de Starlink: un producto de alta calidad, no algo como lo que ofrece Ryanair.

Esta disputa no es más que un espectáculo superficial. La verdadera historia es el crecimiento de Starlink como empresa en el campo del hockey, así como su posición claramente definida en el cielo. El servicio ya ha alcanzado una escala de adopción a nivel general, con una base de suscriptores cada vez mayor.Se duplica aproximadamente cada 12-15 meses, desde el año 2022.No se trata de un producto especializado para un sector específico. Está convirtiéndose en la base de la conectividad en tierra, mar y aire.

Y las aerolíneas que compran este tipo de servicios están dando señales claras de cambio. Más de…Dos docenas de portadores.Compañías como United, Lufthansa y Qatar Airways han introducido o anunciado acuerdos de Starlink. Los analistas consideran este producto como algo especial, que es adecuado para las aerolíneas que ofrecen servicios de larga distancia y de alta calidad. Estas aerolíneas pueden permitirse los costos correspondientes y aprovechar la conectividad para ofrecer servicios de gran valor y una mejor experiencia para los pasajeros.

Ese es el señal crítico para la discusión sobre Ryanair. Starlink no tiene como objetivo a las aerolíneas de bajo costo. Su objetivo es el segmento de mercado de alta gama, donde el costo es secundario en comparación con la calidad del servicio y los ingresos. Para Ryanair, eso no es viable. Todo su modelo de negocio se basa en evitar cualquier tipo de costo, por pequeño que sea. Un aumento del 0.3% en los costos de combustible representa un error insignificante para un avión de larga distancia. Pero para una aerolínea de corta distancia y alta frecuencia, incluso una pequeña pérdida de eficiencia puede ser un problema grave.

En resumen: la apuesta de Musk, de 35 mil millones de dólares, se basa en el desarrollo de un producto de alta calidad para un mercado de alta demanda. La disputa entre Ryanair y Musk es simplemente una distracción de ese desajuste fundamental entre los objetivos de ambas empresas. La popularidad de Starlink es real, pero esto ocurre en el extremo opuesto del espectro de las aerolíneas.

La “fortaleza financiera” de Ryanair: ¿Puede soportar el impacto negativo?

La pregunta de 35 mil millones de dólares no tiene que ver con los costos relacionados con el combustible. Se trata de si la fortaleza de Ryanair puede soportar cualquier tipo de golpe. El valor de mercado de la aerolínea es…34.79 mil millones de dólaresSe convierte en un actor importante en el sector, pero no en uno dominante. Su verdadera fortaleza radica en su capacidad de gestión financiera. El director ejecutivo, Michael O’Leary, ha llevado a cabo acciones para controlar los costos de combustible, asegurando así los precios de dichos bienes.Fin del ejercicio financiero de 2027Se trata de un mecanismo efectivo para contrarrestar las fluctuaciones de precios.

La tensión estratégica es evidente. Incluso una penalización de solo el 0.3% en el costo del combustible por parte de Starlink no sería suficiente para que el modelo de bajo costo de Ryanair funcione. El modelo de Ryanair se basa en la eliminación de todos los costos innecesarios. Como demuestran las pruebas…Ryanair está dispuesto a hacer cualquier cosa para reducir los costos a bordo, considerando cualquier característica o servicio que pueda aumentar los gastos.El Wi-Fi se considera un costo puro, y no un factor que genere ingresos. Para ellos, las cosas son muy simples: cualquier aumento en los costos, por pequeño que sea, representa una amenaza para su propuesta de valor principal.

Entonces, ¿pueden permitírselo? Financieramente, sí, gracias a sus coberturas financieras. Pero estratégicamente, no. Las coberturas financieras protegen los resultados económicos de Ryanair de los aumentos repentinos en los precios. Pero no cambian la esencia del negocio de Ryanair. Todo el modelo de negocio de la aerolínea se basa en reducir costos, no en introducir nuevas características que puedan aumentar los gastos. La discusión sobre los costos relacionados con el combustible es solo una distracción de esa realidad. La “fortaleza” de Ryanair es fuerte, pero sus muros están construidos para mantener los costos dentro de ciertos límites, y no para permitir la entrada de nuevos gastos, incluso los más pequeños.

Catalizadores y lista de vigilancia: Los verdaderos filtros de información sobre Alpha

La disputa no es más que ruido inútil. Lo importante son las señales que llegan desde adelante. Aquí está lo que hay que observar para distinguir entre la verdad y lo que no es más que cháchara innecesaria.

1. La prueba oficial: ¿Ryanair realmente utilizará aviones Starlink? La prueba definitiva se encuentra en los datos. Esperen cualquier anuncio oficial sobre un programa de prueba o piloto de Starlink en un avión de Ryanair. Eso sería una señal clara de que la afirmación de que se puede ahorrar un 0.3% de combustible es suficientemente creíble como para justificar su prueba. Si Ryanair se niega incluso a realizar una prueba, eso confirmaría su postura de que cualquier penalidad, por pequeña que sea, no es válida para su modelo. Pero si realizan una prueba, los datos reales sobre el consumo de combustible resolverán definitivamente esta cuestión. Esta es la señal más importante para validar la teoría sobre las penalidades relacionadas con el consumo de combustible.

2. Cesión de contratos de cobertura de combustible: cuando el “Escudo” se desvanece Las enormes coberturas de combustible que tiene Ryanair…Fin del ejercicio financiero de 2027Son una gran protección. Pero, con el tiempo, estos contratos de cobertura terminarán. Es necesario monitorear la fecha de vencimiento de esos contratos, así como los precios reales del combustible para aviones. La verdadera prueba de la ventaja de costos que tiene Ryanair llegará cuando vuelva a estar expuesto al mercado abierto. Si los precios del combustible aumentan, sus contratos de cobertura lo protegerán. Si los precios se mantienen bajos, el costo de cualquier sanción relacionada con Starlink se volverá incluso menos importante. El período de transición mostrará si su fortaleza financiera puede superar las dificultades sin necesidad de esa protección.

3. ULCC: ¿Quién más se niega? Ryanair es el modelo a seguir para las compañías aéreas de coste extremadamente bajo. Veremos si alguna otra compañía importante de este tipo sigue el ejemplo de Ryanair y rechaza Starlink. Si easyJet, Wizz Air o Volotea también mencionan las penalizaciones relacionadas con los costos de combustible, eso indicaría que la filosofía de los aviones de bajo coste está siendo aceptada por el mercado en general. Esto confirmaría que el producto de alta calidad de Starlink realmente no representa una amenaza para el modelo de operación de las compañías aéreas de bajo coste. Una oleada de rechazos sería una señal importante para el futuro comercial de Starlink.

En resumen: la disputa es solo una distracción. Los verdaderos “alpha leaks” se encuentran en los datos, en las matemáticas relacionadas con las operaciones de cobertura y en las reacciones de los competidores. Preste atención a estos tres factores, y verá cómo se revela la verdadera historia.